利率风险压力测试方法探讨

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1、话题Topic利率风险压力测试方法探讨DiscussiononInterestRateRiskStressTesting邵彩虹一、利率风险概述了我国商业银行对利率变动不敏之间，但主体仍属于市场价值法。动利率风险是指市场利率变动的感，对利率风险没有足够的认识，利态模拟分析法则既可用于账面价值不确定性给商业银行造成损失的可率风险管理比较落后。因此，如何防分析，也可用于市场价值分析。能性。巴塞尔委员会在1997年发布范和化解利率风险，有效地进行利当前我国银行在选择利率风险的《利率风险管理原则》中将利率风率风险管理，已成为商业银行亟待衡量方法时，首先，

2、必须适应较低的险定义为：利率变化使商业银行的解决的重大问题。收益与较高的成本的对比状况，选实际收益与预期收益或实际成本与巴塞尔银行监管委员会将利率择能达到一定衡量要求但成本不高预期成本发生背离，使其实际收益风险分为重新定价风险、基差风险、的方法对我国银行利率风险加以衡低于预期收益，或实际成本高于预收益率曲线风险和选择权风险四量。其次，在选择具体方法时还需考期成本，从而使商业银行遭受损失类。我国《商业银行市场风险管理指虑方法的适用性，选择我国已经具的可能性。指原本投资于固定利率引》将利率风险按照来源不同分为：备实践条件的方法。我国银行适宜的金融工

3、具，当市场利率上升时，可重新定价风险、收益率曲线风险、基选择期限缺口法衡量银行总体利率能导致其价格下跌的风险。规避利准风险和期权性风险。风险，对期限缺口法无法充分反映率风险的金融工具有：浮动利率存二、我国商业银行利率风险衡的重要资产、负债的利率风险尤其单、期货、利率选择权、利率交换、利量方法内含期权风险等则采用其他方法加率上限。利率风险衡量是商业银行进行以补充。这包括：用持续期法衡量债利率风险是银行的主要金融风利率风险控制的基础，是商业银行券资产价值的利率风险，探索建立24F险之一，由于影响利率变动的因素利率风险管理的重要组成部分。利内含期权行

4、为模型等，此外，我们还INA很多，利率变动更加难以预测，银行率风险衡量的方法较多，商业银行以引进了管理市场风险的VAR方NCI日常管理的重点之一就是怎样控制常用的方法包括期限缺口法、持续法。ALM利率风险。利率风险的管理在很大期分析法、净现值分析法和动态模VAR技术可以对市场各种风险ANA程度上依赖于银行对自身的存款结拟分析法。期限缺口法、净现值分析逐步定量化，通过资产收益的概率GEM构进行管理，以及运用一些新的金法和动态模拟分析法能对银行总体统计方法对市场风险进行识别和度ENT融工具来规避风险或设法从风险中利率风险进行衡量，持续期分析法量。在

5、商业银行风险管理中，VAR技AN受益。既可衡量银行总体利率风险，也可术主要在信息披露、资源配置与绩DR风险管理是现代商业银行经营衡量银行单个(或单种)资产或负债效评价三方面发挥重要作用，同时ESE管理的核心内容之一。伴随着利率价值的利率风险。从方法基于的价它也不可避免地在数据要求、使用ARCH市场化进程的推进，利率风险也将值体系来看，利率风险衡量方法可范围及前提假设的现实性等方面具成为我国商业银行面临的最重要的分为账面价值法和市场价值法。期有一定局限性。风险之一。西方商业银行的利率风限缺口法是典型的账面价值法，净三、利率风险压力测试的情景险管理

6、经过长期发展已经比较成现值分析法是典型的市场价值法。设定熟，然而长期以来的利率管制造成持续期分析法的价值体系界于二者压力测试的步骤大致可分为三话题TopicA步，即识别风险，构建压力测试情一般模型。其中，M指资产加权平均到期景，以及情景分析。Y=f{X1，X2，X3……Z1，Z2，Z3日；识别风险是指要识别压力测试……}LM指负债加权平均到期日；所针对的风险，对利率压力测试来上式是一个估计方程或函数。AM指第i个资产的到期日说，即识别利率风险。i其因变量为利率风险指标Y（比如，L构建情景，包括基准情景和可利率敏感性缺口），其自变量为许多Mi指第

7、i个负债的到期日；选择性情景。情景既可以分为基准宏观经济变量X以及有关银行自身AW指第i个资产在总资产中的i情景和可选择性情景，又可分为直的变量Z（如银行规模、资本总额、成比重；接情景和间接情景。具体而论，直接本效益比例）。LW指第i个资产在总资产中的i情景包括利率变动X%，如贷款利第二类：形式为恒等式的模型。比重。率、存款利率、同业拆借利率变动这类模型具体可分为三种。MaturityALGAP=M-MX%。1.重定价缺口模型MaturityGAP指金融机构资产和负间接情景包括与利率风险密切该模型是建立在金融机构资产债平均加权到期日的差值，因而

8、也相关的宏观经济变量变动X%。如真的利息收入与负债的利息支出差异称为到期缺口。在这个模型中，它为实GDP、房地产价格、通货膨胀率、的基础上。反映利率风