《信用风险管理》课件

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1、第6章信用风险管理主要内容信用风险概述信用风险的评价信用风险防范学习目标信用风险的概念及其成因信用风险的度量信用资产组合的信用风险度量和管理信用管理2005年3月底，国家劳动和社会保障部发布了“信用管理师”职业标准信用管理师从事企业和消费者信用风险管理工作。信用管理岗位资格证书（上海市紧缺人才办公室）企业信用安全管理师证书（全国性）资格等级：    信用管理员    高级信用管理员    助理信用管理师    信用管理师    高级信用管理师1999年7月，上海成立了上海资信有限公司，承担了上海市个人信用联合征信系统建设工作央行

2、征信中心在上海成立2008年5月9日央行征信中心正式揭牌中国人民银行征信中心：直属央行职责：1.统一负责企业和个人征信系统建设、运行和管理2.采集企业和个人信用信息3.开发征信增值产品4.提供征信服务6.1信用风险概述信用风险现代信用风险的成因6.1.1信用风险最古老的金融风险广义上：商业信用风险。只要存在商业活动狭义上：信贷风险。银行的信贷活动包括：1.“违约风险”；交易对手无力履约（违约可能性）的风险和市场风险（损失的可能性）2.交易对手信用状况和履约能力的变化导致债权人资产价值的变动而给债权人带来的损失可能性6.1.2信用风险的特征

3、双向性：借款者无法及时足额偿还借款；贷款者提前收回贷款（对商业银行而言）既要考虑违约风险，又要考虑交易对手信用状况和履约能力的变化包括主权风险和结算风险。当某些国家强制实施外汇管制，使得双方都不可能履行各自的义务时，产生主权风险。外汇交易中存在结算风险主要表现为损失，无收益6.1.3现代信用风险的成因1.现代金融市场的固有特征1）金融体系的脆弱性、金融资产价格的波动性2）是金融市场的内在推动力和制约力量3）促进了市场参与者管理效率的提高4）增添了市场活力2.信用活动的不确定性1）外在不确定性；系统性风险（房地产调控导致违约）2）内在不确定

4、性；非系统性风险（个体经营状况的变化）6.1.3现代信用风险的成因资产项目的信用风险：贷款违约风险负债项目的信用风险：客户提取资金表外业务的信用风险：资产与负债的搭配：期限、数额、客户6.2信用风险的评价古典信用风险度量方法：专家制度（专家系统）信贷决策权由专家掌控；信贷审查官、信贷审批员、信用分析师、信贷科长等1）专家制度的主要内容；审查内容主要有：（1）“5C”制度：审查贷款者的5个方面：品德与声望（character）资格与能力（capacity）资金实力（capitalorcash）担保（collateral）经营条件和商业周期（

5、cycleandcondition）6.2信用风险的评价1.专家制度的主要内容；审查内容主要有（2）“5W”或“5P”；借款人（who）个人因素（personal）借款用途（why）目的因素（purpose）还款期限（when）偿还因素（payment）担保物（what）保障因素（protection）如何还款（how）前景因素（perspective）定性分析、单因素分析6.2信用风险的评价3.专家制度的缺陷与不足1）专家数量的限制；业务量越大，专家越多2）效果不稳定；经验和情感因素3）助长官僚之风；官本位和官官相护4）加剧贷款的过度集

6、中；专家过分关注自己熟悉的领域和行业5）存在主观性、随意性6.2信用风险的度量古典信用风险度量方法：Z评分模型和ZTEA评分模型1.Z评分模型;1968年阿尔特曼提出1）主要内容；※选取评价指标；x1、x2、x3、x4、x5※收集样本；分两类：违约和不违约※确定指标权重；w1、w2、w3、w4、w5※计算Z评分值：评价指标值与权重乘积的和※将Z评分值与风险临界值或值域进行比较，作出判断。Z评分值越大，资信状况越好；越小，信用风险越大。多变量综合评价模型6.2信用风险的评价古典信用风险度量方法：Z评分模型和ZTEA评分模型1.Z评分模型X1

7、：流动资金/总资产X2：留存收益/总资产X3：息前、税前收益/总资产X4：股权市值/总负债帐面值X5：销售收入/总资产6.2信用风险的评价古典信用风险度量方法：Z评分模型和ZTEA评分模型1.Z评分模型：Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5对私人控股企业而言：Z=0.717X1+0.847X2+3.107X3+0.42X4+0.998X5对非制造企业而言：Z=6.56X1+3.26X2+6.72X3+1.05X4Z评分值的临界值=2.675，Z>2.675，非违约组；Z<2.675,违约组6.2信用风险的评价

8、考虑一家公司，其流动资金为17万美元，总资产为67万美元，税前利润为6万美元，销售额为220万美元，股票市价为38万美元，总负债为24万美元，留存收益为30万美元。试判断这家企业的信用状况。6