IPO基础培训-知名投行培训资料

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1、1第三章中介机构在IPO过程的职责和作用第一章国内IPO的工作流程和发行条件目录第四章发行审核政策导向和重点关注事项第二章PE、VC和券商的投资方式和风险控制第五章海外上市基本情况第六章中信建投证券简介02第一章国内IPO的工作流程和发行条件03境内发行上市的主要法律法规《中华人民共和国公司法》（2005年10月27日修订）《中华人民共和国证券法》（2005年10月27日修订）《首次公开发行股票并上市管理办法》（2006年5月17日证监会令第32号）《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》（2009年3月31日证监会令第

2、61号）《证券期货法律适用意见》第1号、第2号、第5号《关于进一步做好创业板推荐工作的指引》（证监会公告[2010]8号）《证券发行上市保荐业务管理办法》（2009年5月13日修订）《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》（2009年5月13日修订）《中国证券监督管理委员会发行审核委员会工作细则》（证监发[2006]51号）《中国证券监督管理委员会股票发行审核委员会审核工作指导意见》（证监发[2004]9号）《关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通知》（证监发行字[2002]15号）304境内证券市场的上市

3、地点三板主板创业板中小板新三板目前国内上市地点主要有上海主板、深圳中小板和深圳创业板。中关村代办股份转让系统（简称“新三板”）作为场外市场，是非上市公众公司的主要挂牌市场。主板、中小板和创业板的功能定位、服务对象和发行条件存在较大差异。拟上市企业应根据具体情况，选择符合其行业特征、发展阶段的上市地点。主板中小板创业板目标企业稳定增长较快成长创新性、成长性发展阶段成熟期成长期成长前期股本规模发行股本8000万以上发行股本8000万以下同中小板行业定位成熟行业国家产业政策鼓励行业鼓励新兴行业限制传统行业上市门槛很高较高较低主板、中

4、小板和创业板的定位比较405A股发行上市的总体流程改制辅导阶段申报阶段审核阶段发行阶段上市阶段确定中介机构改制重组上市辅导确定上市方案尽职调查审计评估准备募投项目准备申请文件递交申请文件见面会反馈意见回复发审委审核证监会核准预路演累计投标询价定价配售发行挂牌上市后市支持投资银行的高效协调是企业成功发行上市的有力保障发行上市是艰苦复杂的系统工程，是企业梳理过去和规范运作的良机506IPO流程--改制阶段为满足拟上市公司三年连续经营业绩的要求，目前有限公司应当采取按公司原账面净资产值折股整体变更为股份公司的形式审计评估选择审计评估

5、基准日，基准日之前完成重组、股权调整（如需要）等事项审计机构出具改制专项审计报告评估机构出具改制评估报告完成内部决策程序董事会、股东会审议通过公司改制的决议公司股东签订发起人协议设立股份公司验资机构出具验资报告召开创立大会办理股份公司设立登记手续整体变更设立股份公司的主要程序607IPO流程—辅导阶段辅导的总体目标促进辅导对象建立良好的公司治理机制形成独立运营和持续发展的能力督促董事、监事及高管全面理解法律法规以及证券市场规范运作和信息披露要求辅导对象董事、监事、高级管理人员持股百分之五（含）以上的股东辅导程序辅导协议建议、整

6、改辅导考试备案登记备案报告验收根据证监会《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，发行人提交发行申请之前应聘请保荐机构进行上市辅导，并履行相关辅导程序，但是对辅导期限不再硬性要求708IPO流程—申报审核阶段向证监会报送申请材料审核部门5个工作日内作出是否受理决定申报企业与审核工作人员见面会审核部门出具反馈意见发行人和保荐机构收到初审意见后回复受理初审重大事项发生后2个工作日内向中国证监会书面说明并对招股意向书作出修改或进行补充披露发行前2周证监会通知报会后事项材料出具核准文件当日，发行人和中介机构提交“承诺函”证监会将核准文件

7、交发行人发审会审核会后事项封卷核准发行审核部门内部审核会讨论项目发审会前5日招股意向书在网站预披露发审会对项目进行审核，当场公布审核结果主板和中小板、创业板的发行审核部门分别设置，主板和中小板的审核部门是证监会发行部，创业板的审核部门是创业板发行部。主板和中小板、创业板的发行审核委员会亦分别设置809IPO流程—发行上市阶段确定发行、推介方案和定价分析报告在指定报纸和网站公告相关招股文件向询价对象提供投资价值分析报告聘请财经公关公告招股意向书预路演累计投标询价一对一、一对多推介确定发行区间公告价格区间网下路演发行人和主承销商簿

8、记申购情况确定发行价格定价结果及依据报备证监会公告发行价格配售发行公告网下配售发行结果网上路演进行网上现金申购募集资金到账验资股票上市股东登记申请上市交易所安排上市日公告上市公告书9010企业IPO的发行条件营业记录主板（中小板）与创业板发行条件的差异（一）持续经营三年以上，