PE基金设立的八种模式

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1、【PE基金模式】PE基金设立的八种模式 2014-07-12  中国投融资与法律联盟平台 相关链接：香港中小企业融资模式借鉴在香港，中小企业是指就业人数少于100人的制造业企业或就业人数少于50人的非制造企业，这一直是最具有活力的一个群体。　　中小企业是香港经济最重要的组成部分，截至2012年12月，香港的中小型企业约有30万家，占香港商业单位总数98%以上，并且为超过130万人提供了就业机会，占香港总就业人数的六成以上。　　香港作为全球著名的国际金融中心，是中小企业理想的融资地，包括市场成熟、法治健全、资金充裕、融资成本低等等。香港中小企业的融资机制比较多样

2、化，主要可以分为股权融资和债务融资两大类。　　具体融资渠道包括：个人资金、私营股份制融资、合伙制融资、员工持股、创业板上市、风险资本、商业信贷、政府资助计划、金融机构贷款和私人贷款。本文将向大家介绍香港中小企业最主要的一些融资机制。　　金融机构贷款是香港中小企业融资最主要的渠道之一，香港银行业中的中小企业融资有一个非常重要的概念“最优惠利率”（相当于大陆的贷款基准利率），是银行给最重要或信用质素最佳的客户放贷的基本贷款利率，普通客户通常是在此基础上加上一个溢价。香港的中小企业贷款利率由各银行在最优惠利率的基础上自己决定。　　香港银行业对中小企业的信贷评估标准主

3、要分为从事该行业的最小年资、贷款期限、最低的财务指标要求、同业的限制、抵押品和个人担保六个方面。　　第一，从事该行业的最小年资——三年。　　一般要求该企业应在该行业从业超过三年；低于三年的，必须满足该企业是大企业的其中一部分业务或者该企业拥有足够的抵押品，如现金抵押、备用信用证或者银行担保。　　第二，贷款期限。　　在香港，任何银行都不会为中小企业提供中长期贷款，如办公楼的按揭等都是由租赁公司在进行。对于营运资金，一般最长给予12个月的最高期限。　　第三，最低的财务指标要求。　　中小企业应该获得至少两年的已审计的财务报告；在所提供的财务资料中，如已审计的财务报告

4、财务报表，应为最近一年的资料；客户最近三年的财政年度应最少有两年是盈利的对于信贷额度中没有抵押的部分不可超出贷款者的净资产；总信贷额度（不包括财务租赁的资产）不应超过该客户的集团年销售额的50%。　　第四，同业伙伴的资料。　　对于新客户来说，应提供其他银行3个月的银行月结单给审核人，并且展示良好的贷款记录，即不存在借款后一直未偿还的贷款、退票等情况。　　第五，抵押品。　　要重点考察企业是否将客户或者供货商的股权作为抵押，以及抵押品是否为企业的主要生产设备。　　第六，个人担保。　　除了有足够的现金或备用信用证作抵押外，中小企业风险承担要求主要董事或股东的个人担保

5、、且要求超出公司贷款的50%已经交足股本。　　可见，香港银行业完善的中小企业信贷评估标准让符合资格的中小企业能够非常迅速的融到业务发展所需资金，银行与中小企业获得双赢。　　由于受到自身条件的限制，中小企业不符合在主板市场上市的要求，在这种情况下，香港政府于1999年成立了“创业板”，由香港联交所主办，专门为具有“成长潜力”的中小企业设立创新股票市场。在创业板上市的企业不需要有盈利记录，也没有规定企业规模，只要有两年主营业务及两年内没有重大管理层和股东改变便可以上市。　　这一规定明显将门槛降低，使得更多具备成长潜力以及符合条件的中小企业都可以申请在创业板上市。与

6、主板市场相比，创业板市场具有以下特色：以高增长公司为目标，注重公司增长潜力及业务前景；市场参与者须自律及自发地履行其责任；买者风险自负；适合有风险容量的投资者；以信息披露为本的监管理念；要求保荐人具有高度专业水平及诚信度。　　2006年10月香港还正式成立了企业交易所（以下简称企交所），企交所幕后的筹建者是香港的上市公司丰裕兴业国际，企交所是香港唯一的企业产权及股权交易所。它既不为企业发债，也不为它们发股，只是企业资产和股权交易的一个市场，企业花上18万港元的挂牌交易入门费，就可以通过该所在全球引进海外投资者。而交易成功后的收费大约只是总额的3%，这相对动辄上

7、千万元的香港上市发行费用而言颇具吸引力。　　香港政府非常支持中小企业发展，多年来不断推出各种政策帮助中小企业融资，金融危机期间，为救助中小企业，香港政府曾于2008年12月推出1000亿港元的“特别信贷保证计划”，协助超过两万个企业，间接保住了34万多个就业机会。　　随着经济复苏，该计划于2011年1月1日停止接受申请，取而代之的是由香港按揭证券有限公司（以下简称按揭证券公司）代表香港政府推出的融资担保计划，协助中小企业取得银行借贷应付营运或购置设备，按揭证券公司将为合资企业银行贷款提供50%~70%信贷担保，上限金额1，200万港元，担保期最长5年，年保费为

8、贷款额的0.5%~2.5%。　　香港已