第章_投资建设项目风险分析与不确定性分析

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1、第14章投资建设项目风险分析与不确定性分析《投资项目管理》课件目录14.1建设项目风险分析的目的和程序14.1.1风险与不确定性14.1.2风险分析的目的14.1.3风险分析的程序14.2建设项目的主要风险14.2.1市场风险14.2.2技术与工程风险14.2.3管理与组织风险14.2.4政策风险14.2.5其他风险14.3建设项目风险分析14.3.1定性分析14.3.2定量分析14.4建设项目风险防范策略14.4.1风险对策研究的要求14.4.2常用风险对策14.4.3风险下的项目决策14.5建设项目不确定性分析14.5.1盈亏平衡分析14.5.2敏

2、感性分析本章重点1．风险分析的程序和常用的风险对策2．不确定性分析14.1建设项目风险分析的目的和程序14.1.1风险与不确定性（1）风险的概念：未来发生不利事件和影响的可能性（2）不确定性和风险的区别：1）可否量化2）概率可获得性3）影响大小（3）风险的性质1）客观性；2）系统性；3）可变性；4）阶段性；5）多样性；6）相对性；7）层次性（4）风险的分类按系统分：个体风险和系统风险；按阶段分：前期阶段的风险、实施阶段的风险和经营阶段的风险；按性质分：政治风险、经济风险、财务风险、信用风险、技术风险和社会风险；按风险的边界分：内在风险和外在风险；按控制能力

3、分：可控风险和不可控风险。（5）风险的来源一般风险的来源：1）不可控制的因素2）不易控制的因素3）缺乏足够的信息或资源短缺建设项目的风险来源1）未来投资计划具有不确定性2）许多无形成本和效益主观判断得到3）咨询人员的信息有限，估计粗略、预测推断导致不确定性4）项目评价参数人为判断，主观性带来误差（6）风险量：风险发生的概率和风险发生后的损失程度两个指标来确定【例】下列属于风险的性质的是（）。A可变性B阶段性C主观性D多目标性E相对性答案：ABE14.1.2风险分析的目的（1）目的：揭示潜在风险因素；制定风险对策；改进项目前期工作；为决策者提供全面信息。（2

4、）意义：提高项目决策的科学化水平，避免出现重大决策失误。14.1.3风险分析的程序（1）风险识别风险识别：要根据行业和项目的特点，采用分析和分解原则，把综合性的风险问题分解为多层次的风险因素。常用的方法：系统分解法、专家调查法、故障树、事件树、问卷调查、景幕分析法等（2）风险估计估计风险发生的可能性及其对项目的影响。应采取定性描述与定量分析相结合的方法对风险做出全面估计。定性估计：专家调查法定量估计：概率树分析、蒙特卡洛模拟法（3）风险评价在风险估计的基础上，通过相应的指标体系和评价标准，对风险程度进行划分，以揭示影响项目成败的关键风险因素。根据风险因素对

5、建设项目影响程度的大小，将风险程度划分为较小风险、一般风险、较大风险、严重风险（4）风险对策对于风险分析中发现的关键风险因素，由于其对项目的成败具有重大影响，需要采取应对措施，尽可能降低风险的不利影响，以实现预期投资效益。【例】下列属于风险识别的方法的是（）。A.专家调查法B.概率树分析C.蒙特卡洛模拟法D.风险因素取值评定法答案：A14.2建设项目的主要风险14.2.1市场风险（1）概念：由于市场需求变化、竞争对手的竞争策略调整等，给项目带来损失的可能性。（2）来源：①市场预测方法或数据错误；②项目产品市场竞争能力或竞争对手情况发生重大变化；③市场条件变

6、化，项目产品和主要原材料的实际价格与预测价格发生较大偏离14.2.2技术与工程风险技术风险：项目采用技术的先进性、可靠性实用性和经济性与原方案发生重大变化，导致生产能力利用率降低、生产成本提高、产品质量达不到预期要求的可能性。工程风险：工程地质条件、水文地质条件和工程设计发生重大变化，导致工程量增加、投资增加、工期拖成造成损失的可能性。14.2.3管理与组织风险管理风险：由于项目管理模式不合理，项目内部组织不当、管理混乱或者主要管理者能力不足等，导致投资大量增加，项目不能按期建成投产造成损失的可能性。组织风险：参与方众多，各方的动机和目的不一致导致项目合作

7、的风险。14.2.4政策风险政策风险主要指国内外政治经济条件发生重大变化或者政策调整，项目原定目标难以实现的可能性。14.2.5其它风险环境风险、社会风险、资源风险、融资风险、外部协作条件风险、其他风险因素14.3建设项目风险分析14.3.1定性分析（1）专家调查法对风险的识别和评价可以采用最简单、最易操作的专家调查法。专家调查法是以发函、开会或其他形式向专家进行调查，对项目风险因素及其风险程度进行评定，将多位专家的经验集中起来形成分析结论。采用专家调查法时，所选择的专家应熟悉该行业和所评估的风险因素，并能做到客观公正。为减少主观性，专家应有10～20位左

8、右。具体操作上，将项目可能出现的各类风险因素及其风险程度采取表格形