资金链的死去与活来

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1、《资金链的死去活来》讨论主题：什么情况会造成企业资金链断裂，或使企业资金链出现问题？企业资金链可能会出现的问题，对我们有什么影响？我们应该如何去应付？一，在大家眼里，对于中小企业来讲，什么样的企业算是一家好企业？（1）企业发展一直一帆风顺（2）企业经历过风险但生存下来对于这样两个企业，处于同行业，其如今的实力相差不多，大家认为那个企业比较好？我们一般会倾向于第一个企业，这是一种比较直观的选择。但是从我们的业务出发，我是比较倾向于第二个企业。因为，一帆风顺的企业，只是说明企业以前发展得很好，以后未必能够继续保持

2、。而经历过风险的企业，它更懂风险，也会更重视风险，也有处理风险的经验和教训。而我们的业务，它的风险往往不是在以前，在现在，而是在未来。二，从哲学的角度看，企业是处在一个不断发展变化的过程中的，在这个过程中存在的一些挫折和困难，往往是企业走向新的台阶的必经之路。企业在发展过程中会面临许多问题，其中有一个很普遍的问题就是“资金链”，我们不能说我们的客户的奖金链都是断的，但是大多数的资金链都是存在问题的。我们的客户存在资金链问题是由什么原因造成的？（1）开发新产品/新业务（2）原有产品和业务没有前途，要转型（3）现

3、在产品和业务要扩大（4）外部原因造成（如：金融危机，政策风险）三，理解和学习资金链的相关知识对我们的意义（1）对正在操作的项目（学会去规避风险）（2）对在保后管理的项目（学会去控制风险，减轻损失）第二点所说的，跟在第二期培训中提到的，我们要掌握企业管理咨询的能力是相关的，对于在保项目而言，要实现控制风险，减轻损失，我们就必须学会发现企业存在的问题，能够通过提供合理有效的方案，协助企业解决问题，持续发展，从而保证我们的权力。对于中国的中小企业来讲，在经过几年的稳定发展之后，当积累了一定实力，经营往往容易对未来做

4、出过于乐观的预测，采取激进的扩张，那么，如果企业不能通过自身的努力，对过去在繁荣时期惯常的运营/投资的轨道和方法进行改善，就可能会引发现金流的困局，甚至因资金链断裂而倒闭或破产。四，如何去识别和判断资金链问题。资金链存在以下几种死法：（1）营运资金不足引发的资金链断裂。l企业规模扩张过快，以超过其财务资源允许的业务量进行经营，导致过度交易l存货增加，收款延迟，付款提前等原因造成现金周围速度减缓，若企业没有足够的现金储备或借款额度，就缺乏增量资金的补充投入（例子：微软的储备金达到800亿美元），存货的增加一般是

5、怎么造成的？（销售有问题，加工过程有问题）l营运资金被长期占用，企业因不能将营运资金在短期内形成收益而使现金流入存在长期滞后（1）信用风险引发的资金链断裂两种理解，一是企业对我们存在的信用风险，直接导致企业以后的还款问题。一是企业的下游客户对企业的信用风险，会间接影响对我司的权利保障。l突发性的坏帐风险，由于非人为的客观情况发生了不可预见性的变化，造成应收帐款无法收回，形成坏帐。l大量赊销风险，企业为适应市场竞争，采用过度宽松的信用政策，在扩大市场份额的同时，也埋下了危机。这也就是为什么我们分析企业的营销策略

6、和应收款帐，为什么不喜欢看到企业的应收款帐帐龄太长以及太集中的原因。（2）流动性不足引发的资金链断裂l增加流动负债弥补营运资金不足，短期负债增多引发流动性风险l短资长用，企业运用杠杆效应，以小引大，大量借入银行短期借款，购置长期资产，造成企业的偿债能力下降相反，一些聪明的经营就经常使用“短债变长债”的策略，来化解资金的流动性不足问题，使企业得到稳定发展。（3）投资失误引发的资金链断裂投资风险产生的原因有两种：l投资项目资金需求超过预算（如恒安电子）l投资项目不能按期投产，导致投入资金成为沉没成本。（如东莞合俊

7、玩具厂）企业由于投资失误，无法取得投资回报而给企业带来的风险，这是普遍存在的。企业在已有产品和业务无法取得进展时，往往会想到投资新的项目，但是投资大意往往会造成新项目无法取得回报，而原有项目无法支撑资金。如果企业原有产品和业务都是正常的，还有一定的利润，那么在这种情况下去投资新的项目，成功的可能性会更强，至少新投资的项目还能获得资金的支持。企业在经营过程中追求遍地开花的愿望，最终得到的却是处处失利。从这个方面考虑，以前朱东华的合顺，和后来我们合作的创升，都有这种倾向。（4）相关方损失产生连带风险引发的资金链断

8、裂主要就是企业在为其他企业或自然人提供担保的过程中，因对方发生重大损失而受到牵连，从而引发资金链资金。（或者企业对其他企业的借贷行为）那么对于这个问题，又和我们的实际工作有什么联系呢？我们要怎么去处理和面对呢，如何寻找有效的解决方法或应对措施？以上五点为企业经营过程经常出现的导致企业资金链断裂的原因。那么，对这些客观存在的问题，我们要怎么去了解，预防和控制呢？一，改善资金链的措施事实上，资金链的风险