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1、用Excel函数进行财务管理高效办公“职”通车――Excel函数公式范例应用求解不定期现金流和证券预测资产负债表与损益表现金流量表分析高效办公“职”通车――Excel函数公式范例应用求解不定期现金流和证券预测用XIRR函数求解不定期现金流中的IRR问题用XNPV函数求解不定期现金流量中的NPV问题INTRATE函数与一次性付息债券的利率PRICE函数与定期付息有价证券的价格YIELD函数与有价证券的收益率高效办公“职”通车――Excel函数公式范例应用求解不定期现金流和证券预测在Excel的默认安装状态下，将不包含XIR
2、R和XNPV函数，用户可以通过加载宏来获得这些函数，此方法前面已经讲述过了，这里就不再赘述。XIRR函数返回一组现金流的内部收益率，这些现金流不一定定期发生，如果要计算一组定期现金流的内部收益率，则应该使用IRR函数。XIRR函数的函数表达式为：XIRR(values,dates,guess)其中，values为与dates中支付时间相对应的一系列现金流。第一次支付时可选的，并且与投资开始时的成本或支付有关。如果第一个值是成本或支付，则它必须是负值。所有的后续支付都是基于365天/年贴现的。系列中必须包含至少一个正值和一
3、个负值。dates为与现今流支付相对应的支付日期表。第一个支付日期代表支付表的开始。其他日期应该迟于该日期，但可以按任何顺序排列。用XIRR函数求解不定期现金流中的IRR问题高效办公“职”通车――Excel函数公式范例应用求解不定期现金流和证券预测用XIRR函数求解不定期现金流中的IRR问题某公司在2005年2月1日开始一项25万的投资，其回报金额和日期如图6-1所示，需要计算此项投资的内部收益率。（1）选中D9单元格，输入公式“=XIRR(D2:D7,C2:C7)”，按下Enter键确认输入，结果如图6-2所示。通过计
4、算得到内部报酬率为1.39%，如果当时的利率低于此值，则在经济上该项投资可行。（2）为了确保计算结果的准确性，还可以通过XNPV函数来设计交叉检验进行检验，选中D10单元格，输入公式“=XNPV(D9,D2:D7,C2:C7)”，按下Enter键确认输入，结果如图6-3所示。当得到的XNPV值为0时则证明XIRR值的计算结果是正确的，图6-3中得到的0.0010176近似于0，即可以认为XIRR值计算的结果为正确的。高效办公“职”通车――Excel函数公式范例应用图6-1计算数据图6-2输入计算公式图6-3交叉检验高效办
5、公“职”通车――Excel函数公式范例应用求解不定期现金流和证券预测用XNPV函数求解不定期现金流量中的NPV问题XNPV函数返回一组现金流的净现值，这些现金流不一定定期发生，如果要计算一组定期现金流的净现值，则直接使用NPV函数即可。XNPV函数的函数表达式为：XNPV(rate,values,dates)其中，rate为应用于现金流的贴现率，而values则为与dates中支付时间相对应的一系列现金流。第一期支付为可选，并与投资开始时的成本或支付有关。如果第一个值为成本或支付，则必须为负数，所有后续支付基于的是365
6、天/年贴现。数值系列必须至少要包含一个正数和一个负数。dates为与现金流支付相对应的支付日期表。第一个支付日期代表支付表的开始。其他日期应迟于该日期，但可以按照任意顺序排列。高效办公“职”通车――Excel函数公式范例应用求解不定期现金流和证券预测PRICE函数返回定期付息的面值为100的有价证券的价格，其函数表达式为：PRICE(settlement,maturity,rate,yld,redemption,frequency,basis)其中，settlement是证券的成交日，即自发行日之后，证券卖给购买者的日期
7、。maturity为有价证券的到期日，即有价证券有效期截止时的日期。rate为有价证券的年息票利率。yld为有价证券的年收益率。redemption,为面值为100的有价证券的清偿价值。frequency为年付息次数，如果按年支付，则frequency=1，按半年期支付，则frequency=2，按季支付，则frequency=4。basis的含义与前例相同。此函数只能返回面值为100的有价证券的价格，如果只知道一组证券的总金额，那么它含有的面值为100的张数是多少呢，下面就举一个例子来说明如何使用PRICE函数解决此类
8、问题。PRICE函数与定期付息有价证券的价格高效办公“职”通车――Excel函数公式范例应用求解不定期现金流和证券预测YIELD函数与有价证券的收益率YIELD函数返回定期付息有价证券的收益率，其函数表达式为：YIELD(settlement,maturity,rate,pr,redemption,frequency
