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1、暨南大学硕士学位论文题名（中英对照）：基于GARCH类模型的VaR计算在我国金融市场中的实证研究CalculationofVaRofGARCHModelsandItsEmpiricalStudyinFinancialMarkets作者姓名：王佳蕾指导教师姓名及学位、职称：雷钦礼博士、教授、博导学科、专业名称：应用统计论文提交日期：2014年4月论文答辩日期：2014年5月答辩委员会主席：论文评阅人：学位授予单位和日期：独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除了文中特别
2、加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得暨南大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名：签字日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解暨南大学有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权暨南大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编
3、学位论文。（保密的学位论文在解密后适用本授权书）学位论文作者签名：导师签名：签字日期：年月日签字日期：年月日学位论文作者毕业后去向：工作单位：电话：通讯地址：邮编：暨南大学硕士学位论文基于GARCH类模型的VaR计算在我国金融市场中的实证研究摘要在经济飞速发展的今天，越来越多的金融衍生品和金融工具出现，金融市场对风险研究的要求也越来越高。风险度量是风险管理中的关键环节，其度量方法也在不断地改进和创新。VaR（ValueatRisk）方法是度量金融风险的有效方法之一，在国内外金融机构中广泛应用，这一方法在某种程度上
4、弥补了许多风险度量方法的不足。本文从金融市场风险的理论框架出发，就风险度量法中的VaR方法进行详细介绍，概述了VaR方法的基本原理、特点和计算步骤，详述了三种主要计算方法，并对VaR方法进行了评价分析。而后介绍了GARCH模型和它的拓展模型，以及在模型中处理序列尖峰后尾问题的方法。在实证分析中，选择上证综指日对数收益率序列作为研究对象，根据收益率序列在正态分布、t-分布和GED分布三种假定下分别建立GARCH(1,1)、EGARCH(1,1)和PARCH(1,1)模型，并对模型进行检验比较，得到合理结果。选择GE
5、D分布假设下的GARCH(1,1)、EGARCH(1,1)和PARCH(1,1)模型，分别计算不同置信水平下的VaR值，运用Kupiec-失败频率检验法对模型进行检验。最终得出结论，在GED分布假设下的GARCH(1,1)模型是度量上证综指收益率风险的最优模型。关键字：金融风险度量VaR方法GARCH模型GED分布I暨南大学硕士学位论文基于GARCH类模型的VaR计算在我国金融市场中的实证研究AbstractWiththerapiddevelopmentofnationaleconomy,moreandmoref
6、inancialderivativesandfinancialtoolsshowupfollowedbythehigherrequirementsofriskresearchinfinancialmarket.Riskmeasurementisthekeylinkintheriskmanagementwithitsmethodbeingconstantlyimprovedandinnovated.VaR(ValueatRisk)method,oneoftheeffectivemethodstomeasurethe
7、financialrisk,iswidelyusedindomesticandforeignfinancialinstitutions.VaRmethodtosomeextentcompensatesfortheshortageofmanyriskmeasurementmethods.Beginwiththetheoreticalframeworkoffinancialmarketrisk,thispaperintroducestheVaRriskmeasurementmethodsindetail,summar
8、izesthebasicprinciple,characteristicandcalculationstepsofVaRmethod,describesthreemaincalculationmethods,andanalyzestheevaluationofVaRmethod.Inthelatterpart,thispaperintroducestheGARCHmode
