销售篇：当今保险业的发展辽宁郭亮

《销售篇：当今保险业的发展辽宁郭亮》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、在金融危机和银行降息背景下保险业的发展辽分抚顺中心支公司郭亮2008年12月24日正确认识国际经济大环境什么是金融危机金融海啸对中国市场的影响金融危机下的银行降息对保险业的影响什么是金融危机金融危机又称金融风暴，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地价格、商业破产金融机构倒闭数)的急剧、短暂和超周期的恶化.其特征是人们基于经济未来将更加悲观的预期，整个区域内货币币值出现幅度较大的贬值，经济总量与经济规模出现较大的损失，经济增长受到打击。往往伴随着企业大量倒闭，失业率提高，社会普遍的经济萧条，甚至有些时候伴随着社会动荡或国家政治

2、层面的动荡。金融海啸对中国市场的影响作为最大经济体的美国因次贷危机步入衰退，全球经济增速放慢，发生经济波动的可能性增大，直接影响外贸增长。去年以减顺差为目标大幅度调整外贸政策，后续效应显现。今年来人民币加快升值，上半年累计升幅达6.5%，全年升幅可能达到10%。人民币升值，是企业最难预测和影响出口效益的最大因素。据调查，九成出口企业对人民币升值的容忍度在5%以下。此外，国际贸易摩擦较多，浙江的发案量和受损金额占到全国的1/3。1—6月，全省规模以上企业出口交货值增长12.4%，比去年同期低了11.5个百分点，增长率是1998年同期以来最低的（近5年在25%—30%多）。出口交货值对

3、工业销售产值的增长贡献率由25.5%降至16.6%，新增量从792.2亿元减少至510.6亿元。6月份出口交货值仅增长8.8%，为10年来同期最低点。在金融海啸来临之时央行，为缓和压力，刺激消费，扩大内需，果断采取降息政策。央行晚间发出通知，从2008年12月23日起，下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点，其他期限档次存贷款基准利率作相应调整。同时，下调中央银行再贷款、再贴现利率。从2008年12月25日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。网易财经第一时间联系多位经济学家以及市场人士，多数人数认为央行降息对经济来说是个利好的消息，但是有部分学者对此则提出相

4、反意见，认为当前刺激经济只有通过刺激消费来产生作用。对于未来政策走势，学者李稻葵指出降息只是央行一系列动作的开始，而不是结束，紧接着将会有更多的货币政策出台。央行再度降息一、金融机构人民币存款基准利率期限调整后调整幅度活期0.360.00三个月1.71-0.27半年1.98-0.27一年2.25-0.27二年2.79-0.27三年3.33-0.27五年3.60-0.27二、金融机构人民币贷款基准利率期限调整后调整幅度六个月4.86-0.18一年5.31-0.27一至三年5.40-0.27三至五年5.76-0.18五年以上5.94-0.18三、个人住房公积金贷款期限调整后调整幅度五年

5、以下3.33-0.18五年以上3.87-0.18金融危机影响下降息给保险业带来的负面影响央行决定下调存贷款基准利率和存款准备金率为进一步落实适度宽松的货币政策，中国人民银行决定：从2008年12月23日起，下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点，其他期限档次存贷款基准利率作相应调整。同时，下调中央银行再贷款、再贴现利率。"本次0.27个点的降幅对保险行业影响不大，但是，如果继续保持小幅度快速降息态势，将直接影响保险公司投资收益，导致业绩下滑"，中金公司研究员周光表示。一年期存款利率已经跌到2.25%，已经低于保险公司2.5%的定价利率，即保险公司的资金使用成本界限但周光认

6、为由于分红万能险等产品的资本使用成本一直高于2.5%，保持在3-3.5％左右，使得寿险公司固定收益类投资所能获得的利差益有限。另外，寿险公司利差益将在低位徘徊。低利率有助于降低目前居高不下的保单资金成本，缓解利差倒挂的困难局面。不过，可以预期的是，低利率环境将拖累保险公司投资收益率。随着中国降息进程的深入，预期10年期国债收益率将下探至2.5％以下，10年期企业债收益率也可能低于4.0％。目前，10年期国债收益率在3%左右。他担心，一旦10年期等长期国债收益率跌破2.5%，保险公司的利润空间将受到很大压力，利润空间减少。而保险公司的投资收益主要由投资占比大头的债券收益所决定的。保监

7、会主席吴定富最近披露数据显示：保险资金银行存款占比26%、各种债券占比40%－50%。两项加起来，投资固定收益类的占比为高于80%。周光表示，保险公司投资收益率将随着新增保费投资和旧债到期再投资而逐渐下滑，预计2009-2010年保险公司实际投资收益率将显著低于其长期投资收益率5-5.5%的假设。另外，由于2008年刺激寿险保费大幅飙升的驱动因素逐渐减弱，预计2009年保费收入增速将显著放缓，从而对行业增长前景产生负面影响这次美国金融危机对中国保险业的一些正面影响一、