良茂期货-金属：调控出台,金属依旧强劲-101112

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1、【宏观政策】央行10日晚间宣布，自11月16日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行年内第4次上调存款准备金率，预计此次上调存款准备金率共计冻结资金超过3000亿元。美国9月贸易逆差为440亿美元(市场预估为逆差455亿),8月修正后为逆差464.8亿美元(前值为逆差463.5亿)；美国劳工部周三公布,美国10月进口物价较前月上涨0.9%,出口物价上涨0.8%。国家统计局今日公布,10月份居民消费价格(CPI)同比上涨4.4%,涨幅比上月扩大了0.8个百分点,环比上涨0.7%.工业品出厂价格(PPI)同比

2、增长5.0%,涨幅比上月扩大0.7个百分点,环比上涨0.7%。金属：调控出台，金属依旧强劲【行业信息】西澳洲黑德兰(PortHedland)港口管理局星期二公布的数据显示，9-10月份澳大利亚三大铁矿石生产商向中国的发货量同比锐减40%至647.4万吨，而同期内向日本的发货量则激增至711.2万吨，同比激增近三倍。今日上海地区20mmHRB400螺纹钢均价4750元/吨，8mmQ235高线均价4630元/吨。美国ETF黄金基金SPDRGoldShares持仓1291.76631吨，较前日减仓1.215069吨.【盘面概述】今日金属

3、整体冲高回落，铜盘中出现大幅拉升。虽然昨晚央行出台了调控措施，但今天金属的做多热情似乎已经浓厚，这与农产品和化工品的弱势反差明显。很明显，这两天行情对于以往的多头思路已经不大适用了，盘中时常出现快速下跌。【操作建议】有色金属短线震荡操作，快进快出；螺纹多单离场，短线操作；黄金观望为宜。海风豆类：延续震荡，底仓多单持有【盘面概述】今日豆类出现高位震荡走势，其中大豆、豆粕增仓，豆油减仓。【行业信息】11月11日，美国2011年5月交货的大豆到中国港口的成本为4,492元/吨，升帖水为81美分/蒲式耳，国际运费为56.75美元。南美20

4、11年5月交货的大豆到中国港口的成本为4,420元/吨，升帖水为40美分/蒲式耳，国际运费为59.41美元。据中国商务部11月10日消息，中国商务部发布大宗农产品进口信息显示，本期进口实际装船276.79万吨，本月进口实际装船480.78万吨，下月进口预报装船321.98万吨。本期实际到港176.29万吨，下期预报到港286.11万吨，本月实际到港410.19万吨，下月预报到港516.53万吨。11月10日消息，据总部设在德国汉堡的行业期刊《油世界》表示，2010/11年度（9月到次年8月）欧盟大豆进口将会增长近100万吨，达到1

5、430万吨。2010/11年度欧盟大豆加工量将增长近100万吨，达到1345万吨。今年欧洲大部分地区遭受严重干旱以及持续高温天气的影响，农作物受灾严重。欧盟国内油菜籽歉收，是大豆进口增长的主要原因。11月10日消息，巴西统计局的农业调查组织IBGE周三称，巴西2010/11年度大豆产量预估为6810万吨。这是该组织对2010/11年度大豆作物的首次预估，其预估数据较2009/10年度产量下滑0.6%。本年度大豆作物将于1月开始收割。【操作建议】今日豆类呈现高位震荡，但豆类上涨趋势仍未完全终结，建议重仓投资者减持多单，但继续持有底仓

6、多单。油脂：冲高回落，底仓多单持有【盘面概述】今日油脂品种延续冲高回落走势，显示上方出现一定压力。【行业信息】据中国商务部11月10日消息，中国商务部发布大宗农产品进口信息显示，本期进口棕榈油实际装船12.36万吨，本月进口实际装船21.42万吨，下月进口预报装船16.64万吨。本期实际到港7.78万吨，下期预报到港19.13万吨，本月实际到港18.89万吨，下月预报到港26.74万吨。油籽分析刊物油世界周二称，2011年全球棕榈油产量预计较2010年增加320万吨至4940万吨的新高。在连续两年大规模低于均值的成长后，2011年

7、的产量增长可能高于均值。“主要产地降雨情形在过去10个月有所改善，这将反映在收成增加上。”油世界预估马来西亚2011年棕榈油产量将增加至1820万吨，2010年估计值则为1760万吨。印尼2011年产量则可望增至2390万吨，较2010年的预估值增加约220万吨。据吉隆坡11月10日消息，船运调研机构ITS周三称，马来西亚11月1-10日棕榈油出口料下跌1.1%至390,534吨。马来西亚10月1-10日棕榈油出口为395,015吨。据海关总署11月10日消息，中国海关公布的初步数据显示，1-10月中国食用植物油进口549万吨，同

8、比减少19.1%，其中10月进口量为53万吨。美国农业部（USDA）周二公布的11月供需报告显示，美国2010/11年度豆油产量预估为189.80亿磅，10月预估为189.80亿磅。美国2009/10年度产量预计为196.15亿磅。2010/11年