论上市公司内部控制信息披露的成本效益

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1、中国流通经济2008年第11期□投资理财论上市公司内部控制信息披露的成本效益黄祖平1，陈映森2（1.南华大学经济管理学院，湖南衡阳421001；2.衡阳市城市建设投资有限公司，湖南衡阳421001）摘要：完善企业内部控制信息的披露是保护投资者利益的重要途径，但目前我国上市公司披露内部控制信息的自愿性和动力均不足。本文的研究表明，企业内部控制信息披露要承担内部控制制度的完善、处理和传播成本、竞争劣势成本以及宏观调控成本，并可能影响证券市场的吸引力。同时，披露内部控制信息对企业而言也有一定的利益，包括

2、降低融资成本、诉讼成本、委托代理成本和外部审计费用，并提升投资者关系管理，促进社会资源的有效配置。对此，应完善上市公司内部控制信息披露的相关规定，优化股权结构，加强注册会计师对内部控制信息披露的签证服务功能，强化对上市公司内部控制信息披露的监管，纠正投资者对内部控制信息的需求偏差。关键词：上市公司；内部控制；信息披露；成本效益中图分类号：F273文献标识码：A文章编号：1007－8266（2008）11－0075－03□□一、问题的提出□还是注册会计师的评价报告均流于形□以及由于某一披露行为可能为

3、企业带□□□□□式。由于上市公司不能从信息的供给□来的利益损失。根据是否在会计核算□□□□内部控制信息披露是根据一定□中得到直接经济利益，甚至不能补偿□中反映，可以将其分为显性成本和隐□□的标准，企业管理者定期对本企业内□信息披露成本，[1]导致内部控制信息□性成本，具体主要包括以下几个方面：□□□□部控制制度设计和执行的有效性进行□披露的自愿性和披露动力不足，不能□（1）内部控制信息完善、处理、传□□□充分满足信息使用者的需求。□评估，并提供给外部信息使用者一个□□播的成本。主要是指上市公司为披

4、露□□报告的过程。内部控制信息披露是投□2007年我国颁布了《上市公司□内部控制信息而建立有效的内部控制□□□□资者了解公司内部控制状况的基本途□信息披露管理办法》和《企业内部控制□制度发生的一切支出，包括内部控制□□□规范》，说明内部控制及其披露日益为□制度的完善、记录、整理、测试、评估和径，也是促进企业管理者履行受托责□□□□任、强化公司治理的重要手段。可以□市场所重视。根据信息经济学理论，信□披露的成本。美国在实行萨班斯法案□□□□说，近年来国内外上市公司频发的财□息与其他任何物品一样，也存

5、在着成□后从企业获得的数据可为我们提供直□□□本效益问题。只有在信息产生的效益□观定量的分析。根据国际财务执行官务丑闻，大多与上市公司内部控制失□□□□灵和内部控制信息披露的缺乏有关。□大于信息成本时，信息的生产才具有□对321家企业的调查结果，遵守萨班□□□□目前，我国内部控制信息披露的□经济合理性，上市公司对外公开披露□斯法案的每家美国大型企业第一年实□□□内部控制信息也是如此。因此，有必要□施404条款的总成本超过460万美规定并未得到有效执行。在上市公司□□□□年度报告中，监事会应对公司是

6、否建□对上市公司内部控制信息披露的成本□元。[2]由于该法案要求每家公司都要□□□□立了完善的内部控制制度发表独立意□效益问题进行探讨。□将公司任何一个岗位的职务、职责描□□□□述得一目了然，同时，上市公司要保证见，但是仍然有部分公司没有披露相□□□□关内容，大多数公司内部控制信息的□二、内部控制信息披露的成□在财务记录的每一个环节都有相应的□□□□披露流于形式，往往只有“公司建立了□本效益□内部控制制度，此外，还要指出内部控□□□□制的缺陷所在。显然，要完成这些工作完善的内部控制制度”之类的简单

7、说□□□□词，缺乏实质内容。上市公司进行配股□1.内部控制信息披露的成本□绝非易事。对于组织分散、业务范围复□□□□时，在《上市公司发行新股招股说明□内部控制信息披露的成本是指□杂的大型公司而言，这促使他们不得□□□□书》的“公司治理结构”部分均披露了□企业为进一步完善内部控制和进行内□不制定更多实施404条款所要求的内□□内部控制信息，但无论是企业的自评，□部控制信息披露而发生的一切耗费，□部控制措施。而业务简单、管理集中的□□75!!小型公司虽然实施工作相对简单，却!开风险，就像内部控制本身起

8、到的作!者对公司的了解和认同，实现公司价!!!!恰恰可能是受到冲击最猛烈的。因为!用一样。所以，内部控制信息披露的首!值最大化的战略管理行为。这里的信!!!!受规模所限，他们在执行404条款时!要效益就是缓和信息不对称的程度，!息披露是企业考虑到自身价值最大化!!更显捉襟见肘，所要花费的遵循成本!给投资者一个更全面认识企业的机!的自愿信息披露。好的投资者关系管!!!!可能占收入更大的比重。!会，并据此进行更合理判断。美国在经!理可以增强投资者对公司的信心，最!!!!（2）国家证券市