财务造假手段分析

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1、财务造假（一）利用关联交易造假2005年4月底，科龙电器被曝巨亏了6416万，引起了5月11日证监会立案调查科龙电器的事件。同年9月，科龙对重大事项进行了公告，广东省佛山市的公安局经过佛山人民检察的批准后，于2005年9月2日对科龙电器的前任董事长顾雏军、执行董事长严友松以及张宏、原科龙电器管理人员晏果如、姜源、刘义忠、刘科执行逮捕。科龙电器将要面临破产或重组两种选择。科龙从1998年在深交所上市至今，控股的股东两易其主，科龙的业绩也是有盈利有亏损，股价更是高低起伏，一度戴上了ST的帽子，曾经数次被停牌

2、。掀起了股市市场巨大波动的科龙电器，运用的舞弊手法主要是涉及挪用、侵占、诈骗上市公司及其子公司的财产，虚增利润，现金流异常，重大事项未披露，编造虚假事项等。1.利用关联交易诈骗了上市公司子公司的财产。其关联交易过程如图所示：图2-1科龙关联交易过程图一数据来源：根据广东证监会调查结果的资料整理得到图2-2科龙关联交易过程图二数据来源：根据广东证监会调查结果的资料整理得到显然，利用了关联的交易诈骗了科龙电器公司的财产，而且经过了中间的公司转手，这种行为具有很大的隐蔽性。（二）虚增利润顾通过其全资子公司顺德

3、柯林格尔收购科龙，并实际控制了科龙。科龙电器公司在被收购之前是我国规模性最大的家电业的制造商和我国家电行业十强之一，拥有优秀的制冷技术团队和一系列的专利技术和营销网络。自2007年以来的首次报亏后,2008年的中期报告显示,科龙销售收入和利润持续下降。与2007年同期的销售相比收入下跌了9.8%，纯利急降了85%，每股盈利0.02元。当天公布的报告,该公司在香港的股价下跌12%。但是科龙电器不论是在生产的能力伤还是在品牌的影响力方面都是拥有雄厚的实力的，只要时间，打造好科龙电器的生产运营能力以及核心的竞

4、争力，就可以从亏转为盈利。但是这样做是需要时间的，顾入主科龙后需要证明自己的能力，需要科龙尽快的交出一份漂亮的财务报表。2007年2008年2009年2010年2011年净利润-78.952.99-266.668.4221.238.831.329.13-7.527.13较上年差异（243.311.41）-98.826.54276.796.1221.201.44-37.745.16主营业务收入552.199.11582.157.75598.936.8727.922.1123.856.89较上年差异（231

5、.187.54）41.269.7526.881.17239.996.39（715.176.32）营业费用102.920.68231.605.4480.259.80200.340.21231.756.54管理费用58.404.15102.271.816.090.0447.590.8263.397.14财务费用8.414.199.779.808.664.7321.140.8423.856.89合计257.626.79331.534.93103.704.45257.878.64296.788.35较上年差异3

6、5.016.2184.019.2489-238.841.592265.186.203349.019.82资料来源：根据科龙各年报表整理得到从上面的表我们可以看出，2007年和2007年均亏损，正像前面叙述，顾在2008年的年底入主了科龙，以相对较低的价格收购了科龙股份。接手了科龙之后，在2009年，也就是说接手了科龙的第二年，再年度报表中就转亏损为盈利，净利润为1亿多，较2007年增长了2.7亿元。往后，2010年的利润也继续增加，2011年亏损7527万元，正是由于这个原因，证监会于次年4月份开始对科

7、龙立案调查。除2007年和2011年主营业务的收入变化较大外，在2008至2010年间，收入虽然也有变化，但较净利润的变化可以说收入变化比较平稳，既然如此，净利润的变化又是如何造成的呢？三项费用合计在2008年有大幅增加，增加了8亿多，而在2009年又有巨幅减少，减少了23亿之多。在这些费用的变化之中，管理费用及营业费用起道了决定性的作用，其中2008年的增加数中，营业费的用占到49.65%，管理费用占60.33%，在2009年的减少数中，营业费用43.56%，管理费用77.79%。仔细的阅读了科龙的2

8、009年财务的报表，可以发现，在2009年，科龙公司的坏账准备被转回了约1.6亿元，存货的减值准备被转回约3.23亿元，冲回的广告费为8011万元，维修费的拨备相对2008年度的减少了计提约为6111万元；合计为4.0亿。恐怕正是由于这些原因，科龙才得以在2009年转亏为盈。（三）成本费用造假在中国证券市场上，由于监管不够严密，取证困难，惩戒力度轻微，上市公司财务造假情况屡见不鲜，由于造假行为的出现，致使众多包括专业投资者的判断出现严重失误