上市公司财务造假诱因及手段分析

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1、屮国乡镇企业会计2017,08,54-58上市公司财务造假诱因及手段分析吴美娅陈楚曦华中农业大学导出/参考文献关注分享收藏打印摘要：本文在鉴于舞弊三角理论的基础之上，结合我W近五年发现的财务造假案例，对财务造假手段和诱因进行剖析，探讨这两者之间存在的联系。通过归纳不同类别财务造假手段带来的影响，发现财务造假的主要诱因是企业面临财务压力。最后，根据研宄结果，从政府监管角度和公司治理角度对防止财务舞弊提出意见，并从普通财务报表使用者角度对如何初步辨别公司是否存在财务造假现象提出建议。关键词：财务造假;财务造假手段;财务造假诱因;压力;一、引言财务造假，儿乎是从财务信息产生并作为评判企业活动优良的

2、指标之一起就伴随着它。尤其在股份制公司和股票市场出现后，各式各样的欺诈手段也随即产生。从在国内上市的公司来看，不仅冇己成为经典案例的银广夏和万福生科等事件，更多的是诸如亚太实业，皖江物流，华锐风电的财务报表造假事件。从在海外上市的公司来看，先有中国高速频道在纳斯达克被停牌;后有艾格菲实业被起诉虚报收入高达近2.4亿美元，中国概念股在海外频遭质疑。从2013年到2015年这三年之中，中国证监会的处罚决定书中有35家上市公司牵涉财务造假，涵盖制造业，批发零售业，农业，餐饮业等多个行业，范围之广，涉案数目之多仅次于内幕交易行为。虽然三年35家上市公司的数字与2800家A股上市公司的数字相比不值一提

3、，但财务造假的性质却极其恶劣，对社会带来的不利影响十分巨大。从国家层面来看，财务信息的失真使得国家宏观调控政策部分失灵;从企业层面来看，因两权分离，所有者无法正确掌握企业现状，这不利于企业长久发展;从报表的其他使用者来看，财务信息也会影响股民对投资的选择，企业对合作伙伴的选择。造假事件的屡禁不止，财务造假的手段更是在不断的演变，在以往发生的财务舞弊案件中也甚至出现审计师与上市公司和互勾结的情况，这都使得我国会计信息质量遭受怀疑，财务报告的公信力下降。本文在鉴于舞弊三角理论的基础之上，通过具体案例将财务指标预警/建立预测模型和财务造假手段研究有机结合，根据近五年公告的财务造假案件分析各种财务造

4、假手段和其诱因，探讨这两者之间存在的联系。同时利用回归分析得出初步判断财务公司是否存在造假的财务指标并尝试根据不同类别财务造假手段对回归分析得出的财务指标的影响，归纳财务造假的诱因。最后，根据研究结果，从政府监管角度，公司治理角度和普通财务报表使用者角度，对防止和辨别公司是否存在财务造假现象提出建议。二、国内外研宄综述（一）国内研宄综述我国的股票市场起源于上世纪90年代，起步较晚，对财务信息质量的研究也较为滞后。对于财务造假诱因的研究大多是在舞弊三角理论的基础上发展而来，如山东财经大学靳超将财务造假诱因分为舞弊需要，舞弊环境，舞弊抉择三个方而;汪建新在舞弊三角理论的基础之上，将机会细化为审计

5、不足，信息不对称，无知和能力不足等五个方面。在财务造假预测模型方面，岳殿民在综合对国外上市公司财务造假预测模型的研究后，根据国内上市公司实际情况通过回归分析选取了八项财务指标建立模型，模型预测准确率为76%。（二）国外研宄综述相比于国内，国外政府对资本市场管制较松，股票证券市场发展较早，使得国外学者对财务造假的研宄水平较高。其中，财务造假诱因的分析，史蒂文•阿伯雷齐特（W.SteveAlbrecht）提出的舞弊三角理论在学术界被广泛认可，他认为要产生财务造假行为，必须要有以下三个方面的诱因即压力、机会和借口，三者缺一不可。而在财务造假预测方面的模型，棊于对财务指标量化结果的考核，斯班斯和珀森

6、斯分别通过logistics回归分析得出各自的财务预测模型，模型预测准确率高达80%以上。在财务造假手段分析方面，美国霍华德M.施利特博士将财务造假手段分为收入操纵类欺诈手法和现金流类欺诈手法，改变了人们传统观念上现金流量表无法操控的观念。三、研宄设计基于财务报表信息的重要性和财务报表信息失真所带来的恶劣社会影响，在大量阅读有关财务公司造假识别模型和有关财务造假手段的文献后，希望能根据近五年被通报存在虚构利润，虚列资产等违规行为上市公司财务报表数据的研究，探究上市公司财务造假的动因。同时通过其在公告屮的造假手段归纳其财务造假的手段进而对财务报表相关信息使用者提供建议。具体分为以下四个步骤:第

7、一，通过文献回顾，选取应收账款/营业收入，总利润/总资产，流动资产/总资产等企业通过财务造假希望改善的财务指标为自变量，以改变财报数据为0的被处罚的上市公司财务指标作为实验组，以不存在财务造假的企业作为对照组进行回归分析，以辨明可以通过哪些指标的变化初步判断企业是否存在财务造假的可能性。第二，将上市公司不同的财务造假手段进行分类，再结合实际例子具体阐述在实际操作过程屮如何改变财务报表的数据，从而对财务指标造成