我国银行理财产品质押的法律风险及其缓释路径

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2、金融论苑我国银行理财产品质押的法律风险及其缓释路径□熊彬[摘要]银行理财产品质押具有融资功能。虽然立法未明确银行理财产品可纳入出质范围，但是具备权利质押的法律构成要件。立法的缺失将银行的理财产品质押授信业务置于巨大的风险之下，对此可以通过类推适用、确立优先受偿权、设置质物价值追踪系统以及建立强制平仓制度等法律手段来缓释风险。[关键词]银行理财产品质押;权利质押;法律风险;风险缓释[中图分类号]F832．2[文献标识码]A[文章编号]1006－5024(2011)06－0185－03

3、[作者简介]熊彬，江西科技师范学院法学院讲师，法学硕士，研究方向为经济法。(江西南昌330038)Abstract:Thepledgeofthebankingfinancialproductshasfinancialfunction．Althoughthelegislationdoesntclarifythatthebankingfinanceproductsmaybeaddedtopledgescope，theyhavetheessentiallegalcomponentsofthepledgeofri

4、ghtsandinterests．Sincethelackoflegislationplacesthepledgecreditoffinancialproductsingreatrisks．Inresponsetothat，itispossibletotakeseverallegalmeanssuchastheapplicationofanalogy，theestablishmentofclaimpriority，settingupthevaluetracingsystemofpledgeproperty，

5、andtheconstructionofcompulsoryliquidationtomitigatetherisks．Keywords:thepledgeofbankingfinancialproducts;thepledgeofrightsandinterests;legalrisksmitigation一、银行理财产品概述全的理财计划，已经出现的产品包括挂钩类的衍生产品、银信结合产品、银基结合产品、“打新股”概念产品以依据银监会颁布的《商业银行个人理财业务暂行办及QDII(合格的境内投资机构代客境外理

6、财)理财产品。法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》，可以将(三)保本浮动收益理财产品。保本浮动收益理财产银行理财产品定义为，由商业银行自行设计并发行，将品，是指商业银行按照约定条件向投资者保证本金支募集到的人民币资金根据产品合同约定投入相关金融付，本金以外的投资风险由投资者承担，并依据实际投市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，按照合同资收益情况确定投资者实际收益的理财计划。约定分配给投资人的金融产品。简而言之，就是银行接(四)商业银行承销的理财产品。商业银行利用自有受投资人的授权来管理资金，投资收

7、益与风险则由投资的客户资源和良好的资信优势，为机构销售理财产品，人与银行按照约定方式享有或承担。截至2010年底，我[1]包括基金产品、保险产品以及国债、企业债券等等。国商业银行推出的理财产品超过7000种，从法律关系二、银行理财产品质押的法理基础的角度，这些理财产品可以划分为以下四类:(一)固定收益类理财产品。固定收益类理财产品，商业银行理财产品质押是指投资者以理财产品为是指商业银行按照约定条件向投资者承诺支付固定收标的而设立质权，以此来对自身债务或他人债务提供担益，银行承担由此产生的投资风险。保。当债务

8、人不履行债务时，质权人有对理财产品变价(二)非保本浮动收益理财产品。非保本浮动收益理[2]价值优先受偿的权利。我国的《物权法》将质押分为动财产品，是指商业银行根据约定条件和理财业务的实际产质押和权利质押两大类，动产质押以有形动产为标的投资收益情况向投资者支付收益，不保证投资者本金安物;权利质押则以债权、股权等财产权利为标的物。理财EnterpriseEconomy2011年第6期(总第370期)185我国银行理财产品质押的法律风险及其缓释路径产品质押当属权利质押，因为从交易结构来看，客户购则，物权的种类、设

9、立方式和内容不能由当事人自由创买银行理财产品后，其资金账户相应款项将由银行转入设，需由法律规定。而对于银行理财产品可否质押，现行理财专户用于投资，理财资金一直处于交易状态，并不《物权法》、其他法律和行政法规均没有作出明确规定。冻结，客户实际上可用于质押的是其享有的到期分配本受其影响，如果银行接受理财产品质押，其质押权就将金和收益的财产权利。然而，学界对理财产品持有人享无法得到法律的充分保障，既无法对抗司法机构的冻