稀土式整合 寻找氟化工中的广晟有色

《稀土式整合 寻找氟化工中的广晟有色》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、稀土式整合寻找氟化工中的广晟有色今年国庆节后，由广晟有色所领衔的稀土永磁概念股的疯狂行情犹在眼前。   近期，国务院办公厅发布通知要求采取综合措施对耐火粘土萤石的开采和生产进行控制，而工信部也在11月24日发布《氟化氢行业准入条件（征求意见稿）》，首次提高了氟化工行业准入门槛。此外，还有消息称氟化工将在“十二五”规划中单列一个专项规划。   业内人士表示，这将是把氟化工产业打造成“黄金产业”的第一步。   从类似于稀土行业资源强制整合的角度出发，三爱富（600636，收盘价13.74元）和巨化股份（600160，收盘价23.20元）等受益于氟化工产业集中度提高的上市公司中，是否存在下一个“广

2、晟有色”呢？《每日经济新闻》将为你作全方位解读。   【行业背景】资源整合提升行业发展空间   萤石又称氟石，主要成分是氟化钙，是“可用尽且不可再生”的资源。据了解，我国萤石储量和产量均居世界第一，其中已探明储量占世界总储量的50%以上，素有“类稀土”、“黄金产业”的美誉。约有四分之一的氟石用于化学工业，制备氢氟酸、氟和其他氟化物。冶金工业中，萤石用作助熔剂，如炼钢中，加入氟石可降低石灰的熔点，改善炉渣流动性，提高脱硫效率。   权威人士表示，萤石行业的情况与稀土类似，政策出台将紧跟稀土，时间预计在2011年上半年。由于氟化工属于《中华人民共和国监控化学品管理条例》中的第四类监控化学品，将来

3、政策调整后，生产须施行许可证制度。   华创证券指出，稀土的下游是军工、航天等，而产业转型后的氟化工下游则是核电和动力电池等新兴产业。因此，氟化工产业有望在政策支持下成为真正的“黄金产业”。萤石是重要的国家战略资源，核电和动力电池的发展离不开氟资源。   但近年来，国内萤石无节制开采，大量低附加值出口，资源保有储量快速下降。我国萤石探明可采储量仅为1/10，而产量却高达1/2。   由于资源稀缺，国家从1999年开始实施萤石出口限额制度，但是萤石仍在大量出口。从1999年至2009年，我国共出口萤石916万吨。期间出口氢氟酸78万吨，折合出口萤石179万吨。直接和变相出口的萤石累计达到109

4、5万吨，约占我国主要萤石资源省份已探明储量的8.4%。   对于萤石这种稀缺资源的无度开发，已引致更加严厉的管制。近日，国务院办公厅发布《关于采取综合措施对耐火粘土萤石的开采和生产进行控制的通知》指出，有关部门将对耐火粘土、萤石实行开采和生产双重总量控制，使开采量和生产量逐年有所减少。   而在产业层面，为改善我国氟化工产业大而不强，低附加值产品产能过剩的局面，工信部11月24日发布《氟化氢行业准入条件（征求意见稿）》，要求新建生产企业的氟化氢总规模不得低于5万吨/年，新建氟化氢生产装置单套生产能力不得低于2万吨/年（资源综合利用方式生产氟化氢的除外）。   同时，现有氟化氢生产企业2013

5、年底前不能达到环保节能降耗要求，将受到停产或退出处罚。此外，工信部还在节能、环保等方面作出诸多要求。   另据有关媒体报道，作为化工新材料之一，氟化工在“十二五”规划中将单列一个专项规划。规划拟进行强制性的资源整合，并实现基本停止出口萤石、氢氟酸出口减少一半以上。   【炒作逻辑】强制性整合预期下的“王者归来”   据知情人士透露，除了限制出口，我国政策还酝酿对萤石资源进行整合，加强对资源的控制，基本思路是将资源集中由国家控制，具体担任整合主角的是大型国企。   目前，我国萤石资源分布分散，氟化工上市公司并未控制萤石资源，均为外购。就上市公司集团看，中化集团在福建和江西获得了500万吨萤石矿

6、资源，巨化集团有少量萤石资源。但中化集团入股巨化集团尚无实质性进展。   不过，业内人士表示，相关上市公司未来有可能参与萤石整合，但进程难以确定。具有国资背景的氟化工行业的企业包括中国化工、中国中化、巨化股份和三爱富等，其中只有巨化股份和三爱富是上市公司。   由于目前三爱富、巨化股份等上市公司都没有直接拥有萤石资源，还无法从氟化工行业上市公司中寻找出类似于稀土行业具备资源优势的“包钢稀土”。但从资源强制整合的角度出发，三爱富和巨化股份是首选投资标的，这两家上市公司的资源整合预期类似于稀土行业的“广晟有色”。   【个股点睛】三爱富（600636，收盘价13.74元）   公司是目前国内最大

7、、品种最全的有机氟化工企业，拥有国内最完整的氟化工产业链，产品涉及CFCs（氯氟烃）、CFC（氟氯烃）替代品、含氟聚合物和含氟精细化学品四大类产品；公司在国内有机氟的几乎所有主要领域均处于领先地位，氟聚合物市场占有率达17％，CFC市场占有率达50％以上，CFC替代品市场占有率达70％以上，其中，氟聚合物中的F46、氟橡胶等产品的国内市场占有率均达50％以上；公司持股70％的常熟三爱富中昊化工新材料是CFCs