货币银行学原理-第4章

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1、第4章金融市场4.1金融市场概述4.1.1金融市场的含义金融市场是金融交易机制的概括，即通过金融工具交易进行资金融通的场所与行为的总和，也可以简单地理解为资金融通的场所。4.1.2金融市场的构成要素①政府及政府机构。②中央银行。③金融机构。④企业。⑤居民个人。（1）交易主体。4.1.2金融市场的构成要素①货币资金②信用工具③黄金④外汇（2）交易客体。4.1.2金融市场的构成要素①交易中介。②服务中介。（3）交易中介。4.1.2金融市场的构成要素（4）交易场所。包括有形的资金交易场所和无形的资金交易场

2、所，金融市场以无形的交易场所为主。（1）交易对象的一致性。（2）交易价格的趋同性。（3）交易关系的特殊性。（4）交易场所的抽象性。4.1.3金融市场的特点4.1.3金融市场的特点1.融通资金功能2.优化资源配置功能3.资金期限转化功能4.调节经济的功能4.1.5金融市场的功能4.2货币市场4.2.1同业拆借市场1．同业拆借市场的含义同业拆借是指具有法人资格的金融机构及经法人授权的金融分支机构之间进行短期资金融通的行为，在一些国家特指吸收公众存款的金融机构之间的短期资金融通。4.2.1同业拆借市场2．

3、同业拆借的原则（1）自主性原则。（2）偿还性原则。（3）短期性原则。4.2.1同业拆借市场3．同业拆借的特点（1）融资期限短。（2）同业拆借主体单一，参与者必须是具有法人资格的金融机构及经法人授权的金融分支机构。（3）拆借金额大，无须担保。（4）市场利率、拆息灵活，明显反映市场上资金供求状况。4.2.1同业拆借市场4．同业拆借的作用同业拆借市场使金融机构在不用保持大量超额准备金的前提下，满足存款支付及汇兑、清算的需要。同业拆借市场还是中央银行实施货币政策，进行金融宏观调控的重要场所。4.2.1同业拆

4、借市场5．我国的同业拆借市场（1）同业拆借的主体（2）同业拆借的客体（3）同业拆借的中介机构（4）同业拆借利率（5）同业拆借的期限（6）金融机构同业拆借规模实行限额管理4.2.2票据市场1．票据市场的含义票据市场是指在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场。4.2.2票据市场2．票据市场的分类4.2.2票据市场3．票据流通市场（1）票据的背书:就是转让人在商业票据的背面进行转让签字的行为。（2）票据的贴现：是持票人以未到期的票

5、据向银行兑取现款，银行扣除自贴现日至到期日的利息后，给付现款以融资的行为。4.2.3回购协议市场1．回购协议市场的含义回购协议市场又称为证券购回协议市场，是指通过回购协议进行短期资金融通交易的场所，市场活动由回购与逆回购组成。4.2.3回购协议市场2．回购市场的特点（1）流动性强。（2）安全性高。（3）收益稳定并较银行存款收益高。（4）融入资金免交存款准备金。4.2.3回购协议市场3．我国的回购协议市场4.2.4国库券市场1．国库券市场的含义国库券市场是国库券的发行和流通转让的市场，也称短期国债市场

6、。2．国库券的发行市场3．国库券的流通市场4.2.5大额可转让定期存单市场1．大额定期存单市场的含义大额定期存单市场简称“CD存单市场”，是以具有转让性质的定期存款凭证为交易对象的买卖场所。2．大额可转让定期存单的特点（1）大额可转让定期存单则多采用不记名方式，并且可以转让。（2）大额可转让定期存单的金额较大，且摆动幅度小，相对比较稳定。（3）大额可转让定期存单期限较短，一般都在1年以内，在未到期前随时可以自由转让，同时可在市场上流通，但不能提前兑付。（4）定期存款利率大都是固定的；存单利率有固定的

7、，也有浮动的，而且即使是国家利率，在次级市场上转让时，还是要按当时市场利率计算的。4.2.5大额可转让定期存单市场3．大额可转让存单的发行与流通4.2.5大额可转让定期存单市场4.3资本市场4.3.1债券市场1．债券市场的含义债券市场是债券发行和债券流通、转让、买卖的市场，是金融市场的一个重要组成部分。2．债券发行市场3．债券流通市场4.3.2股票市场股票市场是股票发行和进行转让、买卖、流通的市场，包括股票发行市场和流通市场两部分。1．股票市场的含义4.3.2股票市场2．股票发行市场（1）股票发行的

8、条件①公司的生产和经营符合国家的产业政策；②公司在最近3年内没有重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；③公司开业满3年，在最近3年内连续盈利，并可向股东支付股利；④公司预期利润率可达同期银行存款利率；⑤公司发行前注册资本不少于人民币3000万元，但是国家另有规定的除外；4.3.2股票市场（1）股票发行的条件⑥向社会公众发行的股份达公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公众发行的股份的比例为15%以上；⑦公司发行后股本总额不少于人民币5000