证券投资者和证券中介机构

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1、第四章证券投资者和证券中介机构第一节证券投资者一、个人投资者个人投资者是指从事证券买卖的个人或者家庭。（一）个人投资者的投资目的1、本金安全2、资本增值3、维持流动性4、参与经营管理（二）个人投资者的投资特点1、投资活动不创造新的金融资产2、投资活动具有一定的盲目性3、投资目的主要在于追求收益4、投资活动都是借助于证券中介机构进行的（三）个人投资者的资金来源1、个人或者家庭的储蓄2、融资（四）个人投资者的分类按投资规模可以把个人投资者分为:大户和中小户二、机构投资者机构投资者是指从事证券投资的法人单位。

2、（一）机构投资者的特点1、投资的资金量大，实力雄厚2、搜集和分析资料的能力强3、可以进行有效的资产组合，分散投资风险4、注重资产的安全性5、投资活动的证券市场的影响大（二）机构投资者的构成1、政府政府参与证券投资的目的：一是为了调剂资金余缺；二是为了公开市场业务操作。2、金融机构（1）商业银行（2）保险公司（3）证券经营机构（4）投资基金3、企业企业是以战略投资者和购并者的身份进入证券市场的。其主要目的是：通过购并实现高效扩张、优势互补、经营战略目标转移等等。第二节证券中介机构一、证券经营机构（一

3、）概念证券经营机构也称证券公司或券商，是由证券主管机关批准设立的、在证券市场上经营证券业务的金融机构。（二）分类1、综合类证券公司（1）综合类证券公司必须具备的条件：注册资本不低于5亿元人民币主要的管理人员和业务人员必须具有证券从业资格有固定的经营场所和合格的交易设施有健全的管理制度有规范的自营业务与经纪业务分开管理的体系（2）综合类证券公司的业务范围：证券经纪业务即代理买卖证券证券自营业务即自行买卖证券证券承销业务即代理发行证券其他证券业务包括兼并收购、基金管理、咨询服务等等2、经纪类证券公

4、司经纪类证券公司必须具备的条件：注册资本不低于5000万元人民币主要管理人员和业务人员必须具有证券从业资格有固定的经营场所和合格的交易设施有健全的管理制度经纪类证券公司只能从事经纪业务。二、证券服务机构（一）证券评级机构是指专门从事有价证券评级业务的机构。证券评级具有很重要的意义。1、债券的评级评级时需要考虑的原则：（1）证券发行公司的偿债能力（2）证券发行公司的资信（3）投资者承担的风险（4）公司债务的法律性质2、股票的评级股票评级主要按照各种股票的股息和红利的不同水平、股票的盈利与

5、风险的关系、股票的涨跌前景等，对股票进行分类排队。（二）证券投资咨询公司也称投资顾问公司。它主要向投资者提供参考性的证券市场分析资料，对买卖证券提出建议等。作用：1、可以增加证券市场的透明度2、可以帮助发行人和投资者选择最佳的筹集资金和投资的方案3、可以增强投资者的风险意识（三）会计师事务所是指依法独立承办注册会计师业务，实行独立核算的中介服务机构。它是证券市场形成公平、公正、公开的市场环境的必要环节。（四）律师事务所主要是指从事证券业务的律师事务所。律师的工作涉及证券业务的各个方面，对推动证券市场的法

6、制化建设具有重要意义。（五）资产评估机构主要是指从事证券业务的资产评估事务所。1、在国有企业进行股份制改造时，需要进行资产评估。2、上市公司进行资产重组时需要进行资产评估。（六）证券结算公司是指专门为证券与证券交易办理存管、资金结算交收和证券过户业务的中介服务机构。证券结算公司的功能：1、中央登记功能2、中央存管功能3、中央结算功能复习思考题1、投资者的分类与特点2、综合类证券公司的业务3、证券评级的意义