证券投资技术分析：形态理论及波浪理论

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1、第三节形态理论第一，众多的价格组成上下波动的曲线——轨迹；第二，形态理论研究价格波动轨迹，分析和挖掘出曲线告诉的多空双方力量的对比结果；第三，趋势的方向有一个变化过程。一、价格移动规律和两种形态类型第一，价格移动方向由多空双方力量对比决定；第二，波动过程是不断地寻找平衡和打破平衡持续整理，保持平衡→打破平衡→寻找到新的平衡→再打破新的平衡→再寻找更新的平衡→……第三，两种基本的形态类型持续整理形态（ContinuationPatterns）反转突破形态（ReversalPatterns）（一）反转突破形态最主要的特点是，形态所在的平衡被打破以后，价格的波动方向与平衡之前的价格

2、趋势方向相反。1）股价原先必须确有趋势存在；2）某条重要的支撑线或压力线的被突破，是反转形态突破的重要依据；3）某个形态形成的时间越长，规模越大，则反转后带来的市场波动也越大；4）交易量是向上突破的重要参考因素。向下突破时，交易量可能作用不大。（二）持续整理形态1、形态所在的平衡被打破以后，价格的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相同；2、持续整理形态与反转突破形态最大的区别是它所需要花费的时间比后者少；3、实际中的形态有些是不容易区分的；4、“这个形态究竟属于哪一类”经常是个问题。二、双重顶和双重底Ｍ头和Ｗ底，反转突破形态；在实际中出现得非常频繁颈线NeckLine反扑Pull

3、Back双重顶底补充说明第一，两个顶点或底点的高度不要求完全相同第二，顶底的形态多样性第三，顶底成交量的差异第四，形态的规模第五，形态高度与之前的上升（或下降）趋势的波动幅度相比，不能过低也不能过高双重顶的实例双重底的实例双重顶和双重底同时出现三、头肩顶和头肩底出现得最多颈线形态高度头肩形的补充说明第一，两个肩的高度可以不一样高第二，变形体——复合头肩形第三，头肩顶和头肩底对成交量的要求区别第四，形态的规模越大越重要第五，对颈线的反扑第六，头肩形可能是持续形态下降趋势中出现头肩顶，颈线向上倾斜；上升趋势中出现头肩底，颈线向下倾斜；头肩顶实例头肩形的实例头肩形作为持续形态的实例四

4、、三重顶和三重底头肩形态的一种小的变形体；直接应用头肩形的结论，识别三重顶底；三重顶底更容易演变成持续形态，而不是反转形。三重顶的实例三重底的实例五、圆弧形态1、成交量是两头多，中间少；2、圆弧边缘平台被突破；3、圆弧形形成最初时的价位被突破；4、突破后巨大的成交量；5、圆弧被突破上升(或下降)的空间无法估量。巨大的圆弧底实例圆弧顶的实例六、反转形态的操作策略只有形成了突破才能谈得上形态的完成，一系列的预测功能才能用得上如果真的到了能够确信反转成立的时候，往往价格已经变得很高或很低了如果不等反转被确信就采取行动，又有可能遭遇假突破或形态失败折中的方法——资金量七、三角形原有趋势

5、暂时处于休整对称三角形对称三角形的实例1对称三角形的实例2上升三角形下降三角形下降三角形看跌上升三角形看涨三角形补充说明1、三角形形态更适用于日线图形；2、持续时间过于短的三角形可能是别的形态；3、三角形形成过程中，从左到右成交量逐渐减少；4、对称三角形上下两条边的倾斜程度，可能不一样；直角三角形的水平直线可能不是水平的，容许有一点倾斜。5、在直角三角形中，一旦水平线被突破后，之后的价格可能有反扑回头的情况。作为反转形态的三角形1、三角形也可能成为反转形态2、如果上升或下降了很长时间，而且三角形的最初的两次波动的幅度比较大。两次波动的高点或低点如果相差不大，这样的三角形就有双重

6、顶底形的特征姑且称为“大三角形”。当成双重顶和双重底来对待。上升三角形的实例下降三角形实例三角形作为顶部反转的实例三角形作为底部反转的实例下降三角形的实例八、矩形、旗形和楔形都属于持续整理形态时间较短的一类形态矩形RectangleFormation价格在两条横着的水平直线之间上下波动短线交易机会提前表现矩形的实例1矩形的实例2旗形FlagsFormation平行四边形，“旗杆”市场极度活跃旗形实例1旗形实例2楔形WedgeFormation倾和下倾的三角形“旗杆”，测算功能市场极度活跃下降楔形实例上升楔形实例九、喇叭形和菱形三角形变形体，实际中出现次数不多一旦出现，有极为有用

7、的指导作用出现在顶部，而且两者都是看跌可以作为顶部反转突破形态没有突破是否成立的问题喇叭形BroadeningFormation扩大形对称三角形倒转三高两低失去控制公众情绪喇叭形的实例1喇叭形的实例2喇叭形作为持续形态的实例菱形DiamondFormation钻石形前喇叭形后对称三角特殊楔形菱形实例十、V形只有一次，事先没有征兆，“消息”引起技术指标极端值提供信号用空间弥补V形在时间方面的不足V形底实例V形顶实例十一、形态理论注意问题1、对同一个形态识别的多样性；2、形态突破真假的判断；3、