2013年互联网创新金融模式研究报告

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1、互联网创新金融模式研究2013年7月互联网金融的发展机遇P2P贷款发展概况众筹融资发展概况电商小贷发展概况虚拟货币发展概况互联网金融带来的变革2互联网金融的五类模式包含内容行业特点所处时期创新能力独立于商户和银行为商户和消费者提支付结算第三方支付正规运作期供的支付结算服务。投资人通过有资质的中介机构，将资行业整合期网络融资P2P贷款金贷给其他有借款需求的人。即将进入泡沫化低估搭建网络平台，由项目发起人发布需众筹融资求，向网友募集项目资金。萌芽期利用平台积累的企业数据，完成小额电商小贷期望膨胀期贷款需求的信用审核并放贷

2、。期望膨胀期以比特币为代表的非实体货币，以提虚拟货币虚拟货币供多种选择和拓展概念为主。即将进入行业整合期基金、券商等金融或理财产品的网络渠道业务金融网销销售。期望膨胀期其他周边产业金融搜索、理财计算工具、金融咨询、N/AN/A法务援助等。3互联网金融主要模式在中国所处不同时期支社虚付会拟P结预众货2算期电筹币P融商资小贷萌芽期期望膨胀期行业整合期泡沫化低谷正规运作期时期时从业者稀少；从业者增多；恶性事件爆发；行业洗牌结束；社会预期回归理性；监管期用户规模小；用户规模放大；从业者规模增速劣质企业被淘深入；行业创新能力受

3、限；特社会预期低社会预期提高；放缓；社会预期汰；监管正式寡头企业出现；行业交易点但弹性大。监管初步介入。趋于理性。介入。规模稳步提升。申请正式从业寡头企业全面发展，其余企企业应规范运建立科学、公优质企业组成行资格；建立重领先企业向细分领域逐步业作模式，树立平、开放的运业联盟；积极收要数据发布渠专业化。积极向周边产业应行业榜样，提营体系，积极购同业优质资产。道；吸引人才辐射，建立跨行业的商业对高进入壁垒。与政府合作。及战略投资者。生态。4中美金融市场发展环境比较银行主导型市场主导型市场流动性以银行为核心向外辐射资金成网

4、状体系流动主要风控技术代际跨期平滑跨行业风险分担单一机构难以左右市场，但容易形成市场影响力银行任何政策调整都引发市场地震连锁反应市场信息敏感性银行内部信息为主，外部信息难渗透随着资金网状流动传播主要资产性质实物资产无形资产市场筛选后的优质企业主要服务对象通过审核的企业以盈利为目的，金融衍生品数量较多，创新能力比较弱，惰性大风险容易汇集政府监管力度易于政府监管需要良好的法律体系作基础5互联网金融发展的历史机遇我国经济经历30多年的发展，金融市场从效率较为低下的初级阶段，向高效而活跃的新时代过渡。这使得金融模式的宏观趋势

5、创新成为发展的必然趋势。2003年，泡沫破裂后的互联网行业重新爆发出新的活力，整体产业呈现强劲的增长态势。随着金融与互联网交叉渗透的深入，互联网的经济模式已经孕育出很多具有强大竞争力自身进步的创新金融模式。目前，随着中小微型企业及创业者的资金需求逐步增多，传统银行体系并不能予以完全满足，这给创新型的金融手段提用户需求供了历史性的发展机遇。6互联网金融发展的历史机遇分析认为，互联网金融的重要意义在于：当通过金融市场融资的项目成功率超过银行融资时，金融市场的活跃不仅有助于自身效率的改善，而且将通过与银行部门的互补性竞争，

6、促进金融市场和银行部门双方效率的共同提升，从而大大提高金融体系的整体效率。因此，互联网创新金融模式的增多，不仅是多种融资方式的简单替代，而是促进金融市场向成熟高效演变的重要助力。2006-2012年中国社会融资结构100%3.6%2.4%4.1%3.4%1.6%3.4%7.3%4.8%2.8%6.7%3.5%4.5%6.0%3.5%1.5%6.3%6.5%6.1%3.3%8.0%6.9%4.9%16.7%80%1.9%11.2%4.5%3.1%8.4%5.4%10.1%7.9%8.9%5.7%6.2%1.6%8.4%

7、2.9%2.8%10.6%3.8%60%7.9%14.8%40%73.8%70.3%69.0%60.9%56.7%58.2%53.8%20%0%2006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年人民币贷款企业债券信托贷款委托贷款未贴现银行承兑汇票外币贷款非金融企业境内股票融资7来源：中国人民银行。互联网金融的发展机遇P2P贷款的发展概况众筹融资的发展概况电商小贷的发展概况虚拟货币的发展概况互联网金融带来的变革8中国P2P贷款的发展历史P2P贷款（PeerToPeerLending）：中文官方翻译为

8、“人人贷”，投资人通过有资质的中介机构，将资金贷给其他有借款需求的人。行业呼唤规范，呼唤政策监管，纷纷成立行业联盟进行自经过5年的发展，P2P贷款在我约束，以求健康发展。2012年成为互联网金融领域最火爆的话题，一方面因为它的影响力越来越高，另Now一方面也因为行业爆发了许P2P贷款的理念源起于1976多恶性事件。呼唤监管年，但碍于技术限制，发