2009年财务成本管理冲刺讲义

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1、咨询电话：010－82668233，82668200北京安通学校2009年注册会计师串讲内部资料《财务成本管理》北京安通学校赵章文【考试题型及题量】1.单项选择题（20×1分＝20分）2.多项选择题（20×1.5分＝30分）3.计算分析题（5×6分＝30分）4.综合题（2×10分＝20分）客观题与主观题各占50%第一章财务管理总论【知识点1】财务活动：筹资活动、投资活动、资金营运活动和分配活动四个方面，不是相互割裂、互不相关的，而是相互联系、相互依存的。正是上述互相联系又有一定区别的四个方面，构成了完整的企

2、业财务活动。对某项具体业务究竟属于那些财务活动也不是绝对非此即彼的。本考点要从三个层次进行掌握：首先掌握财务活动的四个方面，其次，要掌握广义和狭义投资、分配的含义。第三，具体经济活动的归属。也就是企业发生了某种经济活动之后，要能够判断出它是投资活动、资金营运活动、筹资活动还是资金分配活动。【知识点2】财务关系：企业与政府之间的财务关系；企业与投资者之间的财务关系；企业与债权人之间的财务关系；企业与受资者之间的财务关系；企业与债务人之间的财务关系【知识点3】理财环境理财环境内部环境是指企业的内部条件（企业组织

3、形式、公司治理结构、生产技术水平、企业人员素质等）外部环境是指企业的外部条件、因素和状况，如经济环境、法律环境、金融环境、政治环境和社会文化环境经济环境（经济周期、经济发展水平、通货膨胀、经济政策、竞争）、法律环境（企业组织法律规范、税收法律规范）、金融环境是企业最主要的环境因素。影响财务管理的主要金融环境因素，有金融机构、金融市场和利息率纯利率的影响因素（平均利润率、供求关系、货币政策及宏观调控）【知识点4】财务管理目标及协调：利润最大化、资本利润率（每股收益）最大化、股东财富最大化协调：股东与经营者=监

4、督＋激励，寻找监督成本＋激励成本－偏离股东目标的损失之和最小；股东与债权人：限制性借款和收回借款或不再借款【知识点5】假设：有效资本市场、理财主体、持续经营、理性理财、资金时间价值、筹资与投资分离学校地址：北京大学太平洋大厦（太平洋电脑城）15层1511室邮编100080学校网址www.antong.orgwww.kaoyee.com第32页，共32页咨询电话：010－82668233，82668200原则：有关竞争环境（自利行为、双方交易、信号传递、引导）；有关创造价值（有价值的创意、比较优势、期权、净增

5、效益、现金流量计量）有关财务交易（风险—报酬权衡、投资分散化、市场估价、重视投资）【知识点5】财务管理环节：财务预测、财务决策（核心）、财务预算、财务控制、财务分析第二章财务分析【知识点1】财务管理内容：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析和发展能力；财务分析的评价标准：历史标准、行业标准、目标标准和经验标准【知识点2】财务分析的基本方法（重点是因素分析法）财务分析方法趋势分析法（重要财务指标、财务报表、财务报表项目构成的比较比率分析法（构成比率、效率比率、相关比率）因素分析法（连环替代法、差额分析法，

6、应用财务综合分析）财务指标偿债能力指标（短期偿债能力5个，长期偿债能力8个）主要：流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率和权益乘数、已获利息倍数）营运能力指标：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率盈利能力指标：经营盈利能力（4个）、资产盈利能力（3个）、资本盈利能力（4个）收益质量（1个）发展能力指标：盈利增长能力分析（4个）、资产增长能力分析（1个）、资本增长能力分析（3个）技术投入增长能力分析（1个）【知识点3】财务指标分析【知识点4】杜邦财务分析体系净资产收益率总

7、资产净利率权益乘数总资产周转率（利润表和资产负债表的联系）营业净利率（利润表的概括）资产负债表的概括【知识点5】改进的杜邦财务分析体系1.区分经营资产与经营资产2.经营负债与金融负债3.经营活动损益与金融活动损益学校地址：北京大学太平洋大厦（太平洋电脑城）15层1511室邮编100080学校网址www.antong.orgwww.kaoyee.com第32页，共32页咨询电话：010－82668233，826682004.区分有息负债与无息负债资产负债表基本等式：净经营资产=净金融负债＋股东权益其中：净经营

8、资产=经营资产－经营负债净金融负债=金融负债-金融资产利润表基本等式：净利润=税后经营利润-税后利息费用其中：税后经营利润=税前经营利润×（1-所得税税率）税后利息费用=利息费用×（1-所得税税率）【典型例题1】某公司2006年调整资产负债表和利润表资料如下：调整资产负债表2006年12月31日净经营资产上年末本年末净负债及股东权益上年末本年末经营资产28003500金融负债11501500经营负债600800金