采矿权第一价格密封式拍卖最优机制设计

《采矿权第一价格密封式拍卖最优机制设计》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、http://www.paper.edu.cn采矿权第一价格密封式拍卖的最优机制设计陈兴中国矿业大学产业经济学系，徐州（221008）E-mail：lixingyuqi@163.com摘要：基于基准点拍卖模型，设计采矿权第一价格密封式拍卖的最优机制，结合国土资源行政主管部门对采矿权的估价得出最优机制的最优保留价模型，实现采矿权市场价值和国土资源行政主管部门期望收益最大化，有利于矿产资源的最优配置，促进矿业权市场的持续发展。关键词：采矿权；第一价格密封式拍卖；最优机制；最优保留价1.引言[1]第一价格密封式拍卖是适合于采矿权

2、拍卖的拍卖方式，但它并非没有缺点。一个方面[2]是，合谋协议在采矿权第一价格密封式拍卖中不稳定，但它仍然可能存在。另一个主要问题是，导致了采矿权竞买者的“策略不确定性”，虽然给低价值的采矿权竞买者胜出的机会，但其配置结果可能不是最有效的，拍卖者不能获得最大的预期收益。在第一价格密封式拍卖中，每个采矿权竞买者以其估价进行竞价，他们对矿山的经营能力是不同的，经营能力越强其对采矿权的真实估价越高。但是经营能力强的竞买者在竞价时，由于他会想获得一些剩余，可能不按照自己的真实估价来竞价，而冒险选择一个低竞价。所以，采矿权被出售给竞价

3、最高的竞买者，但不一定是真实估价最高的竞买者，即经营能力较弱的矿山企业可能战胜经营能力较强的矿山企业，最终达不到矿产资源的最有效配置和开发利用。如何设计最优的第一价格密封式拍卖机制，可以对付拍卖合谋，并让参与拍卖的采矿权竞买者按真实估价进行竞价，使其预期收益最大，发挥拍卖最有效配置矿产资源或其配置目[3]标最优的作用，也对拍卖者有利，使拍卖者的期望收益最大？根据Cassady的理论，当拍卖者估计到竞买者可能合谋时，通常，设置适当的采矿权保留价是对付拍卖合谋团伙的最有效办法。产业组织理论表明，当市场参与人之间存在信息不对称时

4、，任何一种有效的、可行[4]的资源配置机制必须满足“激励相容”和“个人理性”条件。在“激励相容”条件下，采矿权竞买者真实地按他们的估价竞价是一种均衡，即竞买者收益最大化的最终均衡策略是每个竞买者的竞价为他们真实估价的函数，真实估价越高竞价就越高，拍卖者的期望收益也就越高。“个人理性”使得每个采矿权竞买者在均衡中得到一个非负的期望收益。在第一价格密封式拍卖中，采矿权竞买者不能通过观察随着竞价上升，谁还没有退出、谁已经退出，来收集有关竞争对手的信息。因此，竞买者不能根据这一信息来调整他们对采矿权的估价。赢家在不知道竞争对手的情

5、况下，选择和支付自己的竞价。由于采矿权出让者——国土资源行政主管部门以及采矿权竞买者——矿山企业事先都不知道待采矿山矿石数量、矿藏品质、开采难易程度等指标的真实值为多少，这些数据只有等到整个矿山开采完毕以后才能为开采单位所了解。所以，在采矿权配置中不存在权威的价值。不过，每个采矿权竞买者都可以依据公开的地质资料、实地勘探以及各自的开采成本来对矿山做出自己的价值[5][6]评估。每个采矿权竞买者的价值评估为其私人估价信息，不为其它竞买者所了解。竞买者对采矿权的估价相互独立是合理的。因此，本文基于基准点拍卖模型假设对采矿权第一

6、价格密封式拍卖的最优机制进行设计。2.采矿权第一价格密封式拍卖的最优机制设计-1-http://www.paper.edu.cn[7]根据以上结论，在基准点拍卖模型假设下，满足“激励相容”和“个人理性”两个条件，设有适当的保留价，让按真实估价最高的竞买者获得采矿权，最大化拍卖者期望收益的采矿权第一价格密封式拍卖机制是最优的。2.1基准点拍卖模型假设1国土资源行政主管部门就是拍卖者（不存在交易费用），准备对一个采矿权进行拍卖，有n个竞买者参与竞买。假设2国土资源行政主管部门和矿山企业都是风险中性的，他们所关心的只是期望收益或

7、者平均收益，风险中性假设隐含了拍卖者和采矿权竞买者的效用函数是线性函数。假设3采矿权具有独立的私人价值。每个竞买者对采矿权价值的估价v（称为私人价值）是独立的，依据各自的开采成本和掌握的矿山资料做出自己的价值评估，这个估价只有竞买者自己知道，其他人不知道。假设4所有参与竞买的矿山企业是对称的，即他们的估价都服从同一概率分布F(⋅)，概率密度函数为f(⋅)。每个竞买者不知道其它竞买者对采矿权的估价，但了解其私人价值都服从同一分布函数F(⋅)，F(⋅)是[L，M]严格递增可微的函数。假设5最终支出额仅取决于竞价额。买受人只需支

8、付其竞价，失标企业无需支付任何费用。假设6竞买者没有任何预算约束，即所有竞买者有足够的资金来向拍卖者支付不超过[8]他的真实估价的竞价。[9]采矿权第一价格密封式拍卖竞买者的期望收益的基本模型可写成：U=(v−b)⋅p（1）U是竞买者的期望收益，v是采矿权真实估价，b是竞买者的竞价、是估价的函数，p是竞