资本市场融资工具介绍-江海证券-郁浩

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1、资本市场融资工具介绍郁浩主承销商：江海证券有限公司江海证券有限公司2014年9月13日铁合金期货推介会●沈阳目录第一节资本市场融资工具概述第二节首次公开发行（IPO）第三节新三板挂牌公司定向发行股份第四节企业债和公司债第五节中小企业私募债券第六节证券公司资产管理产品-2-第一节资本市场融资工具概述融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程，也就是说公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。

2、股权融资债权融资指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业指企业通过借钱的方式进行融资，债权融资所获得增资的方式引进新的股东的融资方式。的资金，企业要偿还资金的本金和利息。•没有固定的到期日；•有固定的到期日；•融资成本较高；•融资成本较低；•财务风险较低；•财务风险较高；•会削减控制权；•不会削减控制权；•有利于增加公司的信用价值，增强公司信誉•杠杆效应公募融资私募融资指以社会公开方式，向公众投资人出售股权或债权指通过与特定投资人协商、招标等非社会公开方式，进行的融资。出售股权或债权进行的融资。•向公众投资者出售•向特定投资者出售•以公开方式发行•以非公开方式

3、发行•监管严格，程序复杂•监管宽松，程序简便-3-第一节资本市场融资工具概述公募股权融资公募债权融资•首次公开发行•企业债•定向增发•公司债•配股•中期票据融资工具私募股权融资私募债权融资•创业投资•中小企业私募债•私募股权投资•券商资管定向计划•新三板•单一信托-4-股权融资、债权融资规模对比（亿元）1,8001,6001,4001,2001,0008006004002000股权融资规模债权融资规模数据来源：Wind，江海整理-5-第二节首次公开发行（IPO）首次公开发行（IPO）是指股份公司透过证券交易所首次公开向投资者增发股票，以期募集用于企业发展资金的过程

4、。按股票上市地及上市板块不同，可以将IPO进一步划分：•在境内公开发行股票并上市，实行核准制，只有信息上市地上市板块材料不存在虚假、误导或遗漏，且符合证监会制定的实质条件的公司才能获准发行上市；主板A股•在香港等境外交易所公开发行股票并上市，实行备案（在境内上市）制，只要依法将有关信息资料公开，形成法律文件送首次创业板交主管机构（如香港联合交易所）审查，主管机构仅公开对发行申请人提供的信息和材料是否履行了信息披露发行主板义务进行审查，若信息和材料不存在虚假、误导或遗（IPO）H股漏，即准予发行上市。（在香港上市）创业板N股等…•在主板上市与在创业板上市的企业，在企

5、业类型、规模和上市条件等方面均有差异。-6-第二节首次公开发行（IPO）主板创业板依法设立且合法存续3年以上的股份有限公司，注册资本已足额缴纳，主要资产不存在重大权属纠纷生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家且应当主要经营一种业务主体资格产业政策在境内首最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，最近2年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变实际控制人没有发生变更化，实际控制人没有发生变更次公开发独立性资产完整，人员、财务、机构、业务独立行股规范运行发行人及其董事、监事、高级管理人员不存在禁止的违法违规情形票并最近3个会计年度净利润

6、均为正数且累计超过3000万元上市最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于1000万元；或需满币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币者最近1年盈利，最近1年营业收入不少于5000万元足的3亿元实质财务与会计发行前股本总额不少于人民币3000万元发行后股本总额不少于3000万元条件最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿最近一期末净资产不少于2000万元权等后）占净资产的比例不高于20％最近一期末不存在未弥补亏损募集资金运用募集资金应当有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务募集

7、资金应当用于主营业务，并有明确的用途-7-第二节首次公开发行（IPO）中介机构召开创立大会，制定改制方案尽职调查成立股份公司改制与设立中介机构证监局制作申报材料专业辅导辅导验收上市辅导落实申报材料发审会审核材料封卷证监会核准反馈意见申报与审核刊登网上、向交易所路演与询价挂牌上市招股说明书网下发行申请上市发行与上市-8-第二节首次公开发行（IPO）首发家数增发家数配股家数年份•首次公开发行、定向增发和配股均是股权融资手段；(家)(家)(家)•首次公开发行是非上市公司股权融资的主要途径，进行首次公开发行2009年11113310并上市后即变为上市公司；2010年347

8、16818