货币银行学第五章 外汇与汇率(备课)

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1、第五章第五章外汇与汇率外汇与汇率宋晓玲Finance郑州大学商学院引子：与汇率相关的几个问题从2005年说起美国财长为何如此关注人民币汇率？为何把外汇储备、“流动性过剩”与人民币汇率制度联系在一起？人民币汇率升值能解决这些问题吗？人民币盯住美元还是自由浮动？金融危机后，为何美国再度施压人民币升值？第五章外汇与汇率第一节外汇第二节汇率与汇率制度确定第三节汇率与币值、汇率的决定第四节汇率与利率，汇率的作用与风险第五章外汇与汇率第一节外汇第二节汇率与汇率制度确定第三节汇率与币值、汇率的决定第四节汇率与利率，汇率的作用与风险第一节外汇外汇界说再释1.对外

2、汇的粗略界定:•外币和以外币标示的有价证券2.《中华人民共和国外汇管理条例》所称外汇*•外国货币•外币支付凭证•外币有价证券•特别提款权、欧洲货币单位•其他外汇资产外汇界说再释3.延伸到专用于国际结算的本币资产•“外汇人民币”•“欧洲美元”和“欧洲英镑”4.金的集中储备也视为外汇5.现代经济生活中的外汇:以外币标示的债权债务证明*外汇流程某国“外国”③进口货物，承诺以该“外国”货币付款进口商甲出口商A⑤寄送票据④用本币⑥要⑦B用购入进口求B票本国货商B承诺给据支币向A出口商乙付支付的②②“外国”货币支付票据出口商乙进口商B①出口货物外汇管理与管制

3、1.外汇管理•政府对外汇的收、支、存、兑所进行的一种管理•凡有自己法定货币的地方，就存在外汇管理2.管理严格的，多以外汇管制的字眼概括•实际中就是实施严格的“管制”•也多用“管理”字样可兑换与不完全可兑换1.发达国家本币与外汇自由兑换，或称完全可兑换•本币在境内可兑换为外汇；外汇可携出或汇出境外•本币可自由进出境•外汇可携入、汇入境内，并在境内兑换为本币•居民和非居民均可在境内持有外汇；彼此之间可相互授受2.完全可兑换，并不等于毫不实施外汇管理*3.实施外汇管制的国家•该国本币或完全不可兑换•或不完全可兑换中国的外汇管理与人民币可兑换问题*发展发展

4、历程历程200519797.21，人民币汇率制度改革集中管理、统一经营以市场供求为基础，参考一篮外汇收支实行全面计划管理1994子货币、有管理浮动汇率制度管理和平衡外汇主要采取行政手段人民币官方汇率和调剂价格并轨由中国银行统一经营1979-实行银行结售汇制，取消外汇留成和上缴制基本不向外国借款，不吸收1993外国直接投资建立银行间外汇市场，改进汇率形成机制设立专门的外汇管理机构改革外汇分配制度，实行外汇留成办法建立外汇调剂市场，调节外汇市场改革人民币汇率引进外资银行2005年汇改后人民币汇率走势2005.7-2011.3人民币

5、对美元汇率中间价走势图8.48.287.87.67.47.276.86.66.444444444444///////////1717171717/7/1/451006/06/07/07/08/08/09/09/10/10/1第五章外汇与汇率第一节外汇第二节汇率与汇率制度确定第三节汇率与币值、汇率的决定第四节汇率与利率，汇率的作用与风险第二节汇率与汇率制度汇率及其标价法1.汇率：国与国之间货币折算的比率表现形式：以一国货币表示另一国单位货币的“价格”，又称汇价2.一个开放经济，到处可以看到汇率牌价表汇率的标价方法直接标价法间接标价法以一定单位外国货币为标

6、准以一定单位本国货币为标来计算应付出多少单位准，来计算应收若干单位本国货币外汇货币中国外汇牌价表（人民币/100外币）2011/03/13货币名称现汇买入价现钞买入价卖出价基准价中行折算价英磅1053.031020.521061.491056.71056.7港币84.2583.5784.5784.4184.41美元656.11650.85658.73657.5657.5瑞士法郎704.23682.49709.88-705.45新加坡元516.4500.45520.54-516.66瑞典克郎103.1699.98103.99-102.8丹麦克郎121.991

7、18.22122.97-121.75挪威克郎116.82113.22117.76-116.36日元7.99797.7518.06227.92897.9289加拿大元672.41651.65677.81-674.58澳元664.22643.71669.55-659.48欧元910.16882.06917.47908.24908.24澳门元81.9981.382.3-81.98菲律宾比索15.0214.5615.14-15.09泰国铢21.5320.8721.7-21.62第二节汇率与汇率制度汇率种种1.单一汇率与复汇率2.官方汇率、市场汇率、黑市汇率3

8、.固定汇率与浮动汇率*第二节汇率与汇率制度IMF对各国五光十色的