第八章 跨国公司财务管理

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1、第八章跨国公司财务管理第一节跨国公司融资管理一、跨国公司资金的来源跨国公司需要资金融通的业务范围（一）来自公司内部的资金1．母公司向国外子公司提供贷款2．母公司购买子公司的有价证券（二）来自公司母国的资金1．从母国银行和金融机构获取贷款2．在母国资本市场上发行债券3．从母国获得贸易信贷及专项资金（三）来自东道国的资金（四）来自国际社会的资金1．向第三国银行借款或资本市场发行债券2．向国际资本市场借款3．从国际金融机构获取贷款二、跨国公司的融资方式（一）长期融资1．发行股票2．发行公司债券3．长期借款（二）中期融资1．中期借款

2、2．出口信贷3．国际租赁（三）短期融资第二节跨国公司投资管理一、跨国公司流动资金管理（一）跨国公司外部现金流量管理1．应收账款2．应付账款（二）跨国公司内部现金流量管理1．净额结算50万美元在A国子公司在C国子公司40万美元10万美元20万美元30万美元在B国子公司在D国子公司20万美元ABCD结算中心2．集资经营二、跨国公司非流动资金管理（一）长期投资（二）证券投资（三）长期贷款第三节跨国公司外汇风险管理一、跨国经营中的外汇风险外汇风险，也称为外汇暴露（ForeignExchangeExposure），是指由于汇率变动而引起的资金收益和

3、损失的可能性。（一）交易风险（二）换算风险（三）经济风险（四）税收风险二、跨国经营中的外汇风险管理（一）调整生产经营战略1．生产经营分散化2．财务活动多样化（二）加强外汇风险管理1．长期资金风险管理2．日常资金风险管理（1）套头保值（2）货币互换（3）外汇储备（4）提前和延迟