国内大豆价格影响因素探讨

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1、微观结构国内大豆价格影响因素探讨沈子曦王磊(上海对外经贸大学商务信息学院，上海201620)摘要：本文旨在运用统计学和数据挖掘技术对大豆现货价格进行分析，结果表明港口库存、全国现价与进口成本差、盘面压榨利润、菜籽油、棕榈油都对大豆现货价格的涨跌变化有影响和区分作用。运用评估图对模型进行对比，发现逐步逻辑回归模型和决策树模型表现较好。基于这些研究结果，对政府稳定大豆价格，大豆压榨加工产业增加盈利能力以及投资企业运用商品期货进行期现套利提出了合理建议。关键词：大宗商品；大豆价格；大豆期货；期现套利Abstract:Thispaperaimstousestatisti

2、csanddataminingtechnologytoanalyzethesoybeanspotprice.Theresultsshowthattheportinventory,costdifference,crushdiskprofit,thespotpricesofcolleseedoilandpalmoilcanmakeaninfluenceandexertadistinguishingfunctiononthepricechangeofsoybeanspotprice.Employedevaluationchartstocomparemodels,wef

3、indthatthestepwiselogisticregressionmodelanddecisiontreemodelcanperformbetter.Basedontheseresearchresults,weputforwardsomereasonablesuggestionsforgovernment,soybeanprocessingindustryandenterpriseswithcommodityfuturesarbitrages.Keywords:bulkcommodity,soybeanprice,soybeanfutures,arbitr

4、age作者简介：沈子曦，上海对外经贸大学商务信息学院数量经济学硕士生，研究方向：金融数据挖掘。王磊，统计学博士，上海对外经贸大学商务信息学院副教授，研究方向：贸易统计。中图分类号：F222.3文献标识码：A大豆作为人们营养膳食结构中植物蛋白以及食物油市场之间以及国内外市场之间的相互影响，相互联动的的重要来源，在中国食物生产和消费系统中一直扮演着关系上。张巨勇，于秉圭(1999)使用1978~1995年的年度非常重要的角色。随着人们生活水平的提高，对蛋白质数据利用动态修正模型分析了国内外大豆市场之间的整[2]和植物油的需求不断增加，大豆作为中国三大油料作物合，结果

5、表明国内外市场在短期和长期都不整合。武拉(大豆、油菜籽、花生)之一，其需求及进口数量正在逐年平(2000)使用1996年1月~1999年12月的月度数据，利用共急速增长。聚合法和误差修正模型分析了国内外市场整合情况，结果在大宗商品交易中，大豆的现货交易价格直接影响表明国内外大豆市场长期整合，但短期不整合，同时通过着国内外大豆压榨商、加工商、消费者以及利用大豆进格兰杰因果检验表明国际大豆市场是国内市场变化的格兰[3]行期现套利企业等各方的利益。此外，大豆的价格也是杰原因，国内大豆市场对国际大豆市场影响较小。康敏非常重大的民生问题，对政府相关政策的制定与实施也(20

6、05)系统研究了中国农产品(包括大豆和豆粕)市场期货有密切关联。本文旨在通过相关因素的综合分析，对政功能与现货市场的关系，结果表明中国大豆和豆粕期货市[4]府、大豆压榨加工产业及投资企业提出了合理建议。场功能发挥较天然橡胶硬麦和强麦市场充分。张宗成，王骏(2005)对大连商品交易所的大豆品种期货价格与现货文献回顾价格间的动态关系进行了研究，结果表明大豆期货价格与关于中国大豆市场关系的研究文献较多，主要集中现货价格存在相互引导的关系，大豆期货市场在价格发现[5]在研究现货市场之间、期货市场之间、期货市场与现货功能中起着主导作用。刘凤军，刘勇(2006)通过ECM模

7、72证券市场导报2014年9月号微观结构型研究了中国大豆期货价格与现货价格之间的波动关系，及美元走势等因素对商品的价格往往没有长期而稳定的影[14]研究发现大连商品交易所的大豆期货价格与现货价格之间响。苗齐，钟甫宁(2006)认为从实际供应的变化和预期[6]存在协整关系和双向的Granger因果关系。夏天，程细玉供应的变化方面，粮食储备的增量与存量都可能影响当年(2006)对大连商品交易所、美国芝加哥商品交易所的大豆期粮食市场价格，并且可以解释某些不能用生产和进出口数[15]货价格与国产大豆现货价格三者之间的关系进行了实证研量来解释的市场价格变动。刘家富，周慧秋

8、，李孝忠究，结果表明短期