房地产企业融资案例之绿地集团

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1、房地产企业融资案例之绿地集团上海绿地集团是中国500强企业和上海市百强企业，成立于1992年7月18日，在2003中国企业500强中排名303位，在全国房地产开发和经营企业中排名第6位，在上海地区企业集团中排名第31位。在首届(2003)上海市房地产开发企业50强评比中，绿地集团荣登榜首。2003年，绿地集团实现销售收入64亿元，资产规模达85亿元。绿地集团以绿化为宗旨，以房地产开发为主导产业，并依托主业发展相关产业，是国家建设部批准的房地产开发壹级资质企业，11年来建成房产400多万平方米。据上海市统计局公布的资料，绿地集团1996年以来房产销售面积一直居全市前三位。此外，集团的建

2、筑、汽车服务、石油经营、资产管理等产业的规模和效益也居上海市领先地位。2001年起，绿地集团积极融入全国，服务全国，先后进入南昌、合肥、长春、昆山、南京、常熟、成都、西安、郑州等地进行房地产开发，签约项目总建筑面积达到1400多万平方米，总投资超过300亿元。绿地集团在取得优异经济效益的同时，十分注重社会效益，热心于社会公益事业，因此先后获得了全国五一劳动奖状先进集体、上海市重点工程实事立功竞赛优秀公司、上海市职工职业道德“十佳单位”、上海市双拥模范单位、上海市文明单位等荣誉称号。2004年，绿地集团的销售收入和资产规模将双双超过百亿元，利润总额将达到15亿元，房地产施工面积超过42

3、0万平方米。到2008年，绿地集团的目标是年销售收入超过400亿元，进入中国企业100强。企业简介扩张房地产领域寻求多元化融资绿地集团海外融资取得成功绿地集团欲求主业扩张高价转让新华发行股权上海最大的地产集团绿地集团百亿投资吉林上海绿地在08年中期，张玉良曾表示，“在融资收紧的情况下，我们有三分之一的资金是来自境外银行和信托等的支持。仅最近半个月，绿地就再将引入十几个亿的资金，内资银行在我们二三线城市项目的贷款上也给予了较大的授信额度。”但显然，出让参股企业的股权进行套现也是绿地的一种选择。1月份，绿地将所持有的东方证券2.77%股份中的1000万股(占总股本的0.3036%)在上海

4、联合产权交易所挂牌转让，挂牌价格1.5亿元。每股15元的挂牌价较东方证券每股净资产2.66元溢价约4.6倍。4月14日，绿地在上海联合产权交易所挂牌转让上海新华发行集团有限公司10%股权，挂牌价为3.69亿元，该价格已超过当初绿地拿下新华发行集团49%股权时的3.48亿元。通过上述股权转让，绿地也因此直接回笼资金5.19亿元。因此有业内人士表示，这些资金显然为绿地集团扩张房地产业务助了一臂之力。在张玉良看来，2009年随着各项政策规定的出台实施，预计市场总体将逐步趋于稳定。同时，土地、资金将进一步向优势企业集中。“大企业掌握资源优势后将实现更大的发展。”张玉良表示。这或许是绿地集团在

5、房地产市场的低迷期，多元化融资，募集资金快速扩张房地产业务的重要原因吧。多元化融资绿地集团海外融资取得成功“这是目前国内房地产企业和海外金融机构合作获得单项贷款额度最高的案例之一。”世邦魏理仕高级经理杨东宇指出。对当前有大规模在建项目的绿地集团来说，这笔7亿元融资的意义不言而喻。目前，绿地集团房地产开发项目遍布全国17个城市，在建面积近500万平方米。与此同时，今年年底之前，绿地还将在上海和外地开工多个房地产项目。此外，绿地刚刚组建了建设、商业、能源、汽车服务四大产业集团，实施多元化发展战略，明确宣布谋求跻身世界企业500强企业。业界人士认为，这个在建规模对资金的要求量堪称巨大，在当

6、前形势下，资金链顺畅是保证绿地所有项目顺利开发的关键。事实上，绿地对于融资问题一直表现得相当积极。今年三季度以来，绿地已先后获得中国农业银行总行和中国工商银行总行的授信。张玉良也曾表示绿地有三大融资渠道———用经营性的物业向银行筹资、境外融资和国内银行的支持。尽管此次绿地集团没有透露与HI的具体合作方式，但绿地有关人士昨日向《每日经济新闻》表示，此次合作在股权融资的基础上设置了更多的协商条款，融资额度主要用于绿地在上海项目的开发，绿地也希望借此将项目开发和管理提升至国际水平。业内人士指出，诸如绿地与HI此番类似股权融资的模式，在未来半年内将越来越常见。“从目前情况来看，对于物业抵押贷

7、款和传统的银行开发贷款，发展商能申请的都已申请完毕。可以预计，接下来的半年之内，以项目赢利为担保的股权融资，将成为越来越多见的手段。”中穗投资管理有限公司董事总经理俞斌表示，根据今年10月份对上海50强开发企业进行的融资意向调查，大约70%的发展商表示愿意选择股权融资。HYPO集团主要从事不动产金融业务，而作为其重要机构，HI是全球最大的房地产项目融资银行之一，主要负责在德国以外的房地产投资业务，为国际大型房地产商提供金融信贷服务，核心资产达12亿欧元。以