PtoP融资模式及其对银行业的冲击——以PtoPbank网贷银行和Prosper互助借贷平台为例

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1、PtoP融资模式及其对银行业的冲击——以PtoPbank网贷银行和Prosper互助借贷平台为例编者按：PtoP是指“Peer-to-peer”或“person-to-person”,即指个人对个人。这种新型的融资模式已经在欧美市场取得了极大的成功,它的诞生更进一步地佐证了比尔·盖茨的“恐龙论”。早在1998年，比尔·盖茨在接受美国《商业周刊》采访时就发表了如下观点，“如果传统商业银行不能对电子化革命做出迅速反应，那么他们将是在21世纪灭绝的一群恐龙”。上述论断虽有危言耸听之感，但以“网上互助借贷”为代表的PtoP融资模式的诞生，已经预示着一场全新的个人金融服务革命的到来。　　

2、以英国的PtoPbank网贷银行和美国的Prosper市场公司的网上互助借贷平台为代表的新型融资模式，依托Web2.0技术，能够避开银行，强调客户之间的互助合作，完成借贷双方之间的特定利率下的任何数额的借贷行为，致力于打造一种互惠双赢的PtoP金融服务运作框架。其便捷自助的操作模式、低廉的费率、双赢的利率和差异化的定价机制已经对传统商业银行造成了强烈的冲击和影响。　　PtoPbank网贷银行成立于2005年3月，公司成立至今，已经拥有超过24万的注册会员，在英国个人金融服务领域扮演着重要角色。目前，PtoPbank网贷银行正积极准备向英国本土以外拓展借贷业务，计划首先进军美国加

3、利福尼亚州目标市场。但由于美国金融政策的限制，PtoPbank网贷银行进军海外市场的速度缓慢，进程颇为艰辛。　　与PtoPbank网贷银行相比，美国的Prosper市场公司的扩张势头更为迅猛。Prosper市场公司2006年2月成立，已经拥有超过27万的注册会员，借贷发生额超过6400万美元，在全美社会引起了强烈反响。　　　　PtoP融资模式的创新优势　　　　私人金融领域的易趣（eBay）　　PtoPbank网贷银行和Prosper平台基于Web2.0技术，有效实现了客户间的PtoP金融服务需求，允许资金借贷双方“拍卖”和“竞买”贷款，从而被称之为“个人金融领域的易趣”。　　以

4、PtoPbank网贷银行为例，PtoPbank网贷银行互助借贷平台的营运概念相当独特，主张自助式、个人对个人的借贷策略，为信誉状况良好、亟待融资的借款人提供了一个与愿意贷出款项的贷款人直接沟通交易的平台。PtoPbank网贷银行平台以社会经济学的研究理论为基础，依托评级模型及计算公式，去衡量借贷客户的消费习惯及还钱概率，并将贷款分割成若干小份出借以分散风险。譬如，贷款人一笔500英镑的贷款，将会覆盖至少50个不同的借款人，最小份额可以达到10英镑，以达到有效分散风险的目的；同时，这也是借款人能够借入特定任何数额资金的原因。参考借款人的风险类型、信用评级、借款期限及借款利率，结合

5、自身的风险偏好、贷款金额，PtoPbank网贷银行平台内的贷款人以贷款利率竞标，利率低者胜出。在借款人的借款请求经过PtoPbank网贷银行平台核实批准之后，中标的借贷双方将会被匹配撮合，从而完成资金借贷交易。激进的贷款人可以选择愿意支付较高借款利息但信用度较低的借款人，而谨慎的贷款人则会牺牲部分利息收入而选择信用度较高的借款人。　　　　低廉的交易费用　　PtoPbank网贷银行平台的盈利项目简单明晰，主要收益来自于借款人融资金额的0.5％的前端手续费，以及贷款人的贷出款项的0.5％的年费。除此之外，再无其他任何隐性收费、附加成本及非正当条款费用。　　Prosper平台的盈利模

6、式相对较为复杂，收费水平也较PtoPbank网贷银行平台稍高，但其收费同样也是在借款人成功融入资金或贷款人成功借出资金时开始收取。而且，与传统金融机构的借贷费率相比，Prosper平台的收费水平仍明显处于低位水平。　　因借款人信用级别的不同，Prosper平台会收取借款人融入资金额度1％～2％的清算费用，具体为：个人信用评级为AA～D的借款人，清算费率为1％；个人信用评级为E～HR的借款人，清算费率为2％；但清算费用最低不得低于25美元。如果借款人不采取免费的电子还款方式，而是通过银行支票等手段，则会加收1％的非电子还款手续费。譬如，一个信用评级为AA的非“客户组”内借款人，按

7、照8.13％的贷款利率，申请一笔额度为1000美元、期限为3年的借款。首先，借款人将被扣收前端清算费用25美元，实际融入资金975美元。因为借款计息按每月30天计算，但每月的实际天数则29天、30天和31天不等，所以3年期借款利息还会增加132.39美元。综上，借款人在Prosper平台内的实际融资成本将达到1132.39美元，实际借款利率达到9.99％。　　同时，借款人信用级别的不同也将影响贷款人的年费水平。根据资金出借对象的信用级别，Prosper平台会收取贷款人借出资金额度0.5％～1