证券基础 第五章

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1、一、单选题　　1、根据产品形态，金融衍生工具可分为（　　）、嵌入衍生工具两类。　　A、独立衍生工具　　B、交易所交易的衍生工具　　c、OTC交易的衍生工具　　D、股权类产品的衍生工具　　2、金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具指的是金融衍生工具的（　　）特性。　　A、跨期性　　B、联动性　　c、杠杆性　　D、不确定性或高风险性　　3、股权类产品的衍生工具是指以（　　）为基础工具的金融衍生工具。　　A、各种货币　　B、股票或股票指数　　c、利率或利率

2、的载体　　D、以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险　　4、金融衍生工具依照（　　）可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。　　A、基础工具分类　　B、金融衍生工具自身交易的方法及特点　　c、交易场所　　D、产品形态　　5、金融衍生工具产生的最基本原因是（　　）。　　A、新技术革命　　B、金融自由化　　c、利润驱动　　D、避险　　6、1988年国际清算银行(BIS)制定的《巴塞尔协议》规定，开展国际业务的银行必须将其资本对加权风险资产的比率维持在8%以上

3、，其中核心资本至少为总资本的（　　）。　　A、40%　　B、50%　　c、60%　　D、70%　　7、以（　　）为主的债券期货是各主要交易所最重要的利率期货品种。　　A、市政债券期货　　B、国债期货　　c、市政债券指数期货　　D、伦敦银行间同业拆放利率期货　　8、外汇期货交易自1972年在（　　）所属的国际货币市场(IMM)率先推出后得到了迅速发展。　　A、伦敦国际金融期权期货交易所　　B、欧洲交易所　　c、纽约交易所　　D、芝加哥商业交易所　　9、可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价

4、格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成（　　）。　　A、优先股　　B、普通股票　　c、金融债券　　D、公司债券　　10、关于股票价格指数期货论述不正确的是（　　）。　　A、股票价格指数期货是以股票价格指数为基础变量的期货交易　　B、股价指数期货的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之乘积　　c、股价指数是以实物结算方式来结束交易的　　D、股票价格指数期货是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的　　11、金融期货通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，

5、从而锁定未来现金流的功能称为（　　）。　　A、套期保值功能　　B、价格发现功能　　c、投机功能　　D、套利功能　　12、当套期保值者没能找到与现货头寸在品种、期限、数量上均恰好匹配的期货合约，在选用替代合约进行套期保值操作时，由于不能完全锁定未来现金流，就产生了（　　）。　　A、信用风险　　B、流动性风险　　c、法律风险　　D、基差风险　　13、关于期货市场价格发现功能论述不正确的是（　　）。　　A、期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同，所以今天的期货价格可能就是未来的现货价格　　B、世界各地的

6、套期保值者和现货经营者，利用期货价格和传播的市场信息来制定各自的经营决策，这样，期货价格成为世界各地现货成交价的基础　　c、期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点　　D、理论上说，期货价格要反映现货的持有成本，如若现货价格保持不变，期货价格就不会与之存在差异　　14、2009年3月18日，沪深300指数开盘报价为2335、42点，9月份仿真期货合约开盘价为2648点，若期货投机者预期当日期货报价将上涨，开盘即多头开仓，并在当日最高价2748、6点进

7、行平仓，若期货公司要求的初始保证金等于交易所规定的最低交易保证金10%，则日收益率为（　　）。　　A、20%　　B、25%　　c、28%　　D、38%　　15、若A股票报价为40元，该股票在两年内不发放任何股利;两年期期货报价为50元。某投资者按10%年利率借人4000元资金(复利记息)，并购买该100股股票;同时卖出l00股两年期期货。两年后，期货合约交割，投资者可以盈利（　　）元。　　A、120　　B、140　　c、160　　D、180　　16、目前我国股票市场实行T+1清算制度，而期货市场是（　

8、　）。　　AT+0　　B、T+2　　c、T+3　　D、T+7　　17、目前，（　　）已经成为最大的衍生交易品种。　　A、按名义金额计算的互换交易　　B、按实际金额计算的互换交易　　c、远期利率协议　　D、金融期货合约　　18、根据（　　）划分，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。　　A、选择权的性质　　B、合约所规定的履约时间的不同　　c、金融期权基础资产性质的不同　　D、协定价格与基础资产市场价格的关系　　19、下列说法错误的是（　　）