德国一体化金融监管 中文

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1、德国的统一金融监管体系MartinSchülerZEWMannheim摘要随着2002年五月德国联邦金融监管局(BaFin)的建立，德国向着统一金融监管的趋势发展。导致统一监管的主要原因是混淆银行业务、保险和证券活动之间的边界的金融的部分的日益增长的综合。本文的目标是分析Allfinanz的发展，因而用于创造德国的单一的监测权威的推动的力量。此外，论文还将讨论BaFin的任务和结构。关键词：金融的监督统一监管德国1介绍在2001年一月25日德国的财政部长，HansEichel，声称“激进分子摇动德国的金融的监管”(Engelen，2001)。他15个月以后声明建立综合的金融监管机构，

2、在2002年五月1日联邦金融监管局(BaFin)开始运行。BaFin为了银行业务、保险和安全巩固迄今为止分开的监测机构。进而德国向着综合的金融监督而遵循将军趋势。创造单一的金融服务主管人的一个原因是金融部门的日益增长的综合经营。银行业务、保险和安全市场之间的差异变成日益模糊。在这上下文中的一个方面是金融的日益增长的重要性聚结，Allianz的获得Dresdner银行是一个极为重要的例子。另一个方面是分配金融的产品的通道不再和他们一样专门使用。银行使用他们的分支网络来出售保险产品甚至非金融的。此外，人们能观察到模糊的金融产品之间的边界。这些金融市场发展经常与观念bancassuranc

3、e和Allfinanz贴上标签。本文的目标是讨论Allfinanz的发展和德国统一的金融调整者的创立。第二部分介绍德国金融监督的合理改革。第三部分对德国金融的部分描述Allfinanz的重要性并且评价对集成监测功能的导致的需要的段。带有新的综合主管人BaFin的形成，组织和任务。第四部分对德国金融监管的中心银行的介绍。第五部分讨论Bundesbank。第六部分得出结论。2德国统一监管模式的合理性争论赞成统一监管功能是无数的。赞成建立统一监管模式的争论包括如下：统一通过规模经济实现成本降低；监测结构应该反映金融的部分的综合；规章的套汇能被避免；责任被提高；同时，国际的合作将受到培养虽然

4、有关于统一监管，有强烈反对创造一个综合监管主体的意见。这些包括如下几点：统一能导致缺乏清澈；一个综合的机构能蒙受规模的不经济之苦；集中力量能损害民主的政策；同时，道德危险会扩展横跨全部金融的部分。本文的目标不是衡量建立一个统一的金融调整者的优势和不利。相反，我们着重于分析德国国情和动机而建立统一监管机构。德国的形势导致在德国建立统一监管机构的决定性因素如下：金融部门的综合导致混淆银行业务、保险和安全之间的边界。客户日益增长地要求全面的金融服务。供应者已通过发展Allfinanz-STRATEGY和Allfinanz-PRODUCT适应这些必要性。银行、保险公司和证券公司这样为了同样的

5、顾客日益增长地竞争类似或者经常相同的产品。银行业务、保险和证券公司产品的收敛性关于抵押信誉而特别地被推进和资产管理。混淆金融产品之间的边界更进一步通过退休金系统的改革推行。在德国，当传统的支付当你去退休金系统被职业和私人的退休金计划日益增长地替换时在许多其它欧洲国家。在这些银行、保险公司和其它金融服务供应者是更多和将产品(e.g，更提供给各种各样的横跨sectoral，投资基于人寿保险)。关于分配产品具有收敛性。承保人利用银行的分配通道和反之亦然。此外，新的信息和通信技术，诸如因特网，使拆除金融的服务的传统的价值增加的连锁是容易的。例如，一种抵押信誉合同已不得不不被放置在银行计数器上

6、。合作金融机构也导致金融的形成聚结，即带有一种普通的策略和一种中心的管理结构的公司的组，提供金融的单站的一种宽阔的频谱products.4虽然被时间财政部长Eichel尚未出现的主要金融聚结宣布计划相结合监督与最大的德国保险公司Allianz和Dresdner银行的合并，在Mai中迅速被变化为那个时候德国中的第三最大的银行。除这些基于Allfinanz的增加重要性的争论之外，新的安排的一种经常引用的优势因为金融的监督是自从有效和有效的金融监督能被认为是一个位置因素(视力+钱，2002年)，它将作为金融的中心推进德国的竞争，。对于所有市场参与者代替三个单独的机构处理一个单一的调整者将是

7、容易。此外，与监测尸体的合作在国外被简化，和“德国的联邦的调整者的语音将在国际的谈判中携带更多重量过金融的规定”(BaFin，2003)。最后，有规模和范围的经济的著名的争论，和防止规章的套汇。关于发展向着为了金融的监督建立一个欧洲人框架，财政部长Eichel强调创造单一的德国人金融的主管人不阻塞任何EU-范围的监测概念(BundesministeriumderFinanzen，2001年)。Eichel争辩新的综合结构可能甚至被视为一个欧洲人监测系统的一