张五常的学术贡献

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1、张五常的学术贡献姜建强复旦大学中国经济研究中心200433电邮：econjiang@hotmail.com本文是为五常教授70岁生日而作，意图概要地回顾教授近40年来在经济学上做出的主要贡献。写这篇文章不容易，原因有两个：一是教授的学术思想博大精深，很难做到面面俱到；二是本人学术功力有限，恐难以全面准确地领会教授的学术思想。在此抱着野人献曝的心理，求教于方家，愿与那些致力于走教授选取的学术道路的同仁共勉。根据我的阅读，教授的学术贡献主要集中在四个领域：（1）对帕累托最优做出重新认识；（2）合约理论；（3）企业理论；（4）租值消散理论。下面将分为四节对它们进行讨论。不过，需要申明

2、的是，教授的学术贡献不止于此，只因篇幅所限，不能尽述。一、交易费用与帕累托最优局限条件下的最大化，是新古典经济学的一个分析传统。自边际主义革命开始，故老相传，这个传统已经有一百多年的历史了。由于新古典经济学通常只考虑价格和收入这两个维度的局限条件，其研究的最大化问题与真实世界相去甚远，因此时常遭后人诟病是一件在所难免的事情。但是，诟病归诟病，如果偏离了上述这个传统，无论什么样的“新”理论，尽管哗众取宠可能会盛极一时，但要想盛极一世，势必困难重重。高斯在1937年和1960年提出的交易费用概念之所以在理论上受到如此的重视，主要还是因为他在保留了新古典分析传统的同时，开始将交易费用

3、作为一个局限条件纳入到经济分析中来。似乎是一种历史的潮流，就在1960年高斯发表《社会成本问题》的同时，以芝加哥学派为代表的一批经济学家，陆续将这种新的分析方法运用到非市场领域，包括那些本不属于经济学分析领域的法学、历史学、社会学以及政治学等。在新制度经济学这面大旗下，法和经济学、新历史经济学、新社会经济学以及公共选择理论应运而生。自此，经济学的适用范围不断扩大，无论是好是坏，“经济学帝国主义”已经成为新制度经济学的代名词了。正如许多经济学家指出的，交易费用分析方法是革命性的，这不仅体现在它使得传统的经济学分析更加逼进真实世界，而且还表现在它已经或者正在改变现代经济学的研究方向

4、。大约自上个世纪30年代始，在萨缪尔森、阿罗、德布鲁等人的影响下，凭借数学工具，传统的局限条件最大化分析被发挥及至，并衍生出所谓的福利经济学。福利经济学证明了竞争性均衡满足帕累托最优，也即所谓的福利经济学第一定理。可以说，这个定理即是对斯密的“看不见手”原理的一个形式化。但是，在很长一段时期内，大多数经济学家均认为，福利经济学第一定理建立在许多假定之上，因而如果放松这些假定，该定理就不会成立。考虑到现实中各种与这些假定不符的事实，也就不难明白人们为什么那么容易接受众多稀奇古怪的市场失灵理论了。在这种思维定式下，经济学家的工作似乎变得异常简单，他们只需研究现实中的资源配置状况，并

5、将它与帕累托最优状态相对比。只要实际中的资源配置状况不满足帕累托最优的条件，都属于非效率。因此，一个假想的、无所不能的政府通过干预市场以实现帕累托最优，便成为必不可少的“政策含义”了。可以说，在帕累托最优标准这杆标尺下，经济学分析在基础上似乎已经逐渐兑变为一个纯粹的规范分析了。德姆塞茨在1969年的一篇文章中将这种分析方法戏称为“天堂经济学”（NirvanaEconomics)。要知道，德姆塞茨“戏弄”的不是别人，正是大名鼎鼎的阿罗。阿罗曾在1962年写过一篇名气很大的关于知识创新的论文，其引用率至今依然很高。简单来说，这篇文章是讲，由于不确定性、不可分性以及不可得性，知识的生

6、产和消费如果任由市场引导会背离帕累托最优，而政府的介入可以解决这一无效局面，并最终实现帕累托最优。但德姆塞茨认为，阿罗这种分析是一种典型的“天堂经济学”分析方法，并且犯了“草更绿”、“午餐免费”和“人各不同”三种逻辑错误。他指出，正确的分析方法是比较现实中的不同替代制度安排——即所谓的比较制度分析，而不应该将现实的制度安排与一个理想的标准进行对比，因为后者的分析逻辑是建立在政府无所不能的基础之上的。其实，高斯1960年的文章就已经暗含了，在交易费用不为零的世界里，经济学分析需要在市场运行成本与政府介入市场的成本之间进行权衡。但是，阿罗在他的那篇文章中似乎在不考虑政府介入市场的成

7、本的前提下，就认为政府可以解决市场之所不能。作为一般均衡理论的缔造者之一，阿罗在这里仅做了一个局部均衡分析，着实令人玩味。这个问题到了张五常手里，就变成一个经典的局限最大化问题，处理方法是地地道道的一般均衡分析方法。在他看来，如果考虑到所有的局限条件，帕累托最优就一定可以达到；经济学分析之所以得出非效率结论，必定是忽视了某些局限条件。这一重要思想正式体现在他1974年的那篇《价格管制理论》中（其思想可以最早追溯到他的《佃农理论》（1969）、《合约结构和非专有资源理论》（1970）)，后来他