期货经纪公司财务风险的反映与控制

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1、首都经济贸易大学硕士学位论文论文题目：期货经纪公司财务风险的反映与控制系别：专业：作者：导师：完成日期：会计学院会计学李文佳杨世忠教授2005年3月内容提要期货市场是现代市场经济体系的重要组成部分，是市场经济发展的高级形式。它所特有的转移风险、发现价格的功能，对于促进企业建立现代市场经济制度，转换经营机制，确保国民经济体系的协调发展有着不可替代的作用。然而，由于期货市场聚集了现货市场的风险以及期货交易的财务杠杆作用，使得期货市场必然是一个高风险的场所。而期货经纪公司作为风险的主要承担者，在风险控制体系中处于重要地位。最近几年国际国内发生的数次重大风险事件都与期货经纪公司环

2、节的财务风险控制有关。期货经纪公司的财务风险主要表现在其管理风险、经营风险、资金风险和技术风险上，其中最重要的是资金风险。因此以风险为基础的财务管理变得尤为重要。文中探讨了评价财务风险的理论方法。之后详细阐述了如何进行财务风险的控制，将期货经纪公司代理客户进行期货交易的过程分为三个环节，分别从事前、事中、事后各环节详细讨论了如何控制客户的保证金。对于公司自有资金的风险控制也进行了论述。最后用定量分析的方法给出了一些今后女¨何有效控制财务风险的办法。关键宇：期货经纪公司；财务风险控制；保证金ABSTRACTFutHresmarket，which1Stheadvancedfo

3、rmatofthedevelopmentofmarketeconomy，iSoneoftheimportantcomponentsofmodernmarketeconomysystem．Ithastheful30tjonsoftransferringriskandfindingtherea]price，asaresult，ithasthenonsubstitutableeffectonfacilitatingtheenterprises’constructionofmodernmarketeconomysystem，transformingtheiroperationme

4、chal3ism，aswellasguaranteeingtheharmoniOBSdevelopmentofthenationaleconomy．However，thefuturesmarketjsofhighrisk，notonlYbecauseoftheiDClusionoftherisksofspottransactionsbutalSOofthefinaneial1everageeffectsarisenfromfuturestransactionitself．Thefuturesbrokeragefirms，whichassumethemainfuturest

5、ransactioi3risks，areintheimportantehainofriskcontrolsystem．Inthepastfewyears，almosta11theincidencesofriskaCCidel3tSroundthOwor]dwererelatedtothefinancjalriskcontrolinthefutm’msbrokeragefiFins’stage．1'hefinanciairisksoffuturesbrokeragefirmsjnvolvemanagementrisk，operationrisk．capitalriskand

6、technicalriskwithafocusoncapitalrisk．Therefore．thefinanoialcontrolbasedonrisks(financialriskcontr01)becomesextreme]Yimportant．InthiSartiCle，thetheoreticalmethodologiesofevaluatingthefinaneialrisksareinvestigated．Lateron，howtocontrolthefinanciaIriskaresetforth．BydiVidingtheprocessoffutures

7、transactionsintothreephases，thatiS，beforehand，duringthetransactionandafterwards，wediSCUSSindetailonhowtocontrolinvestor’Smarginsforeachphase．Inaddition，howtocontroltheriskoffinance，whichbelongstothefuturesbrokeragefirms，iSalSOexamined．Finally，asanoutlook，webringupth