金融市场与金融工程

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1、第五章金融市场与金融工程第一节概述第二节货币市场第三节资本市场【学习目标】通过本章学习，了解和掌握金融市场的内在构成，树立金融市场的综合观念，同时理解各市场间的相互联系、相互影响和共同作用。帮助学生学会分析当前金融市场，尤其是货币市场与资本市场的政策调整及市场动态变化。了解金融工程的基本内容。第四节金融工程原理一、金融市场的概念二、金融市场的构成要素三、金融市场的分类四、金融市场的功能第一节金融市场概述第五章金融市场与金融工程一、金融市场的概念第一节金融市场概述金融市场是实现货币借贷和资本融通，办

2、理各种票据和有价证券交易活动的总称。广义的金融市场是指能够从事资金集中与分配的一切场所，其中包括银行对资金的集中与贷放。狭义的金融市场是指通过金融工具的买卖而实现资金的集中与配置的场所。第五章金融市场与金融工程和其他市场相比，金融市场具有自己独特的特征：第一，金融市场是以资金为交易对象的市场。第二，金融市场交易之间更主要的是借贷关系，体现了资金所有权和使用权相分离的原则。第三，金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场。二、金融市场的构成要素第一节金融市场概述（一）金融市场的主体金融市场的主体是指金

3、融市场的参与者，包括政府、工商企业、居民以及各种金融机构。第五章金融市场与金融工程二、金融市场的构成要素第一节金融市场概述（一）金融市场的主体非金融中介的市场主体第五章金融市场与金融工程金融中介的市场主体政府、工商企业和居民存款性金融机构非存款性金融机构商业银行、储蓄银行和信用合作社等保险公司养老基金投资银行中央银行一种特殊的地位，既是金融市场的行为主体，又是金融市场的监管者。二、金融市场的构成要素第一节金融市场概述（二）金融市场的客体－－金融工具第五章金融市场与金融工程金融工具主要包括：票据（支

4、票、汇票、本票）、可转让定期存单、债券、国库券、基金、证券及各种衍生金融工具等。三、金融市场的分类第一节金融市场概述（一）按品种可分为：货币市场资本市场外汇市场黄金市场以期限在一年以内的金融资产为交易标的物。第五章金融市场与金融工程期限为一年以上的金融资产的交易的市场。以各种外汇信用工具为交易对象的市场。专门集中进行黄金买卖的交易中心或场所。三、金融市场的分类第一节金融市场概述（二）按金融资产的发行和流通特征可分为：发行市场流通市场初级市场或一级市场，在这个市场中只买卖新发行的金融资产，即发行市场

5、是通过发行股票、债券等金融资产进行筹资活动的市场。第五章金融市场与金融工程又称为二级市场，已发行的金融资产进行流通转让的市场。三、金融市场的分类第一节金融市场概述（三）按范围可分为：地方性市场全国性市场区域性市场国际市场第五章金融市场与金融工程国内市场市场主体都是本国的自然人和法人，交易工具都由国内发行。活动范围是某一地区，如东南亚地区、中东地区范围则可扩展至整个世界三、金融市场的分类第一节金融市场概述（四）按市场的层次可分为：一级市场二级市场三级市场四级市场证券等金融工具的发行市场。第五章金融市

6、场与金融工程金融工具的流通市场。金融工具在交易所场外进行交易的市场。利用计算机、电话、电传等现代通讯工具进行交易的市场。（五）按融资交易期限划分为：长期资金市场（资本市场），主要供应一年以上的中长期资金，如股票与长期债券的发行与流通；②短期资金市场（货币市场），是一年以下的短期资金的融通市场，如同业拆借、票据贴现、短期债券及可转让存单的买卖。四、金融市场的功能第一节金融市场概述（一）有效地筹集资金。（二）合理地资源配置。（三）有效地发挥市场机制功能。（四）促进全国统一市场的形成和发展。第五章金融市

7、场与金融工程五、金融市场的基本要素：（1）资金供应者和资金需求者。包括政府、金融机构、企业事业单位、居民、外商等等；（2）信用工具。如各种债券、股票、票据、可转让存单、借款合同、抵押契约等，是金融市场上实现投资、融资活动必须依赖的标的。（3）信用中介。是指一些充当资金供求双方的中介人，起着联系、媒介和代客买卖作用的机构，如银行、投资公司、证券交易所等。（4）价格。金融市场的价格指它所代表的价值，即规定的货币资金及其所代表的利率或收益率的总和。一、概念及特征二、货币市场类型三、货币市场功能四、中国的

8、货币市场第二节货币市场第五章金融市场与金融工程一、概念及特征第二节货币市场货币市场是指一年期以内的短期金融工具交易所形成的供求关系和运行机制的总和，它与资本市场一起构成金融市场的核心内容。第五章金融市场与金融工程特征：（1）期限短。（2）交易目的是解决短期资金周转。用途一般是弥补流动资本的临时不足。（3）流动性强、价格平稳、风险较小等特性。二、货币市场类型第二节货币市场货币市场主要由以下几部分组成。拆借市场是指各类金融机构之间进行短期资金拆借活动所形成的市场。票据市场主要是指商业票