紫鑫药业审计案例分析

《紫鑫药业审计案例分析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、紫鑫药业——审计案例分析林高宽顾海东陶柳坤钟达小组成员：公司简介吉林紫鑫药业股份有限公司(股票代码002118)前身是通化紫金药业有限责任公司，于1998年5月25日由敦化市康平保健食品有限责任公司、敦化市吉泰经贸有限责任公司共同发起设立的有限责任公司。该公司是一家集科研、开发、生产、销售、药用动植物种植养殖为一体的高科技股份制企业。公司于1998年11月，根据临时股东会通过的增资扩股决议，公司注册资本增资扩股为人民币300万元。2001年5月28日，公司名称变更为吉林紫鑫药业股份有限公司。2007年1月29日经证监会证监发行字(2007)25号文核准，同意该公司向社

2、会公开发行人民币普通股(A股)1，690万股，每股面值人民币1元，每股发行价格为人民币9．56元。该公司于2007年3月2日在深圳证券交易所上市。公司上市后，2007年每股收益为0．74元，2008年为0.44元，2009年为0．30元，呈下降趋势，直到2009年底，吉林省密集出台了人参产业振兴政策，该公司通过定向增发募资约10亿元进军人参系列化项目。增发完成后，公司具备800吨的人参深加工能力，形成中成药、人参深加工及精加工两条业务主线，并成为吉林省首批人参药食同源试点企业，有12个产品获批，其人参产业爆炸性发展，业绩与股价齐飞，被市场称为“股市人参”。2010年该

3、公司实现营收6．4亿元，同比增长151%，实现净利1．73亿元，同比暴增184%，每股收益0．84元，且2011年上半年紫鑫药业再掀狂潮，实现营业收入3．7亿元，净利润1．11亿元，分别同比增长226%和325%。“人参神话”2010年11月，传统中药企业紫鑫药业与吉林通化市政府合作，首次涉足人参业务，便很快炮制出一场惊心动魄的“人参神话”。据紫鑫药业2010年年报显示，在涉足人参业务仅一个多月后，其“人参系列产品”的业务收入就已经高达3.59亿元，远超其传统中成药业务。同时,其股价也是不鸣则已,一鸣惊人.从2010年下半年开始,一年多时间暴涨了300%,这是漫漫熊市

4、中的奇迹,公司因此成功高价增发,再融资10亿元.“人参神话”“参王紫鑫”神话破灭在医药行业整体利润率急速下降的总趋势下，由于紫鑫药业骄人业绩，引起了众人的关注，上海证券报记者于2011年8月16日发表在中国证券网的《自导自演上下游客户，紫鑫药业炮制惊天骗局》文章，引爆了紫鑫药业事件。BOOM！真相揭秘紫鑫药业如何自导自演施展骗局的？紫鑫药业的大客户有哪些？客户与紫鑫药业的关系？让我们走入紫鑫背后的故事自导自演这是一个庞大而复杂的网络，以人参贸易为托，上下游关系错综复杂，客户信息扑朔迷离，而最终均指向上市公司实际控制人及其关联方；这又是一个隐秘的操作手法，借助吉林人参产

5、业规划的政策东风，却并未加以正面利用，反而以其为幌，大肆注册空壳公司，隐瞒关联交易，进行体内自买自卖。紫鑫药业因其涉足人参业务创造了惊人的业绩，上演了一轮波澜壮阔的大牛行情。凭借着人参概念，业绩与股价双双飙升，紫鑫药业由此引起了市场强烈关注，其中不乏大批专业投资者。从2010年底开始，包括长江证券、国海证券在内的多家券商连续发出十多篇关于紫鑫药业的研究报告，且无一不是围绕紫鑫药业人参业务展开。其中类似“人参龙头呼啸前行”、“人参奇货可居”、“引爆利润增长点”、“利润高速增长”等字眼屡见不鲜，且均是“买入”、“推荐”评级。但这并非真相，紫鑫急速膨胀的业绩背后有着不可告人

6、的秘密！客户关系紫鑫药业的大客户有哪些：四川平大生物制品有限责任公司亳州千草药业饮品厂吉林正德药业有限公司通化立发人参贸易有限公司通化文博人参贸易有限公司客户关系这五家公司合计为紫鑫药业带来2。3亿收入，占比达到36%。记者查阅紫鑫药业历年的定期报告，上述公司均未曾露面。而对比2009年年报，紫鑫药业前五名客户累计采购金额不足2700万元，占当年营业收入的10%。而就在业绩暴增的2010年，五大客户“横空出世”，且其背景也颇为“神秘”。客户关系在定向增发以及大股东解禁的关键时点，神秘客户带来惊人利润，带动股价一路飙升，连创新高。其间，究竟隐藏着怎样的秘密？又是否有着不

7、可告人的“暗箱操作”？上海证券报记者调查大量信息后发现，这几大客户背后与紫鑫药业之前存在诸多牵连。多家公司最终均直接指向紫鑫药业实际控制人郭春生或其家族，这些公司的注册、变更、高管、股东等信息中无不存在紫鑫药业及其关联方的影子。客户关系第一大客户——四川平大生物：已是紫鑫药业影子公司采购能力与经营情况严重不符紫鑫药业2010年年报显示，四川平大生物制品有限责任公司是第一大客户，共采购了7068.58万元产品，占全部营收的11%。同时，从应收账款余额披露情况看，平大生物没有上榜，说明其7000多万元采购款应基本全额付清。作为2010年突然现身的第一大客