现金流量表分析1

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1、第8章现金流量表分析第一节现金流量表概述第二节现金流量规模与结构分析第三节现金流量比率分析聚焦华发股份（600325）珠海华发实业股份有限公司（以下简称华发股份）成立于1992年8月，其前身始创于1980年，是珠海最早从事房地开发经营的企业，1994年，取得国家一级房地产开发资质。第一节现金流量表概述一、现金流量的概念及分类二、现金流量表的作用三、现金流量表的内容和格式一、现金流量的概念及分类现金流量表是反映企业一定期间现金流转情况的会计报表，反映经营活动、投资活动、筹资活动等有关的现金流转情况，是一张“动态”报表。现金包括现金和现金等价物；现金等价物

2、是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。理论基础——现金流入量-现金流出量=现金净流量计价基础——收付实现制二、现金流量表的作用有助于评价企业的支付能力、偿债能力和营运能力有助于预测企业未来现金流量有助于分析企业收益质量及影响现金净流量的因素三、现金流量表的内容和格式经营活动现金流量投资活动现金流量筹资活动现金流量现金流量表项目金额一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到的其他与经营活动有关的现金现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费

3、支付的其他与经营活动有关的现金现金流出小计经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金取得投资收益所收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额收到的其他与投资活动有关的现金现金流入小计现金流量表项目金额购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金投资所支付的现金支付的其他与投资活动有关的现金现金流出小计投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量吸收投资所收到的现金取得借款所收到的现金收到的其他与筹资活动有关的现金现金流入小计偿还债务所支付的现金分配股利、利润或偿付利息所支付的现金支付的其他

4、与筹资活动有关的现金现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额第二节现金流量规模与结构分析一、现金流量项目分析二、现金流量结构变动分析一、现金流量项目分析项目分析是按现金流量的项目或类别，分析识别该类业务活动的现金流入流出状况是否正常，有无异常现象，并在此基础上，进一步分析其产生的各种方法。具体而言，就是对经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量进行分析。现金流量总体分析经营活动、投资活动、筹资活动现金流量项目分析现金流量表的总体分析现金流量变化的结果----现金流量净额现金流量净增加额>0现金流量净增

5、加额<0现金流量净增加额=0不能从结果中简单地得出现金流动状况“好转”、“恶化”或“维持不变”的结论，只能说明静态财务状况，不能说明动态财务状况，为负（扩张期）或为正（大量筹资或变卖长期资产）均不能简单说“好”或“不好”。现金流量变化的过程----现金流量项目分析现金流量变化的过程分析远比现金流量变化的结果分析重要经营、投资与筹资活动现金流量的关系分析经营现金流量项目分析如果经营活动现金流量小于零，意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量不足以支付因上述经营活动而引起的货币流出。企业正常经营活动所需的现金支付还需通过以下方式解决：①消耗现存

6、的货币积累；②挤占本来可以用于投资的现金，推迟投资活动；③进行额外贷款融资；④拖延债务支付或加大经营活动负债。一般说来，企业在生命周期的初始阶段，经营活动现金流量往往表现为“入不敷出”状态。如果经营活动现金流量等于零，企业经营活动现金流量处于“收支平衡”状态。企业正常经营活动不需要额外补充流动资金，企业经营活动也不能为企业的投资活动以及融资活动贡献现金。但是，在企业的成本消耗中，有相当一部分属于非现金消耗性成本，显然，如果经营活动现金流量等于零，企业经营活动产生的现金流量是不可能为这部分非现金消耗性成本的资源消耗提供货币补偿的。从长期来看，经营活动现金

7、流量等于零，不可能维持企业经营活动的货币“简单再生产”。如果经营活动现金流量大于零，说明在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余。此时意味着，企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量不但能够支付因经营活动而引起的货币流出、补偿全部当期的非现金消耗性成本，而且还有余力为投资活动提供现金支持，表明企业所生产的产品适销对路，市场占有率高、销售回款能力较强，同时企业的付现成本、费用控制在较适宜的水平上。在这种状态下．经营现金流量处于良好的运转状态．对企业经营活动的稳定与发展、企业投资规模的扩大起到重要的促进作用。但要注意的是，经营活动现金流量仅仅大于零是不

8、够的，如果经营活动现金流量大干零，但不足以或仅能补偿当期的非现金消耗性成本，仍然不能为企业扩大