人民币汇率波动与股价指数的关系研究[毕业论文]

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1、（2011届）毕业论文（设计）题目：人民币汇率波动与股价指数的关系研究姓　　名：　　　专　　业：　　金融学班　　级：　　　　学号：指导教师：　　　导师职称：　　　讲师　2011年05月21日诚信声明我声明，所呈交的论文是本人在老师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我查证，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。我承诺，论文中的所有内容均真实、可信。论文作者签名：签名日期：年月日2011届金融专业毕业论文授权声明学校有权保留送交论文的原件，允许论文被查阅和借阅，学校可以公布论文的全部或部分

2、内容，可以影印、缩印或其他复制手段保存论文，学校必须严格按照授权对论文进行处理，不得超越授权对论文进行任意处置。论文作者签名：签名日期：年月日I2011届金融专业毕业论文摘要本文从理论和实证分析两个方面对人民币汇率与股价指数两者之间的关系进行研究。首先对国内外各种理论进行分析，学习相关的理论成果；其次选取2008年1月至2011年3月的数据对人民币汇率与上证A股指数和上证B股指数进行实证分析，对所选数据进行ADF单位根检验、协整检验和格兰杰因果关系检验。结果表明，在2008至2011年，人民币汇率与股价指数之间存在长期协整关系，汇率与股价指数存在因果关系。最后对两者之间关系进行分析。关键词

3、：汇率，股价指数，ADF单位根检验，协整检验，格兰杰因果关系检验I2011届金融专业毕业论文ABSTRACTThisarticlefromboththeoreticalandempiricalanalysisonRMBexchangerateandstockindexstudyontherelationshipbetweenthetwo.Firstofallananalysisofthevarioustheoriesathomeandabroad,learningtheoriesrelatedtotheoutcome;secondselectedJanuary2008dataonRMBex

4、changeratewiththeShanghaia-shareindexandempiricalanalysisofShanghaiStockExchangebshareindex,ontheselecteddatatoADFunitroottests,CointegrationandStewartGrangercausalitytest.Resultsshowedthatin2008-2011,theRMBexchangerateandthereisaco-integrationbetweenthestockpriceindex,exchangerateandstockindexthe

5、reisacausality.Lasttoanalyzetherelationshipbetweenthetwo.Keywords:exchangeRate,Thestockindex,Aunitrootoftheadf cointegrationtest；GrangercausalitytestsI2011届金融专业毕业论文目录摘要IABSTRACTII引言1一、文献综述及理论分析1（一）文献综述11、汇率与股价指数之间存在正向关系12、汇率与股价指数之间存在负向关系23、汇率与股价指数之间存在微小的关系3（二）理论分析31、人民币汇率与股价指数之间关系产生的原因32、人民币汇率与股价指

6、数之间关系的表现形式4二、实证分析4（一）数据的选取及分析4（二）建模的基本思路6（三）建模分析的具体步骤7（四）实证分析71、平稳性检验：ADF检验72、协整关系检验83、格兰杰因果关系检验9三、结论归纳及探讨10参考文献11致谢13132011届金融专业毕业论文引言近年来，人民币汇率不断升值，美元持续走低，对全球的资本市场都产生了很大的影响，同时对我国的资本市场的影响越来越大。在金融危机之后，人民币升值的幅度加大，升值的频率也更加的频繁，而人民币汇率这样的变化对我国资本市场的平稳发展产生了重大的影响。人民币兑美元汇率不断升值的原因有许多，其中最主要的原因包括三个方面:一是由于外汇储备不

7、断增加，人民币升值压力不断增大。据央行在2011年1月11日在《2010年金融统计数据报告》指出，到2010年末，国家外汇储备余额为28473亿美元，同比增长18.7%。这表明外汇市场上外汇供给大于汇率需求，人民币升值压力上升。二是美元持续贬值，人民币升值预期上升。从2008年起，美国作为一个国际上举足轻重的大国，由于受到金融危机的影响，经济发展减缓，美元贬值，这对世界上大部分的国家都产生了巨大的影响。中国作为美国重要的