借款原因分析

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1、.稳业贷借款原因分析一、前言客户申请贷款可以有很多原因，可能是需要购买机器设备，可能是需要增加流动资金，也有可能是过桥贷款，借新还旧。对于客户不同的借款原因，需要作不同的分析，从而确保其贷款资金能够真正匹配上其资金用途，当然还要配上合理的贷款期限，确保可能能够在约定的时间内顺利还款。本文主要结合我行目前的产品系列，分析阐述稳业贷基于流动资金缺口的短期借款原因及期限配置。二、企业运作规律简单而言，企业经营生产会经历购买原材料、产品生产、销售、货款收回的流转过程。资金在这过程中会经历应付、存货、应收的周转历程。图1：企业运作流程如果没有特殊事情发生的时候，企业的资金通过其自身的长期

2、运作，寻求到暂时的平衡并留有一定的流动资金余量。如果企业只是这样稳当的运行下去，那么其是不需要额外资金的支持的。但是，往往企业会遇到这样、那样的事情，要么其预计该收的钱收不回来了（应收帐款增加），要么上游要他加紧打款，否则不给货了（应付帐款减少），要么客户遇到新的订单，需要额外购买材料去生产（存货的增加）。当企业销售发生变化或者企业有额外扩大生产的机会，先前暂时的资金平衡就会被破坏。如果企业没有额外的资金或通过改变资金回笼、赊账时间去弥补这个资金缺口的时候，其要么只能放弃销售增长的机会或者发起对外融资来获得额外的资金。三、销售增长类型按类型来分，有两种销售增长类型都可能引起借款

3、需求：1.季节性的销售增长（销售增长发生在同一年度内）..季节性的销售增长是指一个企业在一年内的某些月份或季节内，销售快速增长，在达到高峰后又快速回落的增长模式。譬如代理商的年底返点进货，月饼的秋季销售等。一个季节性企业会经历在销售高峰接近和来临时增加库存，并因销售高峰持有较多的应收帐款的情况。1.长期持续的销售增长（销售增长持续于若干年份）长期持续的销售是指一个企业随着业务的正常稳定发展，呈持续或波动向上的一个增长趋势。图2：销售增长分类如图2所示，客户平常月份销量持一个稳定的波动趋势，在4-5月份的时候出现了一个季节性的激增。随后又恢复到一般常态。一、经营性资产流动资产中，

4、应收帐款与存货是主要的两个“耗资”科目。我们把应收帐款与存货结合起来称为“经营性资产”，他们包含在公司整个业务的运营或交易周期中。..任何支持季节性增长的借款都应区别于支持正常或者永久性水平经营性资产的借款。因为即使一家生产有季节性变化的企业也会有一个基础应收帐款与库存水平，来支持在季节性生产最低点上的持续经营。我们把这一经营性资产的基础水平称为“核心经营性资产”，以区别于季节性生产所增加的经营性资产部分。图3：经营资产分类如图3所示，经营性资产的季节性波动部分是与永久或者核心的经营性资产区分开来的。一、季节性销售增长所产生的融资需求无论季节性销售增长或者长期持续的销售增长都会

5、引起经营型资产的变动。因为当销售增长的时候，应收帐款与库存经常是同比例上升的。如果销售增速是中等的，或者如果企业是极为盈利的，那么这部分额外的资金有时可以来自企业内部的利润；如果销售增长是快速的，或者如果企业利润很低，则额外的资金必须来自于企业外部。销售增长对以下特点的企业会产生最大的融资问题：1．低利润率的企业2．应收帐款或者库存余额占总资产比例高的企业季节性销售增长所产生的融资需求可以通过贷款、内部融资（从现金帐户或者资产销售所得中提取资金）、自发融资（从公司正常的运营过程中获得资金，应付帐款和预提费用）来解决。当经营性资产随着季节性生产的增长而增加时，内部自发融资会全部或

6、部分解决由这一增长所带来的资金需求。由于供应商通常不对应付帐款收取利息，自发融资是支持库存季节性增长最廉价融资来源的一种。经营性资产所需要的资金与自发融资能够解决部分的差额叫做“营运投资”，是导致借贷的原因（与银监定义的营运资金概念一致）。营运投资=经营性资产-自发融资=（应收帐款+存货）-（应付帐款+预提费用）..在确定支持季节性销售增长所需要商业借贷规模时一定要看营运投资的增加量。只要应收账款和库存的增加超过了企业自发融资的能力，就有了融资需求。对于生产有季节性变化的企业，营运投资（融资需求）在销售旺季达到最大，这时应收帐款和存货达到最高水平。在销售周期最低点，营运投资将降

7、到最基本或核心水平。一、长期的销售增长并非所有的借款需求都是由季节性销售增长产生的，长期的即发生在包含若干年一个时段的销售增长会导致核心经营性资产的永久性增加。永久性经营资产增加的融资可来自若干方面。在一个非常盈利的业务中，一方面销售提高所带来的额外利润可用于支持额外的经营性资产，一方面也可以期待从供应商的应付帐款中获取一部分自发融资。然而，对于大多数公司而言，这两种来源对于弥补必须的增长都是不充分的，有长期销售增长的公司会经常需要长期借款，来支持增加核心经营性资产。一般而言，当企业销售增长