基于代理理论的经营者财务监控机制研究

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1、哈尔滨工业大学管理学硕_is学位论文摘要近几年来，国外一些著名的大公司接连出现造假丑闻。虽然这些公司的造假手段不同，但根本原因是外部监管不力，内部对公司经营者财务行为的非有效监控。我国企业中同样存在内部人控制问题等对经营者财务行为不能有效监控的现象。由于经营者对出资者利益侵害在财务上必然有所反映，因此如果加紧对经营者财务行为的监控，就能很有效地控制其机会主义行为。但目前大部分研究集中在讨论单一监控主体对经营者的财务制度约束上，信息不对称对控制的影响很少涉及，因此监控效果不是很理想，无法根本解决内

2、部人控制问题。保护各相关者利益，降低代理成本，全面监控经营者行为是本文立题的初衷。本文以代理理论为基础，以信息不对称和目标不一致为出发点，以企业利益相关者各自利益最大化为目标，进行多委托方的经营者财务监控机制的设计。由于监控主体的多元化，可以实现对经营者的有效监控及各委托方间的相互制衡，因此，这一机制可以从根本上解决内部人控制问题。论文在对经营者财务监控基本理论分析的基础上，提出了多委托方的监控主体模式，并指出各利益方对企业所有权分配的博弈结果决定监控主体结构。在此基础上，将债权人及职工代表引入

3、监控组织设计了多元结构的监控组织，并构建了监事会与审计委员会结合的监控协调机制。通过对经营者财务行为的委托代理分析，在设计多元监控组织财权配置的基础上构建了财务代理行为的控制权监控机制。设计了股东和债权人的资本结构调整监控机制，指出通过对资本结构的调整可以实现对经营者融资结构决策及投资决策的监控。论文还分别从审计委员会和监事会的职能分工角度研究了对经营者财务信息披露的监控机制。论文最后将设计的经营者财务监控机制应用于具体实例。关键词代理理论;经营者;财务监控;资本结构调整哈尔滨工业大学管理学硕t

4、学位论文AbstractInrecentyears,accountingfraudscandalhasarisenonendinsomefamouscorporationsabroad.Althoughtheyusedifferentcheatmethods,theessentialreasoncomesfromineffectiveexternalsupervisionandmanagementandinternalinvalidmonitoringonthefinancialbehavior

5、ofCEO.Thisphenomenonof"internalcontrolproblem"alsohappensinChinesecorporation.BecauseCEO'encroachmentonstakeholders'interestwillbereflectedoncorporatefinance,intensifyingfinancialbehaviorofCEOwouldcontrolopportunistbehavioreffectively.However,mostres

6、earchfocusesonstudyingsinglemonitoringmainbody'sfinancialinstitutionrestrainsonCEO.Theinfluenceofasymmetryofinformationoncontrollinghasnotbeeninvolved,sotheeffectofmonitoringisnotideal,and"internalcontrolproblem"cannotbesolved.Bymeansofstudiesinthist

7、hesis,theauthorhopesthatstakeholders'interestsareprotected,agencycostsaredecreasedandbehaviorofCEOismonitoredall-sidedly.BasingonAgencyTheory,makingasymmetryofinformationandobjectivediferenceasstudyperspective,maximizingallstakeholders'interestasstud

8、ytarget,theauthordesignsthemulti-principalfinancialmonitoringmechanismonCEO.Becauseofdiversityofmonitoringmainbody,effectivemonitoringandinteractionamongallstakeholderswouldberealized.Sothismechanismcansolve"internalcontrolproblem"thoroughly.Thethesi