到期一次还本付息债券利息调整详解

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1、到期一次还本付息债券利息调整详解——基于符号计算1，徐金亚12王磊（博士），尹波（教授）【摘要】根据企业会计准则的规定，企业应当对到期一次还本付息债券的投资和发行采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量。在会计实务中进行利息调整时，会出现“利息过度调整”的现象。在采用Maple软件进行符号计算的基础上，通过对实际利息和名义利息的符号表达式的数学推演，得出避免“利息调整过度”现象出现的充要条件：对于折价发行的债券，发行价可能存在两个临界值，发行价在二者之间时，不会产生“利息过度调整”现象；对于溢价发行的债券，发行价存在一个临界值，发行价大于或等于临界

2、值时，不会产生“利息过度调整”现象。【关键词】到期一次还本付息债券；实际利率法；符号计算；利息过度调整【中图分类号】F234.4【文献标识码】A【文章编号】1004-0994（2017）19-0063-4一、问题的提出由表1可以看出，到期一次还本付息、溢价发行根据企业会计准则的规定，企业应当对到期一的债券，运用实际利率法对其溢价部分进行摊销，截次还本付息债券的投资和发行采用实际利率法，按至2009年12月31日，累计记入“应付债券——利息摊余成本进行后续计量。贺飞跃（2007）举例说明在调整”明细科目借方的金额为12.59万元，大于2007到期一

3、次还本付息债券的会计核算中，会出现“利息年1月1日该明细科目的贷方发生额12万元，2010调整过度”的现象。例如2007年1月1日某企业发行年12月31日应通过“应付债券——利息调整”账户债券，面值500万元，期限4年，年利率8%，按单利法转回超额摊销的0.59万元，贺飞跃（2007）将此称为计算，到期一次还本付息，实际收到发行价款512万“利息过度调整”现象。为了避免该现象的发生，其随元。设债券实际利率为R，512×（1+R）4=660，解得后提出了对到期一次还本付息债券应计利息会计核R=6.5537%。那么，以实际利率法摊销利息调整，债算方法

4、的改进意见。王玉海（2008）指出，贺飞跃券期限内各年的摊销额如表1所示。（2007）所举案例中的债券实际利率是由插值法估算而得，具有误差，其所谓的“利息过度调整”现象正是表1到期一次还本付息债券利息调整（发行价为512万元）单位：万元由于该误差所致，因此，在使用实际利率法进行利息时间名义利息实际利息利息调整摊余成本调整时，只要找到精确的实际利率，就不会出现该现2007.1.112（贷方）512象。苏华焕（2015）对王玉海（2008）的观点提出了质2007.12.314033.556.45（借方）545.55疑，其从实际利率法出发，运用经过严格

5、证明的数学2008.12.314035.754.25（借方）581.31公式对“利息过度调整”的现象进行了解释，证明了2009.12.314038.101.90（借方）619.41在溢价发行的条件下，该现象是由债券的发行价、面值、期限和票面利率所导致的，而非实际利率的计算2010.12.314040.590.59（贷方）660误差所致。合计160148在上述研究中，虽然学者们对到期一次还本付【基金项目】四川省社科联重点研究基地川酒发展研究中心课题（项目编号：CJZ15-01）；四川省社科联重点研究基地系统科学与企业发展研究中心课题（项目编号：XQ

6、15B08）2017.19财会月刊·63·□息债券应计利息会计核算已有了深入探讨，但仍有B（1+R）n-1∙R≤A∙r（3）一些问题值得进一步挖掘。首先，现有研究只探讨了2.情形I的分析。对于情形I，由式（2）可得：溢价发行的到期一次还本付息债券的利息调整，而AR≥r对平价和折价发行的情形未做论述，缺乏普遍性；其B次，由于债券利息调整的摊销方法决定了债券期限代入式（1）得：内各个会计年度的摊销金额，从而会对企业各个会nAnA（1+nr）=B（1+R）≥B（1+r）计年度的损益和纳税调整产生影响，所以还要考虑B其对企业投融资决策的指导意义。本文试图

7、建立数AAn即：（1+nr）≥（1+r）学模型，针对溢价发行、折价发行和平价发行等不同BB情形，对到期一次还本付息债券的“利息过度调整”进一步可以得到首期实际利息高于名义利息的现象进行全面探讨，寻找“利息过度调整”现象的一充要条件：般规律，以此为企业债券投融资决策提供参考。下文1+nrrn≥（1+）（4）运用Maple软件，基于符号计算对到期一次还本付αα息债券的利息调整进行建模分析。B其中，令α=。二、到期一次还本付息债券的利息调整的建模A分析将式（4）右端展开，并移至左端，化简得：1.建模。假设某企业投资一笔到期一次还本付息债券，确认为持有至

8、到期投资，债券面值为A，票12r23r3nrn-1-Cæö-Cæö-⋯-Cæö≥0面利率为r，期限为n（n≥2），发行价为B（含相关交α