一般化框架的已实现波动率建模

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1、学校编码：10384分类号_________密级_________学号：15620111154454UDC________硕士学位论文一般化框架的已实现波动率建模AGeneralFrameworkofRealizedVolatilityModeling苏效灵指导教师姓名：陈蓉教授专业名称：金融工程论文提交日期：论文答辩时间：学位授予日期：答辩委员会主席：____________厦门大学博硕士论文摘要库评阅人：___________2014年月厦门大学学位论文原创性声明本人呈交的学位论文是本人在导师指导下，独立完成的研究成果。本人在论文写作中参考其他个人或集体已经发表的研究

2、成果，均在文中以适当方式明确标明，并符合法律规范和《厦门大学研究生学术活动规范（试行）》。另外，该学位论文为（）课题（组）的研究成果，获得（）课题（组）经费或实验室的资助，在（）实验室完成。（请在以上括号内填写课题或课题组负责人或实验室名称，未有此项声明内容的，可以不作特别声明。）声明人（签名）：年月日厦门大学博硕士论文摘要库厦门大学学位论文著作权使用声明本人同意厦门大学根据《中华人民共和国学位条例暂行实施办法》等规定保留和使用此学位论文，并向主管部门或其指定机构送交学位论文（包括纸质版和电子版），允许学位论文进入厦门大学图书馆及其数据库被查阅、借阅。本人同意厦门大学将学

3、位论文加入全国博士、硕士学位论文共建单位数据库进行检索，将学位论文的标题和摘要汇编出版，采用影印、缩印或者其它方式合理复制学位论文。本学位论文属于：（）1.经厦门大学保密委员会审查核定的保密学位论文，于年月日解密，解密后适用上述授权。（）2.不保密，适用上述授权。（请在以上相应括号内打“√”或填上相应内容。保密学位论文应是已经厦门大学保密委员会审定过的学位论文，未经厦门大学保密委员会审定的学位论文均为公开学位论文。此声明栏不填写的，默认为公开学位论文，均适用上述授权。）厦门大学博硕士论文摘要库声明人（签名）：年月日摘要摘要本文首次在已实现波动率类建模领域下提出一般化框架(

4、GeneralFramework)的概念。基于一般化框架，我们将首次提出一个完整的已实现类建模框架，即一般化异质性自回归扩展模型(generalizedheterogeneousautoregressiveextendedmodelofrealizedvolatility，GHAR-E)，我们指出GHAR-E模型建模框架统一了整个已实现波动率建模领域。同时，GHAR-E模型建模框架将是已实现类建模的原始形态。本文首次基于GHAR-E模型建模框架的假设下提出一类全新的可行系列模型组，即GHAR-EJ-EXAMPLE系列模型组，本文首次定义已实现类建模时,对原样本预测因子序列

5、给予权重构建所得的新样本预测因子序列作一般化预测因子权重方法(generalpredictfactorsweighting)。62本文针对FanandYao(2003)给出非参滤波方法(non-parametricfilter)进行算法优化及改进，显着提高研发效率。本文以当前国外研究常用的已实现波动率测度方法，即跳跃检测方法进行相252627299关研究。包括BNS(2004，2004b，2006，2006b)的RBV，ABH(2011)8的MinRV及MedRV，以及CPR(2010)的TMPV模型。通过不同维度的推断，最8终确立了CPR(2010)的TMPV方法是当前

6、一般化框架下的全局最优单一子模型，能更好的辨别日内跳跃，而且具更高的稳定性及预测能力。最后通过实证发现GHAR-EJ-EXAMPLE系列模型较之GHAR-EJ系列模型组具有更佳的模型拟合优度和预测能力。本文提供的示例GHAR-EJ-EXAMPLE系列模型只是GHAR-E模型建模框架下的其中一类可行性建模形式。因此，GHAR-E模型建模框架将对未来已实现波率类建模延伸有厦门大学博硕士论文摘要库重要参考价值。关键词：一般化框架；已实现波动率；跳跃AbstractAbstractThispaperwewillfirstproposeageneralizedconceptinre

7、alizedvolatilitymodeling,webuildageneralframeworkofrealizedvolatilitymodeling(Generalizedheterogeneousautoregressiveextendedmodelofrealizedvolatility，GHAR-E),wewillpointoutGHAR-Emodelingframeworkunifiedthefieldofrealizedvolatilitymodeling.GHAR-Emodelingframeworkwill