筹资数量预测方法教学课件PPT

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1、（一）筹资数量预测的依据1.法律方面的限定(注册资本限额、负债限额)2.企业经营和投资的规模3.其他因素(利率高低、企业信用状况等)三、筹资数量的预测(二)筹资数量预测的方法（1）因素分析法的基本原理因素分析法又称分析调整法，是以有关资本项目上年度的实际平均需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和加速资本周转的要求，进行分析调整并预测资本需要量的一种方法。基本模型为：资本需要量＝（上年资本实际平均占用量－不合理平均占用额）×（1＋-预测年度销售增减率）×（1＋-预测年度资本周转速度变动率）1.因素分析法（2）因素分析法的应用例：某企业上年

2、度资本实际平均占用量为2000万元，其中不合理部分为200万元，预计本年度销售增长5％，资本周转速度加快2％。则预测年度资本需要量为：（2000-200）×（1＋5％）×（1－2％）＝1852.2万元（3）因素分析法的评价这种方法计算简单，但结果不太准确。可用于品种繁多，用量较小，价格较低的资本占用项目的预测。并且因素分析法一般只限于对生产经营业务资本需要量的估算，涉及到新的投资项目所需要资金需要单独测算。2.筹资数量预测的销售百分比法1、依据：销售百分比法是根据销售额与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测各项目短期资金需要量的方法。

3、运用销售百分比法，一般是借助预计利润表和预计资产负债表。通过预计利润表预测企业留用利润这种内部资金来源的增加额；通过预计资产负债表预测企业资金需要总额和外部筹资的增加额。2、步骤（1）编制预计利润表，预测留用利润。预计利润表是运用销售百分比法的原理预测留用利润的一种报表。预计利润表与实际利润表的内容、格式相同。通过提供预计利润表，可预测留用利润这种内部筹资的数额，也可为预计资产负债表预测外部筹资数额提供依据。编制预计利润表法的主要步骤概括为：①收集基年实际损益表资料，计算确定损益表各项目与销售额的百分比。②根据预测期销售额与损益表各项目百分

4、比计算各项目预计金额，并完成预计损益表。计算公式如下：③利用预测年度税后利润预计数和预定的留用比例，测算留用利润的数额。甲企业2008年实际利润及相关项目与销售的百分比如下，试编制2009年的预计利润表并预测留用利润项目金额占销售收入的百分比（%）销售收入15000100减：销售成本1140076销售费用600.4销售利润354023.6减：管理费用306020.4财务费用300.2税前利润4503减：所得税180－税后利润270－若该企业2009年预计的销售收入为18000万元，则2009年预计利润表如下：项目金额占销售收入的百分比200

5、9年预计数销售收入1500010018000减：销售成本114007613680销售费用600.472销售利润354023.64248减：管理费用306020.43672财务费用300.236税前利润4503540减：所得税180－216税后利润270－324若企业税后利润留用比例为50%，则2009年预计的留用利润为162万元（2）编制预计资产负债表，预测外部筹资数额。预计资产负债表是运用销售百分比法的原理预测外部筹资额的一种报表。预计的资产负债表与实际的资产负债表的内容、格式相同。通过提供预计资产负债表，可预测资产和负债及留用利润有关项

6、目的数额，进而预测企业需要外部筹资的数额。编制预计资产负债表步骤：①取得基年资产负债表资料，并计算其敏感项目与销售收入的百分比。注意：资产负债表各项目与销售额之间的关系并不完全相同，有的项目会随着销售额的增减变动而相应的变动，变动的比率不变，即敏感性项目。因此，编制预计资产负债表时首先要选定与销售额有固定不变比率关系的项目，这种项目称之为敏感项目。敏感资产项目一般包括现金、应收账款、存货等项目；敏感负债项目包括应付账款、应付费用等项目。②用预测年的预计销售收入乘以上面计算的百分比，得出预计敏感项目数。非敏感项目除留用利润外其预计数等于基年实

7、际数。2008年该公司实际的资产负债表如下：项目金额占销售收入的百分比（%）资产：现金750.5应收账款240016存货261017.4预付费用10－固定资产净值285－资产总额538033.9负债及所有者权益：应付票据500－应付账款264017.6应付费用1050.7长期负债55－负债合计330018.3投入资本1250－留用利润830－所有者权益合计2080－负债及所有者权益总额5380预计销售收入由15000万元增长到18000万元，编制预计资产负债表并预测外部筹资数额项目金额占销售收入的百分比（%）2009年预计数资产：现金750

8、.590应收账款2400162880存货261017.43132预付费用10－10固定资产净值285－285资产总额538033.96397负债及所有者权益：应付票据500－50