CG公司的治理结构转型策略研究

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1、分类号：Ｆ２７２学校代码：１０６９７密级：公开学号：２０１６３２００４ＮｏｒｔｈｗｅｓｔＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙ硕士专业学位论文ＤｉｓｓｅｒｔａｔｉｏｎｆｏｒｔｈｅＰｒｏｆｅｓｓｉｏｎａｌＤｅｇｒｅｅｏｆＭａｓｔｅｒＣＧ公司的治理结构转型策略研究学科名称：工商管理专业学位类别：工商管理硕士作者：杨利军指导老师：任保平教授＜西北大学学位评定委员会二〇一八年摘要公司治理结构是公司内外部资源配置有效性的制度安排，是所有者在经营管理层面一系列监督、激励、控制与协调制度的总和

2、，综合反映出企业发展的战略方向与关联方的利益关系。在新时代下，加速治理结构转型是民营企业的重要工作之一，也是案例公司在“完成蜕变、走出中原、辐射全国”的战略下的重点任务。本文采用公司金融理论中的主要理论观点，设定了特征、过程、路径分析框架，对转型可能存在的问题与转型策略进行研究归纳，为案例分析提供了理论指导。案例企业的分析表明，虽然创始人作为执行董事总经理为公司唯一的所有权人，但是“虚股问题”导致公司的所有权有一定的瑕疵。而案例企业作为创始人家族内外部成员的利益联合体，因其家族式的治理结构而出现问题，表现在管理层面存的在卸

3、责现象、用人之时存人事扭曲的行为以及利益分配不清、员工缺乏激励等治理问题。因而，公司必须考虑治理结构转型而制定相应的策略。首先，公司需要考虑治理结构转型的风险，如失去控制权风险、关键人员流出风险与内控失效问题，这对转型方案造成了重要的影响。其次，本文对治理结构转型提出了相应的策略，采用了处置家族内部股权、引入战略性投资与员工股权激励计划三大策略体系，最终帮助案例企业实现治理结构转型。最后，本文研究了公司治理结构转型的保障措施，包括完善公司章程、引入独立董事、知识产权入股与改善家族成员管理模式，对成功进行家族企业治理结构转型

4、奠定了制度基础。本文具有重要的实践指导意义。本文逐步分析类似中小型家族企业治理结构转型的问题，梳理了公司治理结构现状与转型必要性，转型过程的风险点以及针对性的策略。并对转型方案进行了讨论，为类似的研究提供了案例分析视角，也为制定相应的策略厘定了分析流程。关键词：治理结构，转型，家族企业，股权多元化，股权激励IIIABSTRACTCorporategovernancestructureistheinternalandexternalresourceallocationarrangementofthecompany,andis

5、thesumofmotivation,controlandcoordinationsystemoftheownersinaseriesofsupervisionandmanagementtoreflectthestrategicdirectionofthedevelopmentoftherelationshipwiththeinterestsoftherelatedparties,comprehensively.Inthenewera,acceleratingthetransformationofgovernancestr

6、uctureisnotonlyoneoftheimportanttasksofprivateenterprises,butalsothekeytaskofthecasestrategy,whichiscompletingtransformation,steppingoutofthecentralChinaandradiatingthewholecountry.Usingthetheoreticalperspectivesofthecorporatefinancetheory,thispapersetthefeature,p

7、rocess,pathanalysisframework,tostudythepossibleproblemsoftransformationstrategy,andprovidesatheoreticalguidanceforcaseanalysis.Theanalysisofthecasecompanyshowsthatthefounderisthesoleownerofthecompanyaswellastheexecutivedirector,butthephantomstockissueleadstocertai

8、ndefectsintheownershipofthecompany.Therefore,theenterpriseplaysaroleoftheinternalandexternalinterestsassociationwhichhasthefamily-basedgovernanceproblem