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时间:2019-05-17
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1、分类号:F272学校代码:10697密级:公开学号:201632004NorthwestUniversity硕士专业学位论文DissertationfortheProfessionalDegreeofMasterCG公司的治理结构转型策略研究学科名称:工商管理专业学位类别:工商管理硕士作者:杨利军指导老师:任保平教授<西北大学学位评定委员会二〇一八年摘要公司治理结构是公司内外部资源配置有效性的制度安排,是所有者在经营管理层面一系列监督、激励、控制与协调制度的总和
2、,综合反映出企业发展的战略方向与关联方的利益关系。在新时代下,加速治理结构转型是民营企业的重要工作之一,也是案例公司在“完成蜕变、走出中原、辐射全国”的战略下的重点任务。本文采用公司金融理论中的主要理论观点,设定了特征、过程、路径分析框架,对转型可能存在的问题与转型策略进行研究归纳,为案例分析提供了理论指导。案例企业的分析表明,虽然创始人作为执行董事总经理为公司唯一的所有权人,但是“虚股问题”导致公司的所有权有一定的瑕疵。而案例企业作为创始人家族内外部成员的利益联合体,因其家族式的治理结构而出现问题,表现在管理层面存的在卸
3、责现象、用人之时存人事扭曲的行为以及利益分配不清、员工缺乏激励等治理问题。因而,公司必须考虑治理结构转型而制定相应的策略。首先,公司需要考虑治理结构转型的风险,如失去控制权风险、关键人员流出风险与内控失效问题,这对转型方案造成了重要的影响。其次,本文对治理结构转型提出了相应的策略,采用了处置家族内部股权、引入战略性投资与员工股权激励计划三大策略体系,最终帮助案例企业实现治理结构转型。最后,本文研究了公司治理结构转型的保障措施,包括完善公司章程、引入独立董事、知识产权入股与改善家族成员管理模式,对成功进行家族企业治理结构转型
4、奠定了制度基础。本文具有重要的实践指导意义。本文逐步分析类似中小型家族企业治理结构转型的问题,梳理了公司治理结构现状与转型必要性,转型过程的风险点以及针对性的策略。并对转型方案进行了讨论,为类似的研究提供了案例分析视角,也为制定相应的策略厘定了分析流程。关键词:治理结构,转型,家族企业,股权多元化,股权激励IIIABSTRACTCorporategovernancestructureistheinternalandexternalresourceallocationarrangementofthecompany,andis
5、thesumofmotivation,controlandcoordinationsystemoftheownersinaseriesofsupervisionandmanagementtoreflectthestrategicdirectionofthedevelopmentoftherelationshipwiththeinterestsoftherelatedparties,comprehensively.Inthenewera,acceleratingthetransformationofgovernancestr
6、uctureisnotonlyoneoftheimportanttasksofprivateenterprises,butalsothekeytaskofthecasestrategy,whichiscompletingtransformation,steppingoutofthecentralChinaandradiatingthewholecountry.Usingthetheoreticalperspectivesofthecorporatefinancetheory,thispapersetthefeature,p
7、rocess,pathanalysisframework,tostudythepossibleproblemsoftransformationstrategy,andprovidesatheoreticalguidanceforcaseanalysis.Theanalysisofthecasecompanyshowsthatthefounderisthesoleownerofthecompanyaswellastheexecutivedirector,butthephantomstockissueleadstocertai
8、ndefectsintheownershipofthecompany.Therefore,theenterpriseplaysaroleoftheinternalandexternalinterestsassociationwhichhasthefamily-basedgovernanceproblem
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