企业业绩补偿款税务风险研究--以斯太尔动力股份有限公司为例

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1、暨南大学硕士学位论文暨南大学硕士学位论文题名（中英对照）：企业业绩补偿款税务风险研究——以斯太尔动力股份有限公司为例TheResearchonTaxRiskofCorporatePerformancecompensation——ACaseStudyofSitaierCompany作者姓名：王宇龙指导教师姓名高艳荣及学位、职称：博士、教授学科、专业名称：税务硕士（MT）学位类型：专业学位论文提交日期：论文答辩日期：答辩委员会主席：论文评阅人：学位授予单位和日期：暨南大学硕士学位论文暨南大学硕士学位论文中文摘要近年来，我国企业并购重组等商业活动日益频繁，交易双方通常会根据收购资产的未来经营

2、状况签订对赌协议并设置业绩补偿条款。但在具体业务中，业绩补偿款涉税理论研究滞后于经济实践，企业涉税业务处理风险频现。以斯太尔动力股份有限公司收购标的资产为例，该公司通过发行股票募集资金，用于收购标的资产实现企业重组。重组方案中设置业绩补偿条款，交易双方约定，如果标的资产未来业绩达到交易双方约定的利润水平时，业绩补偿行为不会发生；如果标的资产未来业绩不达标时，由指定公司（英达钢构公司）对斯太尔动力股份有限公司进行补偿；但该业绩补偿款是否构成纳税义务，目前尚存争议。根据期权定价理论，本研究认为上述业绩补偿款实际上具有双重属性，既具有看跌期权属性，又具有投资收益属性。而我国目前当前对业绩补偿

3、涉税性质界定的理论研究中并未将该两种属性详细划分，而是笼统的界定为全部征税或全部不征税，没有完全反应业绩补偿款性质的复杂性，理论研究滞后于经济实践，导致不同部门制定的相关政策口径不一，成为税企争议高发的风险点，这也是案例公司——斯太尔动力股份有限公司业绩补偿款收入发生税务风险的根本原因。基于案例分析，建议国家政策制定部门应加强对业绩补偿款涉税事项多重属性的界定，尽快出台更为系统的涉税处理政策。同时，企业应加强自身税务风险管理体系建设，妥善安排和处理相关涉税事项，减少业绩补偿款产生的税务风险。关键词：业绩补偿款，税务风险，看跌期权I暨南大学硕士学位论文AbstractRecently,B

4、usinessactivitiessuchasmergersandacquisitionsinChinahavebecomemorefrequent.Inthecourseofassetacquisitionactivities,bothsidesofthetransactionusuallyenterintoperformancecompensationagreementsbasedonthefutureoperatingconditionsoftheacquiredassets.However,tax-relatedtheoreticalonperformancecompensat

5、ionlagsbehindeconomicpractice,andtherearefrequentrisksindealingwithtax-relatedbusinesses.Theacquisitionoftargetassetsbynon-publicofferingofstocksbySteyrPowerCo.,Ltd.wasthecase.Thecasecompanyraisedfundsacquiretheunderlyingassetstorealizetherestructuring,andsignedaperformancecompensationagreement.

6、Whenthefutureperformanceoftheunderlyingassetsisnotuptothestandard,thedesignatedcompanycompensatethecasecompanies.However,whethertheperformancecompensationconstitutesataxliabilityisstillcontroversial.Basedonthecase,thenatureoftheperformancecompensationfundwasdefinedusingtheoptionpricingtheory,iti

7、sconcludedthatitactuallyhastwoattributes:oneistheputoptionattribute,andtheotheristheinvestmentreturnattribute.However,theoreticalresearchandpolicyontaxationofperformancecompensationnotclassifythesetwoattributesindetail.There