冗余资源、政治关联与企业战略变革的关系研究

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硕士学位论文冗余资源、政治关联与企业战略变革的关系研究作者姓名夏秀云学科专业企业管理指导教师曾萍教授所在学院工商管理学院论文提交日期2018年4月20日 ResearchOntheRelationshipbetweenOrganizationalSlackandPoliticalAssociationonStrategicChangeADissertationSubmittedfortheDegreeofMasterCandidate：XiaxiuyunSupervisor：Prof.ZengPingSouthChinaUniversityofTechnologyGuangzhou,China 分类号：F272.3学校代号：10561学号：201520124478华南理工大学硕士学位论文冗余资源、政治关联与企业战略变革的关系研究（教育部哲学社科重大攻关项目（I5JZD020）；教育部人文社会科学研究规划基金项目（17YJA630006）；广东省自然科学基金项目（2017A030313413））作者姓名：夏秀云指导教师姓名、职称：曾萍教授申请学位级别：管理学硕士学科专业名称：企业管理研究方向：企业战略管理论文提交日期：2018年4月20日论文答辩日期：2018年5月29日学位授予单位：华南理工大学学位授予日期：答辩委员会成员：主席：张振刚教授委员：宋铁波教授、李焕荣教授 摘要由于现代科学技术的飞速发展和世界经济一体化进程的加速，国内企业所面临的内外部环境发生了巨大的变化，对于企业来说积极主动地应对内外部变动是维持和创造自身竞争优势的关键，而进行战略变革是实现这一目标的重要途径。战略变革是国际战略管理学界研究的一个前沿问题，过去30多年来，学者们从不同的角度进行了大量的研究。企业进行战略变革需要内外部资源的配合，企业的冗余资源为其提供了所需的内部资源，而企业的政治关联又能为战略变革的实施提供外部资源。因此，研究冗余资源、政治关联对战略变革的影响可以为企业战略变革的实施条件和过程提供解释，具有较强的研究意义。本研究选取了制度环境和产权性质两个变量作为调节变量，尝试探讨引入情境调节的冗余资源和政治关联对企业战略变革的作用机制。本研究以2009至2016年的制造业上市公司为研究样本，采用回归分析的方法，对假设进行实证检验。研究结果表明：（1）吸收性冗余资源对战略变革存在积极影响；（2）非吸收性冗余资源与战略变革之间存在正U型关系，即企业战略变革程度会随着非吸收性冗余资源的增加先降低后提高；（3）政治关联对战略变革存在积极影响；（4）制度环境弱化了吸收性冗余资源对战略变革的积极作用；（5）制度环境能够对非吸收性冗余与战略变革程度之间的正U型关系产生显著的调节效应，较好的制度环境下U型曲线形态更加平滑；（6）制度环境弱化了政治关联对战略变革的积极影响；（7）政治关联与战略变革的正相关关系在非国有企业当中得到强化，这种关系在国有企业中得到弱化。理论层面，本文为战略管理领域有关战略变革动因的研究提供了新的研究视角，为以往冗余资源与战略变革关系的结论分歧提供了一种可能的解释。同时，引入了制度环境和产权性质作为调节变量，丰富了基于中国特殊情境的资源基础理论和战略变革相关理论的研究；方法层面，本文拓展了U型曲线调节效应的分析视角和检验方法。在实践方面，本文的研究结论对企业内外资源的有效利用、制度环境适应能力的提升、战略变革的实现等都具有重要的指导意义。关键词：冗余资源；政治关联；战略变革；制度环境；产权性质I AbstractDuetotherapiddevelopmentofworld’seconomyandtheintegrationofmodernscienceandtechnology,greatchangeshavetakenplace.Theenterprisesarefacingchangesofinternalandexternalenvironment,andthekeytomaintainandcreatecompetitiveadvantagesisstrategicchange.Strategicchangeisafrontierissueinthefieldofinternationalstrategicmanagement.Overthepast30years,scholarshavecarriedoutagreatdealofresearchesfromdifferentangles.Thestrategicchangeofenterprisesneedsthecooperationofinternalandexternalresources.Theslackresourcesofenterprisesprovidethemwiththeinternalresources,andthepoliticalconnectionscanprovideexternalresourcesfortheimplementationofstrategicchange.Therefore,thestudyoftheinfluenceofslackresourcesandpoliticalconnectionsonstrategicchangecanprovideanexplanationfortheimplementationconditionsandprocessesofstrategicchange,whichhasstrongresearchsignificance.Thisstudyselectstheinstitutionalenvironmentandownershiptypeofcompanysasthemoderatorvariables,andtriestoexplorethemechanismofintroducingsituationaladjustmentofslackresourcesandpoliticalconnectionstocorporatestrategicchange.Inthisstudy,weusedtheregressionanalysismethodtotestthehypothesisofthelistedcompaniesofmanufacturingindustryfrom2009to2016.Theresultsshowthat:(1)thereisapositiveimpactoftheabsorbedslackonstrategicchange;(2)thereisaUtyperelationshipbetweentheunabsorbedslackandstrategicchangewhichmeansthedegreeofstrategicchangewilldecreasefirstandthenincreasewiththeincreaseofunabsorbedslack(3)thepoliticalconnectionhasapositiveimpactonstrategicchange;(4)theinstitutionalenvironmentweakensthepositiveeffectofabsorbedslackonstrategicchange;(5)theinstitutionalenvironmentleadstheUtyperelationshipbetweenunabsorbedslackandstrategicchangebecomemoresmooth;(6)institutionalenvironmentweakenstherelationshipbetweenpoliticalconnectionandstrategicchange;(7)comparedtothestate-ownedenterprises,non-state-ownedenterprisesstrengthentheroleofpoliticalassociationonstrategicchange.Thisstudyisbeneficialtothefurtherimprovementofthecurrenttheoryofbaseofresourceandthetheoryofstrategicchange.Inpractice,ithasimportantsignificancewhichcanguidethefirmtakeseffectiveuseofresourcestoadapttotheenvironment,topromotetherealizationofstrategicchange.Keywords:Strategicchange;OrganizationalSlack;Politicalconnections;Institutionalenvironment;OwnershiptypeII 目录摘要...........................................................................................................................................IAbstract......................................................................................................................................II目录........................................................................................................................................III第一章绪论..............................................................................................................................11.1研究背景..............................................................................................................11.1.1现实背景...................................................................................................11.1.2理论背景...................................................................................................21.2问题的提出..........................................................................................................31.3研究意义.............................................................................................................41.4研究内容和方法..................................................................................................41.4.1研究内容...................................................................................................41.4.2研究方法...................................................................................................51.5主要创新点..........................................................................................................61.6本章小结..............................................................................................................6第二章文献综述......................................................................................................................82.1理论基础..............................................................................................................82.1.1资源基础理论...........................................................................................82.1.2政府依赖理论...........................................................................................92.1.3.....................................................................................102.2冗余资源的相关研究........................................................................................112.2.1冗余资源的概念.....................................................................................112.2.2冗余资源的分类.....................................................................................122.2.3冗余资源的作用.....................................................................................142.2.4冗余资源的研究现状.............................................................................162.3政治关联的相关研究........................................................................................172.3.1政治关联的概念.....................................................................................172.3.2政治关联的作用.....................................................................................172.3.3政治关联的研究现状.............................................................................18III 2.4战略变革的相关研究........................................................................................192.4.1战略变革的概念.....................................................................................192.4.2战略变革的动因.....................................................................................202.4.3战略变革的研究现状.............................................................................222.5制度环境的相关研究........................................................................................222.6产权性质的相关研究........................................................................................232.7研究评述............................................................................................................242.8本章小结............................................................................................................25第三章概念模型与研究假设..............................................................................................263.1概念模型............................................................................................................263.2冗余资源与战略变革的关系............................................................................273.3政治关联与战略变革的关系............................................................................283.4制度环境的调节作用........................................................................................293.4.1制度环境对冗余资源与战略变革的调节作用.....................................293.4.2制度环境对政治关联与战略变革的调节作用.....................................303.5产权性质的调节作用........................................................................................313.5.1产权性质对冗余资源与战略变革的调节作用.....................................313.5.2产权性质对政治关联与战略变革的调节作用.....................................323.6本章小结............................................................................................................33第四章研究设计..................................................................................................................344.1样本选择与数据来源........................................................................................344.1.1样本选择.................................................................................................344.1.2数据来源.................................................................................................354.2变量的测量.......................................................................................................354.2.1冗余资源的测量.....................................................................................354.2.2政治关联的测量.....................................................................................354.2.3战略变革的测量.....................................................................................364.2.4制度环境的测量.....................................................................................374.2.5产权性质的测量.....................................................................................394.2.6控制变量的测量.....................................................................................39IV 4.3变量测量方法汇总............................................................................................404.4分析方法............................................................................................................414.5本章小结............................................................................................................41第五章实证研究与假设检验................................................................................................425.1描述性统计分析................................................................................................425.2相关性分析........................................................................................................435.3假设检验...........................................................................................................455.3.1冗余资源和战略变革关系的回归分析.................................................455.3.2政治关联和战略变革关系的回归分析.................................................465.3.3制度环境的调节作用.............................................................................475.3.4产权性质的调节作用.............................................................................505.4稳健性检验........................................................................................................525.5本章小结............................................................................................................54第六章研究结果讨论............................................................................................................556.1假设检验结果....................................................................................................556.2研究结果的理论贡献........................................................................................556.2.1冗余资源和战略变革关系.....................................................................556.2.2政治关联和战略变革关系.....................................................................566.2.3制度环境的调节作用.............................................................................576.2.4产权性质的调节作用.............................................................................586.3研究的实践启示................................................................................................596.4本章小结............................................................................................................60结论........................................................................................................................................61参考文献..................................................................................................................................63攻读硕士学位期间取得的研究成果......................................................................................75致谢······································································································76V 第一章绪论第一章绪论1.1研究背景1.1.1现实背景20世纪90年代以来，以信息技术为标志的现代科学技术的发展极大改变了经济的增长方式，信息和知识成为了推动经济和社会发展的重要因素。进入21世纪以来，全球经济一体化程度大大加深，使得中国企业面临的外部环境更为复杂多变。从国内情况来看，当前我国经济发展的一个显著特征是步入新常态。新常态下我国经济发展速度从原来的高速增长慢慢转变成中高速的增长，经济发展方式也逐渐从追求规模和速度转变为重视质量和效率，经济结构调整从增量扩能型转变为调整存量、做优增量同时进行。在这种时代背景之下，我国适时地提出供给侧结构性改革的国家战略。[1]与刺激政策为核心需求侧管理不同，供给侧改革的核心在于企业的战略变革。中国长久以来一直是制造业大国，制造业关系到我国国民经济的基础。从国际大环境来看，2008年世界金融危机发生后，发达国家纷纷实施“再工业化”战略、出台相应的国家制造业发展战略，试图重新确认、塑造和保持制造业国际竞争优势，全球产业竞争和制造业价值链整合格局正在发生重大调整。例如，美国2009年12月发布《重振美国制造业框架》，2010年8月颁布《制造业促进法案》，2011年6月推出“高端制造合作伙伴”计划，对制造业投入巨资和实施大幅度减税；德国2010年发布了《德国高技术创新战略2020》，提出实施工业4.0战略。与此同时，一些发展中国家也在利用国家比较优势承接产业转移，并积极参与全球价值链与全球制造业竞争，试图拓展国际市场空间。近年来，随着经济一体化进程的加速，国际制造业开始逐渐出现以下几个新的特点：一是产业在全球范围内进行转移。一部分发达国家的制造业企业将国内的劳动密集型产业转移到发展中国家，通过在国外投资办厂的形式，逐步在国外建立起本国制造企业的代加工市场。二是国际贸易保护主义的干预。贸易保护主义为了自身的利益，以各种理由设定严苛的市场准入规则，限制发展中国家对其进行的产品的出口。三是全球价值链的整合。跨国企业通过从产品的开发到销售过程中的一系列环节来提高产品的附[2]加值，实现企业商品或者服务的价值最大化。综合以上制造业的三个特点，我国制造业企业为了能够在激烈的国际竞争中保持领先地位，就必须要快战略变革的脚步。中国对于制造业强国目标定位和制造业战略变革的方向贯穿了近3年来主要的政策文件，并在十九大强调“加快建设制造强国”之后，政策力度不断加大。2015年5月，国务院印1 华南理工大学硕士学位论文发了《中国制造2025》，提出要从制造业大国向制造业强国转变的战略目标，并制定了“三步走”的发展战略。2017年10月，十九大报告第五部分经济篇，指出，“加快建设制造业强国，加快发展先进的制造业……”十九大之后，各部委进一步推出了一系列鼓励制造业企业进行战略变革的政策。改革开放以来，中国的经济取得了巨大的发展，特别是确立了自己全球制造大国的地位。然而，面对全球价值链整合的影响，中国亟需完成向制造业强国的转化，要实现这一点的关键是企业战略变革。而实践中，我国企业在实施战略变革的过程中却困难重重。虽然国家在政策上提供了大量的支持，例如财政补贴和政策倾斜，不断鼓励企业进行战略变革以提高自身竞争力。从企业角度来说，为了应对国内外市场复杂多变的挑战，在激烈的竞争环境中保持不败之地，客观上确实需要企业审时度势做出战略变革决策以应对环境变动带来的威胁。然而在实践中，企业对战略变革的重视程度仍然不足，对如何开展战略变革缺乏科学认知。1.1.2理论背景[3,4]战略变革是企业管理和战略领域的一个关键问题。战略变革通常被认为是一项重[5]要的组织变革，包括公司的使命、经营范围或者组织目标的变动。虽然关于战略变革的前因和结果的研究仍然存在很多分歧，但是学者们普遍认为，战略变革是必要的并且[6,7]会对企业的绩效和未来发展产生重大的影响。我国市场经济体制正在逐步走向完善，同时市场的竞争规则也逐渐符合规范化要求，国内企业所面临的内外部环境都发生了深刻的改变，战略管理研究也被提到了越来越重要的地位。于是，战略变革特别是战略变革的动因研究逐渐成为战略管理研究领域的一个热点，引起了国内外学者更加广泛的关[8]注。以往的研究中，关于战略变革的动因研究主要是基于传统研究中三种不同的观点之上。第一种是外部环境决定战略变革，这种观点通常关注的是变革何时发生以及变革会带来怎样的长期影响。第二种是管理者决定战略变革，侧重于解释是谁导致了战略变革以及战略变革如何开展，战略变革对绩效的影响。第三种观点将以上两种视角进行了整[9]合，提供了一个更加辩证的方法，即环境和管理者的选择共同决定战略变革的进程。这三种观点的分歧在于战略变革是由组织与外部环境的一致性（外部因素）决定，还是战略领导者（内部因素）引发，抑或是由结构性约束和战略领导者行为（辩证视角）共同决定的。为了明晰这一问题，前期学者主要研究了高管特质、董事会特征、组织结构、2 第一章绪论组织内部资源与能力以及与外部环境对战略变革的影响机制。这些研究在一定程度上解释了组织内外部因素对战略变革的作用，但仍然存在一定的分歧。另外，以往研究大多未能引入中国特有的制度环境，并结合企业内外部资源探讨战略变革的影响因素，这是本研究想要解决的关键问题。1.2问题的提出目前学术界基于组织资源视角对战略变革前置变量的研究鲜少引入中国特有的制度情境，且将内外部资源相结合的研究尚存在不足。实践中，对于企业战略变革的实施仍然推进缓慢。基于以上理论和实践中存在的问题，本文拟从组织资源入手，研究影响企业战略变革前置因素。综合资源基础理论、制度基础理论，对冗余资源和政治关联对企业战略变革的关系进行研究，同时引入制度环境和产权性质作为调节变量，以揭示企业战略变革行为的影响机制，并为企业战略管理的实践以及政府相关部门政策的制定与调整提供有价值的参考和指引。基于此，本文研究的问题包括以下四点：（1）冗余资源是如何影响战略变革的？企业在生产经营过程中，不可避免地会产生一定数量的冗余资源，这些冗余资源对企业的战略行为产生重要的影响。目前学术界普遍认为，不同类型的冗余资源对企业的战略行为会产生不同的影响，但是尚未形成一致结论。本研究试图将冗余资源划分为不同的维度，研究不同类型的冗余资源对战略变革有着怎样的差异性影响，以丰富以往的研究成果。（2）企业政治关联如何影响战略变革？市场经济的不断完善和竞争的日益激烈，导致企业之间的竞争也愈演愈烈。为了能够在市场当中获得领先的竞争地位，企业纷纷利用各种手段来获取发展所必需的资源支持。此时，越来越多的企业高管开始通过与政府部门建立良性关系来获得政府对企业的关键性资源的支持，同时获取政策方面的倾斜，降低变革的成本和风险。由此，政治关联开始逐渐引发学术界和实业届的广泛关注。但是，学术界对于政治关联与企业战略变革之间的关系尚未达成一致意见，未能解开政治关联影响企业战略变革的谜团，也尚未发现不同制度环境背景以及不同产权性质之下，二者之间的关系存在着怎样的差异。（3）制度环境在冗余资源、政治关联影响战略变革的过程中是否起到调节作用以及程度如何？当企业所处的制度环境不同时，企业冗余资源和政治关联对战略变革的影响机制是不同的。所以有必要针对不同制度环境下冗余资源和政治关联对企业战略变革的差异化影响机制进行深入分析。以往的研究大多缺乏中国独特情境的解构与其对企业3 华南理工大学硕士学位论文战略变革影响的深入分析。基于此，本研究引入了制度环境作为调节变量，试图打开企业战略变革的路径黑箱。（4）产权性质在冗余资源、政治关联影响战略变革的过程中起到怎样的调节作用？产权性质的不同企业，其经营方式和战略行为也会存在一定的差异。我国正处于经济转型时期，政府干预对于企业发展仍发挥重要作用。国有企业在资源获取和政策扶持方面相对非国有企业具有先天的优势。在这种背景之下，产权性质差异是否会对冗余资源和政治关联与战略变革之间的关系产生差异化影响？这种影响是通过怎样路径来实现的？1.3研究意义从理论层面来说，本研究的意义体现在以下三点：第一，学术界对于冗余资源对战略变革的影响存在完全相反的结论。基于此，本研究区分了冗余资源的不同类型，探讨了不同维度的冗余资源对战略变革的差异化影响，为以往研究得到的不同结论提供了一种可能的解释；第二，在中国制度情境下，政治关联对于企业战略变革行为有着重要的影响，政治关联是如何影响战略变革的，对这一问题的回答还有待进一步明晰。因此，本研究探讨了政治关联与战略变革之间的关系，弥补了以往研究的不足；第三，战略变革作为一种高情境化的战略行为，有必要引入组织的内外部情境进行研究。因此，本文引入了中国特有的制度环境和产权性质作为调节变量，拓宽了战略变革研究领域的情境因素。实践层面来说，通过本文的研究将促使企业明确冗余资源的不同类型以及政治关联在助推企业战略变革实现过程中的重要意义，从而帮助企业能够合理高效地配置存在于企业生产经营各个环节中的冗余资源，促使企业更加灵活地应对外部市场的各种风险和调整，从而为企业实现战略变革提供有力的资源支持。另外，本研究为企业在战略变革过程当中如何利用好政治关联这把武器提供了一定的借鉴和参考。通过本研究，为企业在中国特有制度环境下如何有效利用内外部资源进行战略变革提供一定的指导，这是本文研究的实践意义所在。1.4研究内容和方法1.4.1研究内容本研究试图探讨冗余资源、政治关联对企业战略变革的影响机制，以及制度环境和产权性质的调节作用，研究内容可以划分为以下七个部分。4 第一章绪论第一部分是绪论部分。本章介绍了本文研究的现实背景和理论背景以及研究的意义，说明了研究问题提出的内在逻辑。然后本章介绍了研究内容和研究的方法，最后阐明了本研究的主要创新点。第二部分是文献综述部分。本章首先论述了本研究的理论基础，然后分别对冗余资源、政治关联、战略变革、制度环境和产权性质的概念和相关研究成果进行了综述，并对现有的研究进行了简单的述评。第三部分是概念模型和研究假设部分。本章首先详细说明了论文概念模型的内在逻辑，然后分别论述了冗余资源与战略变革的关系、政治关联与战略变革的关系、制度环境、产权性质对以上两种关系的调节作用，并提出相关假设。第四部分是研究设计。本章介绍了研究样本的选择与数据收集过程，以及各个变量的测量方法，然后介绍了本研究的分析方法。第五部分是实证分析。本章对前文提出的研究假设进行了检验。利用SPSS进行了描述性统计分析、相关性分析以及回归分析，最终得出了本文对研究假设的检验结果。第六部分是研究结果讨论。本章首先对研究假设的检验结果进行了汇总，然后讨论了研究成果的理论意义，最后根据研究结果为实践中企业和政府提供了一些方法上的指引和借鉴。第七部分是本文的结论部分。结论部分对论文的研究成果进行了提炼和升华，归纳了本研究的创新点，并针对本研究存在的不足提出了未来的研究方向和展望。1.4.2研究方法本研究探讨的是冗余资源与政治关联对企业战略变革的影响机制，以及制度环境和产权性质在这一过程中起到的调节作用。根据本文研究的主题和目的，采用了定性和定量相结合的方式进行了研究。本文主要的研究方法包括规范研究方法和实证研究方法两种。1.规范研究方法本研究主要采用了文献研究法和逻辑演绎法两种规范研究的方法。首先，本文系统地阐述了本研究的理论基础，并且详细地综述了冗余资源、政治关联、战略变革、制度环境以及产权性质的研究成果。在进行文献综述以及提出概念模型的过程中使用到了文献研究法。同时，本研究在总结归纳现有文献的基础上推导出本研究的概念模型和研究假设的过程中运用到了逻辑演绎的方法。5 华南理工大学硕士学位论文2.实证研究方法本研究选取制造业行业上市公司为样本数据，针对冗余资源、政治关联、战略变革、制度环境以及产权性质选取合理的指标进行衡量，用得到的样本观测值进行实证分析。然后运用SPSS22.0对样本数据进行描述性统计分析、相关性分析和回归分析，验证冗余资源和政治关联对战略变革的影响，以及制度环境和产权性质在此过程中起到的调节作用。1.5主要创新点以往的研究中，对战略变革的影响因素的研究已经相当丰富。相对于以往的研究，本文研究的主要创新点在于以下几个方面：（1）本文旨在从组织资源的视角出发，将资源基础理论和战略管理理论相结合，探讨影响组织战略变革的内外部资源，对组织资源与战略变革之间关系进行全面深入的解构。本研究探讨了冗余资源和政治关联对企业战略变革的影响及其内在机理，虽然目前学术界对于上述变量的研究已经取得了丰硕的研究成果，但相关研究却相对零散，本研究尝试构建上述变量系统而完整的框架。通过对此模型的研究，本文验证了冗余资源和政治关联对战略变革的影响机制，丰富了基于资源视角的企业战略变革的研究成果。（2）学术界对于冗余资源对战略变革的影响存在完全相反的结论，原因之一是这些研究大多以冗余总体作为研究对象，而事实上不同类型的冗余资源对企业战略行为的影响存在很大的差别，很可能导致研究结果的不一致。本研究区分了冗余资源的不同类型，探讨了不同维度的冗余资源对战略变革的差异化影响，为以往研究得到的相反结论提供了可能的解释。（3）将内外部情境结合，通过引入制度环境和产权性质的调节变量，进一步探究影响战略变革的情境因素，探索冗余资源和政治关联对战略变革产生作用的理论边界。（4）在方法层面，本文通过数学推导给出了变量间U型曲线关系以及调节变量是如何影响U型形态的分析范式，丰富了U型曲线关系的分析视角和检验方法。近年来，企业管理领域越来越多地采用曲线模型而非简单的线性模型进行研究，特别是对于有调节的U型曲线回归模型，对统计结果的解读仍存在不足。本文借鉴了Hanns等（2016）[10]的分析方法并加以改进，规范和丰富了该问题的研究。1.6本章小结本章概述了本研究的理论和实践背景，详述了研究问题的提出思路。同时，本章说6 第一章绪论明了研究内容和研究方法。最后，对比以往的研究成果，提出了本研究的主要创新点，为接下来的研究奠定了基础。7 华南理工大学硕士学位论文第二章文献综述本研究是为了探索冗余资源、政治关联对战略变革的作用机制，以及这种作用在制度环境和产权性质影响下的强弱程度。因此，本文首先总结了相关理论基础，然后对上述变量的国内外研究现状进行了综述。2.1理论基础本研究涉及的理论基础包括资源基础理论、制度基础理论以及政府干预理论（政府的“扶持之手”和“掠夺之手”），下文进行了详细阐述。2.1.1资源基础理论资源基础理论（Resource-BasedTheory，RBT）是企业战略管理研究领域中的一个非常重要研究成果。该理论强调企业获取竞争优势的根本在于企业内部的资源和能力。但是这里的“资源和能力”并不是指所有的资源和能力，而是特指那些具有稀缺性、价[11,12]值性、难以模仿性和难以替代性四个特征的资源。“资源”作为企业战略决策的出发点，是企业生存和发展的基础。[11]Penrose（1959）发表的著作《企业成长论》为资源基础理论的诞生奠定了理论基础。他认为，企业是资源的“集合体”，其发展必然要受到外在制度环境以及内部资源[13]和能力的共同影响和制约。在此基础上，Wernerfelt（1984）在《基于资源的企业观》中首次明确提出了“资源基础观念”这一概念，他认为企业是有形资源以及无形资源的集合体。Wernerfelt从组织内部资源的角度对一些成功的企业进行了分析和解读，研究结果表明这些企业成功的根本原因在于其掌握了关键性的资源。随后，Barney（1986）[14]在研究中发现，企业的内部资源和能力可以很大程度上促进企业获得核心竞争优势，从而在与其他企业竞争中处于领先地位。Barney认为企业要想获取长久的竞争优势，企业必须拥有具备“价值性、稀缺性、不可替代、难以模仿”四大特性的资源，并将其称为“资源基础模式”。至此，资源基础理论实现了由观念到理论的转化，成为企业研究竞争优势的基础理论，也是企业进行战略决策的一个重要切入点。进一步地，Grant（1991）[15]在研究资源与战略之间的关系时认为，企业战略发展的方向是由企业内部的资源与能[16]力决定的。Wright等（2001）从人力资源的角度对资源基础理论的外延进行了拓展，他们认为拥有高智力的人力资本是企业建立和维持自身核心竞争优势的基础和关键。[14]资源基础理论在继续发展的过程中形成了两个派别：一个是以Barney为代表，从8 第二章文献综述企业自身的视角出发，对企业内部的异质性资源的特性展开分析，研究企业核心竞争优[17]势和企业之间绩效差异的来源；另一个派别是以Peteraf为代表，从竞争性市场的视角出发，对市场竞争状况和企业竞争战略的选择进行剖析，其关注点是将不同的竞争战略进行分离。基于资源基础理论，企业的战略行为被定义为组织从自身资源出发做出的资源配置[18]方式决策，而战略变革则代表多种关键战略维度资源配置模式的总体变化。2.1.2政府干预理论政治关联的理论基础主要是政府干预理论，也是我们常说的政府在参与经济活动中的“扶持之手”和“掠夺之手”理论。“扶持之手”和“掠夺之手”指的是政府在调控经济时，面对政府目标与企业目标不一致时而采取的有利或者不利于企业经济利益的行为。企业可以通过建立政治关联来增加从政府获取异质性资源的能力，同时最大限度地减少政府干预经济时可能导致的不利于企业经济利益的情况。[19]在国富论中，Smith（1776）提出“看不见的手”的说法，认为在市场的调节下资源的配置能够自动达到最优水平，无需政府干预。竞争性市场能够有效地配置资源，并且实现社会福利最大化。然而事实上，市场本身存在一定的缺陷，在公共产品市场上有时会出现市场失灵的现象。而市场一旦出现失灵就需要政府采取必要措施来对市场进[20]行干预。在社会经济生活中，政府一方面有责任维持市场自由、平稳地运行，另一方面需要在特定的情境下对市场经济进行适度合理的干预和宏观调控，这就是所谓政府[21]“有形之手”的意义所在。政府干预的理论基础是Musgrave（1959）等人提出的“扶持之手”的政治模型。持“扶持之手”观点的学者认为，政府对市场干预是必要的，当市场失灵时，政府的干预能够增加社会的整体福利水平。在经济社会中，无论是对正处于转型时期的发展中国家而言，还是对诸如美国、日本之类的发达国家而言，政府的干预作用都是不容忽视的。政府干预的出发点是解决市场失灵的问题，但实践中也出现了一些问题。对于“扶持之手”的批判主要来自于两个方面。第一，不仅市场存在失灵的现象，政府同样存在[22]失灵的可能。20世纪70年代，Buchanan（1980）对经济人假设如何影响政府行为进行了考察，并提出了公共选择理论。公共选择理论指出了不仅市场存在失灵的现象，政府同样存在失灵的可能。这是因为，政府在进行干预时，同样会面临市场失灵导致的信[23]息不完善的问题。第二，政府干预有的时候是处于“寻租”的目的。Krueger（1974）9 华南理工大学硕士学位论文提出了寻租理论，认为寻租是政府机构为了获取非生产性收益而对市场上的其他主体进行干预或管制的行为。寻租行为可能会导致市场运行秩序的混乱，导致整个社会福利水平的整体下滑。对于政府干预的作用，有部分学者认为，政府干预会危害企业的发展，不利于企业[24]绩效的改善，即政府的“掠夺之手”。周黎安（2004）认为我国经济处于转型过程当中，政府干预在一定程度上解决了很多社会经济问题，但同时也可能造成企业效率的降[68][25]低。罗党论（2007）指出，政府的干预可能会产生寻租的行为。Johnson（2000）认为，政府官员可能会通过向企业索要贿赂、任意罚款等非法手段从企业中谋取利益。[26]另外一些学者认为政府干预存在着许多积极的影响。Shieifer（1998）认为政治家会利用政府背景对国有企业提供相关支持，争取自身的政治目标和社会的目标保持一致。政治干预理论发展的主流是政府与市场进行优势互补，最终实现动态平衡。因而当前学术界的研究重点是政府职能和市场机制的相互关系，以及政府的干预与企业行为和绩效之间的关系等。2.1.3学术界很早就开始研究制度对战略的影响。Peng最早系统地建立了以制度为基础的[27]战略理论的研究。Peng和Heath（1996）探讨了制度影响组织的机制，并提出了在经[28]济转型情境下企业发展的战略模型。随后，Peng（2002）明确提出了制度基础理论，将制度引入到影响企业战略和绩效的模型中去。后来的学者将制度基础观与产业基础观和资源基础观一并列为新兴经济体中的战略三角。制度基础理论认为，制度包括正式和非正式约束。其中，正式约束指的是规制型制度要素，包括政治规则、经济合约和司法判例；非正式约束指的则是规范和认知制度要素，包括行为的社会制裁规范、文化和意识形态。当正式制度失效时，非正式制度开始代替正式制度发挥作用，继续为组织提供稳定性。制度基础观的研究重点是将制度环境作为自变量，探讨制度环境与组织内各个要素之间的关系。该理论认为，企业的战略选择是制度与组织要素互动的结果。制度为企业在制定战略决策时提供了合法性支持，并减少了不确定性。战略管理研究以往更多的仍是以产业和资源为基础，对制度和战略之间的关系研究较少，且更多的是以西方发达的市场经济为背景。但是，在这些研究中，制度在大多数情况下仅仅被认为是一种背景条件而非关键变量。新兴经济体和发展中国家的快速崛起改变了这一现状，推动了制度基10 第二章文献综述[29]础理论的发展，使得制度基础理论逐渐成为战略研究领域的主流思想。自此，制度基础理论开始逐渐将制度作为影响战略的关键因素进行研究。制度基础理论表明，战略选择不仅仅是被传统战略研究所强调的产业状况和企业的资源所驱动的结果，而且是决策者面对特定制度框架下的正式和非正式约束的结果。制度基础理论认为，同构化使得同一制度下的企业逐渐趋于一致性，而不同制度框[29]架下的企业呈现出越来越大的差异性。制度通过赋予了行动主体合法性以及限定行动[30]的范围来影响企业的战略制定。企业生存和发展前提，首先是其行为必须要符合正式和非正式的约束，即符合合法性要求。同时，制度的限制往往也决定了企业的范围，对企业的战略选择和绩效都会产生深刻影响。尤其是对于跨国企业而言，能够得到东道国的制度环境支持，取得合法性地位，是跨国企业能够成功进入外国市场的关键。制度与组织不是当向的影响关系，二者之间存在交互作用，不仅是制度能够影响组织，组织也[31]能够主动地影响制度的发展和演变。总体来讲，制度基础理论是一种新的战略研究范式，它的出现将战略研究拓展到了一个全新的领域。制度基础理论将作为以往研究中作为背景条件的制度因素引入到了战略模型中，为企业之间的战略行为差异和绩效差异的问题提供了一种可能的解释。另外，有研究表明，相对于发达国家，制度因素可能在新兴经济体或发展中国家当中更为关键[32]和重要。2.2冗余资源的相关研究2.2.1冗余资源的概念冗余资源是组织理论和战略管理理论研究中的一个关键概念，近年来受到越来越多[33]学者的重视。March和Simon（1958）在《组织》一书中首次提出了冗余资源（organizationalslack）这一概念，但当时对冗余资源这一概念的界定尚处于比较模糊的[34]阶段。后来，Cyert和March（1963）首次将冗余资源的概念进行了明确的界定，认为冗余资源是企业拥有的除了为维持正常运营所必需资源以外，组织内现存的或潜在的尚未被利用的资源，这部分资源会在企业遇到外部环境变化时发挥显著作用，以缓冲环境变化给企业带来的冲击。此后，越来越多的学者对冗余资源的概念界定进行了补充和[35]更深入的研究。Bourgeois（1981）认为，冗余资源是企业中现实的或潜在的能被任意利用的超过必需水平的资源，是应对企业内外部变化的资源缓冲垫。Bourgeois对冗余资源的定义得到了学术界的广泛认可和采纳。关于冗余资源的研究，国内学者也做了大11 华南理工大学硕士学位论文[36]量的工作。在这一领域比较权威的学者是方润生，他认为，冗余资源是指在生产水平一定的前提下，超过最低资源投入所产生的资源存积和价值潜力。表2-1总结了对冗余资源具有代表性的几种定义方法。表2-1冗余资源的定义作者对冗余资源的界定组织内部小团体所要求的资源与企业实际所需要的资源之间（在数量Cyert和March（1963）上）的差额。组织实际购买的、超出实际工作需要的富余资源，它们被组织中的权力Child（1972）集团成员用于满足符合他们偏好的结构型的调整。Cohen，March和Olsen组织拥有的资源与组织对这些自愿的实际需求之间的差额。（1972,1976）Dinick和Murray组织购买的、但没有成为必要的企业成本的、能够被企业成员随意使用（1978）的那些资源。组织中实际的或潜在的一种闲置资源，可以使组织成功地应对内部压力Bourgeois（1981）和外部政策改变的压力，以及应对环境而改变战略。冗余是组织生产一种给定水平的产出时，超出最低必须的投入所产生的资源存积，包括多余的人员、未使用的资本的不必要的资本费用等超额Nohria和Gulati的投入以及未开发的、能增加产出的各种机会。包括多余的人员、未使用的资本和不必要的资本费用等超额的投入以及未开发的、能增加产品的各种机会。Greenley和Oktemgil没有被优化利用的，有利于公司应对环境变化的资源，通过一定的途径（1998）以寻求机会，从而实现战略抉择中的柔性。企业在生产给定水平产出时，超出当时技术可能性的最低限度的投入所方润生（2004,2005）产生的资源存积及其功能和价值潜力。组织可利用的、超出给定水平产出量所需最小投入部分的资源和已经进Gerger和Makri（2006)入组织流程之中，但可以重新利用的资源。Simsek等（2007）管理者自由支配的超过公司现实业务实际需要的过剩资源。资源来源：陈龙波等，2007；方润生，2004；方润生和王长林，2008纵观以往研究，学者们从不同角度给出了冗余资源的定义，但对其定义的界定尚未达成统一意见。本研究在总结以往研究成果的基础上，将冗余资源的定义归纳为：冗余资源是企业内现存的或潜在的超出企业日常经营所必需的资源总和，包括多余的人员、闲置的生产设备、过剩的产能以及超额的资本费用等。2.2.2冗余资源的分类对于冗余资源的分类，由于学者们采用的分类标准不同，因此分类结果也存在差异。[35]回顾以往文献，比较常见的分类方式有两种：第一种是Bourgeois（1981）根据冗余的绝对水平和相对水平，将冗余资源划分为三种类型：可利用冗余资源（availableslack）、可开发冗余资源（recoverableslack）以及潜在冗余资源（potentialslack）。可利用冗余12 第二章文献综述资源指的是那些尚未被投入到组织的设计或者具体程序中的资源，比如超额的流动资产或者是负债。可开发冗余资源指的是那些已经被吸收到了组织的生产运作系统中、运行成本相对比较高的，但可以通过组织的再设计环节恢复到正常成本的组织资源。潜在冗余资源指的是那些未来的资源，例如通过增加额外的债务或股权资本等而从环境当中获[37]取的资源，比如企业的超额利润。第二种方法是Singh（1986）根据冗余资源是否已被吸收到企业的经营管理活动中将冗余资源划分为吸收性冗余（absorbedslack）和非吸收性冗余（unabsorbedslack）。作为一种经典的划分方法，后续众多学者依次分类为依[38,39]据进行研究。吸收性冗余资源指的是那些已经吸收到了组织的生产运营管理之中，很难再进行其他灵活利用的资源，其转化需要一定的时间和较高的财务成本。未吸收性冗余资源，是指保存在企业当中，尚未投入到生产运营中，没有特定用途且能够被灵活应用应对各种突发状况和环境变化的资源。表2-2对冗余资源的分类进行了总结和归纳。表2-2冗余资源的分类分类标准代表著作冗余资源的分类可利用的冗余（availableslack）：是指那些没有被投入到组织设计或具体程序的资源，如超额的流动资产或负债；Bourgeois和Sigh（1983）；Sharfman，可开发的冗余（recoverableslack）：是指那些已经被吸收到根据冗余资Wolf，Chase和生产系统中、运行成本较高的（如，超出了日常费用），但源的绝对水Tansik（1988）；平和相对水可以通过组织的重新设计恢复到正常成本的资源；Geiger和Cashon平潜在的冗余（potentialslack）：是指那些将来的资源，如通（2002）；Herold（2006）过增加额外的债务或股权资本等能从环境中产生的资源，比如超额利润。Meyer（1982）；例如财务冗余（financeslack）、人力资源冗余（humanresource根据具体资Nohria和Gulatislack）、技术冗余（technologyslack）和组织控制冗余（control源形态（1996）systemslack）吸收性冗余（absorbedslack）：部分已经服务于经济运作、根据冗余是难以再利用的冗余，如多余的生产运营能力；Singh（1986）；否被组织吸Tan和Peng非吸收性冗余（unabsorbedslack）：易于被利用的企业能够收快速调动用来面对没有预期的紧急事态的冗余资源高可选性冗余（easy-to-recoverslack）或易于识别的冗余Sharfman，efal根据冗余是（high-discretionslack），例如现金、现金等价物、原材（1998）：Love否冗余被管和Nohria（2006）；料、专业技能低的人才、产能柔性高的设备；理者识别和Geiger（2005）；低可选性冗余（difficult-to-recoverslack）或难以识别的冗利用Simsek等（2007）余，如储存的半成品、专业技产能柔性低的设备。13 华南理工大学硕士学位论文短期冗余（short-termslack）：一年内可以重新利用的富余资源；根据冗余存在的时间长长期冗余（long-termslack）：超过一年才能重新利用的富短余资源；暂时性冗余（transientslack）：满足企业正常业务需求后的可利用的资源存积。资料来源：方润生和王长林（2008）基于制造业的资源特征，本文参照了Singh对冗余资源的划分方式，将冗余资源划分为吸收性冗余资源和非吸收性冗余资源。把制造业企业当中那些适用性较低、使用范围相对狭小同时转换成本比较高的资源界定为吸收性冗余，如企业闲置的专用性设备、管理费用、支付给员工的较高报酬、加工中或已完工的产品；而非吸收性冗余则是指那些灵活性较高的冗余资源，包括使用范围广泛、转换成本比较低的现金、原材料、现金等价物、信用额度和存货等。2.2.3冗余资源的作用学术界对于冗余资源的作用尚未形成一个统一的观点。冗余资源作为企业内部的闲置资源，可以在环境变动时充当企业的资源缓冲垫，对企业的稳定发展有一定的积极影响。但是，冗余资源也会产生闲置成本，因此，冗余资源对企业同样也会产生消极影响。[40]Herold（2006）认为，规模适当的冗余资源对企业发展产生积极影响，超过一定的规模则会造成不利影响。本研究总结了冗余资源作用的两种不同视角。1.冗余资源的积极影响组织行为理论认为企业中冗余资源的存在能够对企业发展会产生积极的影响。冗余资源的存在为企业投资于日常经营之外的行为提供了可能，帮助企业把握潜在的创新或投资机会，提升企业绩效。另外，冗余资源能够帮助企业有效应对内部变革的压力和外部环境变化的冲击，推动企业积极谋求长期的生存发展之法。本研究对现有的文献进行1）有效的缓冲垫作用。组织理论认为，冗余资源作为一种未被利用的企业闲置资[41]源，能够帮助企业吸收外部环境变化给组织带来的冲击。Sharfinan（1988）认为，冗余资源对企业外部的环境变化能够起到“缓冲垫”的作用，能够有效地增强企业的环境[42][43]适应能力。李晓翔和刘春林（2010，2012）研究了不同危机情境下，非吸收性冗余资源和吸收性冗余资源所能发挥的缓冲作用的差异。冗余资源不仅能够缓解企业面临的外部环境变化带来的消极影响，而且能够减轻企业面临的组织内部变革和政策调整的压14 第二章文献综述力。因此，冗余资源的“缓冲垫”功能，在一定程度上能够增强企业应对外部环境变动和组织内部各部门目标冲突的能力。[34]（2）增强企业的创新能力。Cyert和March（1963）认为冗余资源的存在，促使企业加大研发投入，进而增强企业的自主创新能力。冗余资源的存在，为企业进行研发创新活动提供了物质基础，提高了企业尝试新的投资和项目的可能性，更好地响应市场环境变化带来的机遇或挑战。同时，冗余资源有助于企业构建创新型的企业文化，增强企业内部成员的创新意识，使得企业能够在不确定的环境下勇于进行风险系数相对较高的创新活动。因此，冗余资源为企业从事创新活动提供了物质保障，也为企业实施战略变革提供了保证。此外，冗余资源类型的不同会造成冗余资源对创新作用的差异。方润[44]生（2003）根据企业已吸收冗余的控制权的集中和分散程度将冗余资源划分成了分散冗余资源和组合冗余资源两种类型，并通过实证研究发现，分散冗余能够有效促进企业[45]的产品创新，而组合冗余则能够推动企业的过程创新。李剑力（2009）认为，吸收性冗余和未吸收性冗余对企业的创新活动造成的影响也存在巨大差异。吸收性冗余能够帮助企业在现有资源条件下尝试进行开发性创新，而未吸收性冗余则能够帮助企业寻求新的创新条件以实施探索式创新。（3）缓解内部冲突，维护企业稳定。冗余资源的另外一个作用是促进组织上下目标成一致，减少内部各个部门间的目标冲突。冗余资源可以减少企业在实施新战略时可能会面临的变革阻力，推动新战略的落实，帮助企业牢牢抓住市场上的机遇，实现企业的可持续发展。此外，有学者认为，冗余资源的存在使得企业有更大的生产弹性来满足市场出现的新的顾客需求，提高产品的竞争力。因此，认为组织拥有的冗余资源越多，[46]越有利于企业内部各部门达成一致目标，维护企业的内部稳定2.关于冗余资源的作用，代理理论与组织理论产生了相互矛盾的两种观点。代理理论[47]认为，冗余资源作为企业过剩或闲置的资源，是组织低效率的表现。此外，代理理论认为企业中的委托代理问题是不可避免的。冗余资源是企业额外需要承担的一种代理成本。代理问题又会导致组织中的信息不对称，使得代理人可能根据个人偏好和利益而不顾及组织整体效益来利用组织存在的冗余资源进行风险较高的投资，从而可能导致组织[48][49]中资源利用的风险提高而效率下降，不利于企业绩效的改善。Leibenstein（1980）也认为冗余资源是企业资源浪费或效率低下的体现，并指出在给定的生产技术水平下，企业所能达到的最大产值与冗余资源产生的实际产出之间存在着较大的差距。代理理论15 华南理工大学硕士学位论文学派进一步认为，企业应该通过裁员、降低管理者薪酬等方式，降低过剩产能，减少甚至消除冗余资源，使冗余资源水平减少到最少。综上所述，关于冗余资源对企业的作用，不同学派持有不同的观点。组织行为理论立足于企业可持续发展的长远视角，认为冗余资源提高了企业在生产运营过程中的应激能力，能够缓冲外部环境变化给企业带来的冲击。同时，冗余资源可以提升企业的投资能力和创新能力，促进企业战略目标的逐步达成。而代理理论则更关注的是企业中存在的委托代理问题，认为冗余资源的存在增加了企业的不必要成本，是企业低效率、组织冲突、组织目标未实现的原因之一。2.2.4冗余资源的研究现状[35]Bourgeois（1981）提出冗余资源是一种过剩的资源，能够被管理者任意使用。目前，关于冗余资源与战略变革之间关系的研究有很多，但是二者之间的关系尚不明晰。一些学者认为冗余资源能够提高企业的应激能力，为企业战略的执行和组织变革提供物[37][50]质资源支持。Cyert和March通过相关研究发现，企业可以利用内部的冗余资源来[51]有效应对外部市场环境变动所带来的压力和冲击。Nohria和Gulati认为，冗余资源促使企业敢于从事全新的行业和领域，提高创新的积极性，促进企业战略变革的实现。李[52]晓翔和刘春林（2011）提出，冗余资源是企业的一种现实或潜在的缓冲资源，对企业的发展有十分积极的作用，冗余资源的存在减少了战略决策过程中可能存在的资源束缚，[18]有利于企业战略决策的制定和实施。Gruber（2010）认为，冗余资源在危急时刻可以转化为能够帮助企业进行战略变革的财富，这种财富的增加会赋予管理者更多的组织自主权，进而提高管理者进行战略变革的资源运作权，随着资源运作权的增大，管理者可以尝试更多风险较高但收益高的项目，促使企业敢于进行更多领域的尝试，进而冒险搜[53]索行为的程度更高。连燕玲（2016）在研究中将冗余资源作为调节变量，得出结论：当企业面临破产威胁时，企业拥有的冗余资源数量越多，企业进行战略变革的可能性就越高。但是另一些学者给出了相反的结论，认为组织冗余阻碍了企业战略的选择。O’Brien[54]（2003）认为，较高的组织冗余会导致组织规避风险，变革意愿降低，对环境变化的[55]反应较为被动。王娜和衣长军（2016）认为，冗余资源可能会使高管甘于现有的状况，忽视市场变化和竞争对手的行动，不利于企业开展战略变革。冗余资源能够以不同形式的存在于企业内部，且不同类型的冗余资源能够提供不同程度的缓冲作用。大量研究表明，在组织生产经营过程中，不同的冗余资源发挥的效用16 第二章文献综述是不同的。因此本文参考Singh的分类方法，将资源冗余划分为吸收性冗余和非吸收性冗余，进一步探索不同类型的冗余资源对战略变革的影响。2.3政治关联的相关研究2.3.1政治关联的概念企业的政治关联（PoliticalConnection）已经成为当前学术界研究的一个焦点问题。目前学者们对这一概念的研究更多地是侧重于分析企业主动与政府相关部门建立政治关联以达到企业的特定目的。企业政治关联的理论基础主要涉及到社会资本理论、政府[56]依赖理论以及企业家参政理论。已有相关文献表明，经济主体会通过比较自己的投入与产出之比来决定参与的范围和方式，政治关联主要是企业出于对经济利益的思考，目[57]的是以最低的成本获得最高的利润。由于各个国家的政治经济制度存在着较大差别，因此不同国家的政治关联的渠道也千差万别。学者们基于自身所处的社会经济文化、制度环境背景对“政治关联”这一概念做出了不同的界定。在西方民主政治体制之下，美国和德国的上市公司大多依靠游说集团向国会提供政治献金（CampaignFinance），从而与国会议员建立良好关系，促使[58]其制定出符合企业利益的法律政策。在东南亚国家，例如印度尼西亚，上市公司大多[59]通过与政府高官建立私人关系来贯彻实施自己企业的政策。Fan等（2007）对中国企业进行了深入研究后发现，如果企业的CEO曾经就职于政府或者军队，那么这家企业就拥有政治关联。公司政治关联的存在是一个非常普遍的现象，已有相关文献表明，不管是在发达国家还是在发展中国家中，政治关联现象在企业当中都是普遍存在的。目前国内已有相当多的学者从实证研究的角度出发得到了中国企业政治关联的相[60]关经验证据。吴文锋等（2008）认为，民营企业高管在外部制度缺失的情况下参与政[61]治是企业进行产权保护的有效替代机制；潘红波等（2008）认为，在各地区市场制度尚不完善的前提下，民营企业管理者的政治身份可以有效保护企业的合理产权免受侵害；[62]陈凌和王昊实证研究发现，在产权保护意识薄弱、政府干预力度较大以及社会经济发展水平相对落后的地区，民营企业家的参政动机更加强烈。本研究认为，政治关联指的是企业所拥有的参与政治活动、培育政治影响力和建立良好政企关系的渠道，是指企业与拥有政治决策权的个人或者机构之间建立的良性政治[63]关系。2.3.2政治关联的作用17 华南理工大学硕士学位论文政治关联可以给企业的发展带来一定的积极影响。这些积极影响主要体现在以下几个方面：[64]（1）产权保护。Bai（2006）认为政治关联是正式制度的一个有效替代机制，政[65]治关联可以保护企业的产权免受不法侵害。胡旭阳（2008）认为，政治关联不仅可以保障民营企业的合法产权免受地方政府的侵害，还可以避免市场上其他对手的恶意竞争。[66]（2）信贷便利。Khwaja（2005）发现在巴基斯坦，有政治关联的企业能够从国[67]有银行当中更容易地获得更多的贷款额度。Claessens（2008）在对巴西的企业进行调[68]研之后发现，曾经资助获胜政党的企业获得了更多的银行信贷。罗党论（2008）发现[69]具有政治关联的企业融资约束比较少，同时信贷额度更高。唐建新（2010）通过研究发现，如果民营企业没有政治关联，那么企业会受到比较严重的融资约束，即政治关联可以减轻企业可能面临的融资约束。[70]（3）税收优惠。Bertrand（2006）发现，在法国拥有政治关联的企业能够获得更[71]多的税收方面的优惠。Adhikari（2006）发现在马来西亚，有政治关联的企业的税率[72]相对较低，因此，政治关联对企业税率影响较大。吴文锋（2008）发现，建立起有效政治关联的企业的实际税率远远小于那些没有政治关联的企业，这种影响在税赋比较研重的地区更加显著。[73]（4）财政补贴。陈冬华（2003）发现董事会的成员如果具有政府任职背景，这[79]类企业就会能更加轻松地获取到财政补贴。余明桂（2010）通过实证研究进一步指出，具有政治关联的企业在实践中获得了更多的财政补贴。[74]（5）政府采购。Goldman（2009）发现在美国，如果企业支持的政党在选择中获胜，那么企业在这之后能够获得更多的来自政府的订单，反之政府的采购订单数量将会有所减少。由此可得，政府关联的确能够影响企业获得政府采购的数量。[75]（6）突破管制。胡旭阳（2010）发现如果民营企业的高管政治关联程度较高，[76]那么将会大大减少该企业进入金融行业限制。罗党论（2009）发现，民营企业的政治关联能够帮助企业顺利进入政府所管制的行业和领域。2.3.3政治关联的研究现状[147]政治关联的相关研究一直是近几年学术界研究的一个热门话题。Faccio（2006）以47个国家的企业为研究样本，发现其中有35个国家的企业存在政治关联。可以看出，政治关联是企业中普遍存在的一种现象。特别是在新兴市场经济体中，政治关联对企业18 第二章文献综述的作用更加明显。政治关联逐渐成为了正式制度的一种有效替代机制，并引起了学术界的广泛关注。在现有研究政治关联的文献中，学者们对于政治关联与企业绩效之间存在的影响关系基本达成了一致，并通过不同的方法验证了这种影响的存在。罗党论和刘晓[76]龙（2009）发现民营企业高管参与到政治活动中去，能够帮助企业降低进入政府管制[77]行业的门槛，从而获取来自垄断行业的超额收益；余明桂和潘红波（2008）认为，民营企业家如果拥有政治背景，那么在某种程度上能够解决民营企业与金融机构之间信息[78]不对称的问题，推动企业融资问题的解决；邓新明（2011）发现，民营控股上市公司[79]的股东或者高管的政治参与程度越高越有助于企业的多元化投资；余明桂等（2010）发现，民营企业若与当地政府建立有效联系则更容易获取财政上的补贴；李维安和徐业[80]坤（2013）认为，民营企业家拥有的良好政企关系能够帮助企业合理有效规避税收，[81]在合法范围内减轻企业的赋税压力。刘林（2016）通过对民营企业展开实证研究后指出，拥有政治关联的企业更加容易获取知识和信息等关键性资源，有助于企业绩效的提升。虽然学者们对政治关联的研究已经有了卓有成效的成果，然而现有的研究还存在有待完善的地方：首先，以往研究大多选择企业的绩效作为因变量，而忽视了对企业战略选择的深入研究，很少有文献将企业政治关联与企业战略变革之间的关系纳入研究视野。事实上，早在40多年前就有学者指出，政府可以成为企业的提升竞争力的一种“利器”，企业可以利用政府关系为自身的发展创造有利的环境。在很多产业之中，企业在公共政策领域的成功与否直接关系到企业在市场上能否获得成功，因此企业认为政治关联是影[82]响其战略选择的一个十分关键的因素。2.4战略变革的相关研究2.4.1战略变革的概念关于企业战略变革，国外学者较早地开展了相关研究工作并取得了较为丰硕的成果。[83]Ansoff（1979）在其经典著作“StrategicManagement”一书中首次阐述了战略变革的内涵，他认为战略变革指的是企业对现有产品和市场领域的再选择，涉及对企业组织结构和企业文化的调整和重新安排。对于战略变革始的不同定义，主要是由于学者们对战[84]略变革的研究视角的差异。例如，从变革目的的视角出发，Ginsberg和Grant（1985）等学者提出，战略变革就是组织调整战略以实现战略与环境的重新匹配。从变革边界的[85][86][87]视角出发，Carpenter（2000）、Zhang（2006,2010）等学者将战略变革定义为19 华南理工大学硕士学位论文[88]企业资源配置方式的根本改变。在此基础之上，Rajagopalan和Spreitzer（1997）明确提出了未能引起企业战略内容变化的组织变革不属于战略变革的研究范畴。从战略制定[89]和实施的主体，即高管团队的视角出发，Tichy（1983）将战略变革定义为企业高管通过克服组织的惯性和惰性，进而实现企业方向或者目标的重大改变的过程。从战略制[90]定和实施方式的视角出发，Greiner和Bhambri（1989）将战略变革划分为“自主性变革”和“应急性变革”两种不同的类型，“自主性变革”指的是管理者在产品、市场或是组织结构、人员系统等方面主动发起的变革，而“应急性变革”指的是管理者应对突发状况时所发起的变革。对于战略变革内涵的研究，国内的相关学者同样也做出了大量的工作。陈传明和刘[91]海建（2006）认为，战略变革的内涵应该既包括企业目标的变化，又包括战略执行手段的变化。企业战略变革的发生不仅涉及企业所处的外部市场环境的改变，同时与资源[92]的整合再分配密切相关。芮明杰等（2005）从惯例变异的视角出发，将战略变革的概念界定为组织与外部环境之间的动态匹配过程，涉及到组织在形式、质量和状态方面随[93][94]着环境的变动而发生的特定变化。另外，冯海龙（2006）和邓少军等（2011）认为，战略变革是企业在面对外部市场环境发生重大改变或者自身生产经营活动出现严重问题时，为谋求自身的长远发展而采取的完全摒弃企业原有的战略，而重新制定全新战略的行为。[95]本研究沿用Mantere（2012）的研究成果，将战略变革定义为一项涉及组织使命的重新定义或者总体目标、方向的重大转变的组织承诺。这个定义侧重于战略变革概念的范围，这对于划清本研究的范围界限大有裨益。2.4.2战略变革的动因本研究通过对以往相关文献的回顾与总结，发现从组织资源的视角出发，企业战略变革的动因主要可以概括为外部动因和内部动因两个方面。外部动因是指企业的外部环境要素，而内部动因指的则是企业的内部组织因素和公司治理。1.环境因素对战略变革的影响[96]Zajac等（2000）认为，环境是战略变革的触发因素。环境变化会导致组织与环[97,98]境不匹配，降低现有战略的效率，促使管理者调整战略。组织适应观的核心观点是[99,100]企业应以快速和灵活的方式调整战略以适应制度环境和行业环境的变化。Smith和[101]Grimm（1987）通过研究指出，市场上绝大多数的企业进行战略变革是出于组织必20 第二章文献综述[102]须要适应当前环境的变化而做出的选择；Kelly和Amburgey（1991）的研究结果表明，战略变革的程度会随着环境变化程度的加强而增加。具体来说，Wiersema和Bantel[117]（1993）将外部环境特征划分为环境包容性、环境复杂性以及环境动态性三个维度，并探讨了这三个维度的环境特征分别对企业战略变革产生何种影响。结果显示：环境包容性越高，企业战略变革程度越低；而环境动态性和复杂性越高，企业战略变革程度越高。2.组织因素影响企业战略变革基于组织因素视角研究假定战略变革是受资源稀缺和结构性惯性的制约。首先，由[103]于组织无法在内部生产所有必需的资源，其生存必须依赖于一定的外部资源。具有战略意义的关键性资源为组织的变革奠定了坚实的物质基础。因此，改变内部资源配置[104]以适应重大突发事件是组织能够适应变化的环境并增加其生存机会的一个重要途径。其次，这个阵营的学者强调，组织倾向于保持惰性是战略变革的主要障碍之一。组织在稳定发展阶段或增加规模期间一般会经历高水平的结构性惯性。Hannan和Freeman[105]（1984）认为，保持组织结构惯性的两个重要因素分别是目标的制度化和组织秩序的标准化。但是组织惯性会阻碍企业的战略变革，组织的成员往往更希望通过维持现有状况来维护他们的既得利益，抵触变革行为。因此，组织成员寻求组织稳定性的组织惯[104]性成为阻碍战略变革的重要因素。3.公司治理对战略变革的影响在公司治理的一系列因素中，学者们对高管团队特征和董事会特征对战略变革的影[106]响格外关注。企业的高管团队特征与组织的战略选择和变革行为关系密切。基于此，众多学者从高管团队的规模、高管团队的任期以及高管团队的异质性等视角研究了高管[107]团队特征影响战略变革的路径。例如，Kanter（1977）研究了高管团队任期与战略变革之间的关系，发现高管任期越长，他们对组织的现状和存在的问题会了解地更加清楚，对组织现存的文化和制度准则的认可度和忠诚度会更高。因此，他们一般不愿意轻易改变组织现有的架构，特别是现有的战略结构，这就在很大程度上阻碍了企业战略变革的实现。另一部分学者则研究了高管团队异质性与战略变革之间的关系。例如，Hambrick[]（1984）4认为高管团队背景的多样性能够为战略变革过程提供新的解释依据，高管团队的背景多样性降低了组织追求一致性的倾向，有利于打破原有惯性束缚，实现战略变[117]革。Wiersema和Bantel（1992）认为，任期更具异质性的高管团队对应的创造能力更强，因为高管的异质性提高了团队打破组织以往统一的运作模式的可能性，促使企业21 华南理工大学硕士学位论文根据现有条件重新进行资源配置，实施战略变革。换句话说，同质性的团队可能更容易发生战略短视的情况，而异质性的团队更加有可能会推动企业战略变革。其次，部分学[108]者研究了董事会对战略变革的影响机制。Golden和Zajac（2001）在研究中分析了具备不同职业背景的董事会成员对战略变革产生的差异化影响。研究指出，董事会中具有商业背景的成员越多，企业进行战略变革的可能性越高。这源于董事会成员的职业背景能够影响其带给企业的资源，而不同的资源能有效促进企业开拓新的业务和市场，开发新的产品，并进行战略变革。2.4.3战略变革的研究现状目前针对战略变革的相关研究主要是集中在两个层面上，一是研究战略变革对企业的绩效的作用，二是对战略变革的前置变量进行研究。基于其管理导向，企业战略研究[109]领域始终将企业绩效作为最终因变量，有关战略变革与企业绩效关系的讨论持续被管理者和研究者所关注，并且尚无定论。现有研究表明战略变革是一把双刃剑，即可能[110,111]导致预期收益又可能引发意外损失。战略变革与企业绩效的关系是正向还是负向[112,113]仍然存在争论，也暗示二者可能存在复杂的非线性关系。Zhang和Rajagopalan[86][114]（2010）、朱丹和周守华（2018）指出，由于战略变革的适应性和破坏性效应同时存在，战略变革与企业绩效之间存在倒U型的曲线关系。关于战略变革的前置变量，部分学者强调了市场环境的重要性。Gordon等（2000）[115][117]指出，环境变化或市场波动加剧会刺激战略变革。Wiersema（1993）认为，丰腴的市场环境会导致更大规模的战略变革。除了环境因素，学者们还关注绩效实现差异对[116]战略变革的影响。在一些研究中，绩效实现不佳会增加战略变革的可能性。另外，从管理者视角来看，以往研究大都关注高管团队的特质和公司治理对战略变革的作用机[117]制，目前则更多转向关注个体CEO离任、新任CEO继任来源、类型以及CEO的自[118]主权等因素对战略变革的作用机制。从组织资源的视角来看，冗余资源对战略变革[119]有重要影响。财务冗余资源为公司能够更好地实施战略变革提供了支持。Kraatz和[120]Zajac（2001）在他们的研究中发现，资源不仅决定了一个组织的变革能力，而且还成为变革的缓冲。2.5制度环境的相关研究[121]关于对制度环境的定义，最有代表性和影响力的学者是North（1990）和Scott[122]（1995）。North认为制度是一个社会的博弈规则，它是一些人为设计的用来规范人22 第二章文献综述们互动关系的约束。North把制度环境划分为正式制度和非正式制度两个维度。正式制度包括政治、法律、经济等方面的规则和契约，非正式制度指的是习俗和文化等。在二者的构成方面，North认为，在所有制度规则之中，正式制度往往只占其中一小部分。[122]在此基础上，后来的学者对制度环境进行了更加细致的划分。Scott（1995）将制度环境划分为认知（Cognitive）、规范（Normative）和规制（Regulative）。具体来说，规范制度是基于制定、监督和执行规则，合法性来自法律制裁。规范制度则规定了目标以及达成目标的手段，合法性主要来自于社会信仰和风俗。认知维度基于社会成员的共同信仰，合法性来源于文化正统性。后续大多对制度环境的维度划分都是基于Scott的此分类方法。企业存在于社会网络之中，因此难免会受到制度环境的影响。制度通过影响生产和[123]交易的成本决定了企业进行经济活动的可行性和利润水平。有学者认为，法律制度、经济发展水平等制度因素会影响企业的正常发展。Johnson（2002）认为，法律制度的不完善可能会导致企业的私有产权无法得到得到保护，给企业的生产和经营活动带来威胁。[124]Beck（2000）认为，市场经济水平的提高会影响对企业融资约束的程度，进而影响企业的发展速度和战略规划。因此，研究我国企业的战略行为时，有必要引入制度环境这一关键因素。在以往研究中，主要侧重于探讨中国各个地区的制度环境对企业战略和绩效的作用。自改革开放以来，我国经济开始逐步从计划经济体制向市场经济体制过度。但是由于历史原因以及我国各区域长期发展所形成的差异，我国不同地域的市场化进程存在着较大程度的差异，因此不同地区的制度环境也差距明显。企业的战略行为是源于制度环境的内生性行为，当相同的企业处于不同的制度环境当中时，企业制定出来的战略也会出在很大程度上的差别。在转型经济国家中，制度环境对企业战略行为的影响引起了学者的广泛关注。但是目前关于制度环境的影响的相关研究仍然处于起步阶段。我国学者基本上都是参照采用[125]王小鲁和樊刚（2010）所编制的市场化指数来衡量制度环境，如邓建平（2009）、[61]潘红波（2010）等。2.6产权性质的相关研究公司的产权性质指的是公司对公司资产所享有的权利的性质。对于产权性质的类型，在研究我国企业时常常分为国有企业和非国有企业进行讨论。产权性质是影响企业战略行为的一个重要因素。产权性质影响了企业从外部获取资源的能力，同时对高管利用资23 华南理工大学硕士学位论文[126]源的动机产生深刻影响。Loury（1998）认为国有企业可以得到更多的政策支持，降低经营风险。在我国，社会主义制度的特点决定了国有企业在资源的获取方面具有天然的优势。[127][68]孙铮（2005）认为国有企业更容易获得来自政府的财政补助。罗党论（2009）认[128]为，非国有企业与国有企业相比，产权歧视和政策壁垒问题突出。张敏（2010）认为，国有企业更容易从国有银行中获得贷款。产权性质不仅会影响企业在实施战略变革过程中获取资源的能力，同时还会影响企[129]业建立政治关联的动机和方式。司茹（2013）认为产权性质不同的企业的政治关联存在着明显的差异。国有企业因为具有天然的政治背景，建立政治关联的意愿相对较低。[130]而民营企业更加积极主动地通过建立政治关联才促进自身的发展。吴成颂（2014）认为国有控股上市公司可以天然地继承政治关联，民营上市公司则需要通过后天的努力[131]来获取政治关联。王玉春（2014）也表达了类似的观点，认为民营企业的政治关联优势弱有国有企业。2.7研究述评对本文研究的几个对象而言，包括冗余资源、政治关联、战略变革、制度环境和产权性质等，都引起了学术界的关注，并已经有了相当丰富的研究，这也为本文研究的进行提供了理论基础。然而现有的研究还存在有待完善之处：（1）对组织资源视角下企业战略变革的影响机制方面的研究仍然存在缺陷，企业的冗余资源与企业战略变革的作用尚存在相互矛盾的观点，始终无法达成统一的意见。（2）在中国制度情境下，政治关联对于企业的战略变革行为有着十分重要的影响。政治关联是如何影响战略变革过程的，对这一问题的回答尚不明确。现有研究着重探讨了政治关联对企业绩效的影响，包括影响企业绩效的具体路径分析，但是并未能对政治关联与企业战略变革之间的关系展开深入研究。（3）外部缺乏对中国特有制度环境这个情境因素的考虑，作为企业发展重要的外在影响因素，外部治理环境对企业的经营决策和经营效果有着重要的影响。冗余资源、政治关联与战略变革之间的关系，很可能受到制度环境和产权性质的影响，因此考虑内外部环境因素，将能更充分地解释冗余资源、政治关联与战略变革之间的关系，进一步打开冗余资源、政治关联与战略变革之间关系的黑箱。针对以上不足，本研究拟从组织资源入手，研究影响企业战略变革前置因素。综合24 第二章文献综述资源基础理论、制度基础理论，对冗余资源和政治关联对企业战略变革的关系进行研究，同时引入制度环境和产权性质作为调节变量，以揭示企业战略变革行为的影响机制。2.8本章小结本章全面回顾了前人研究，从冗余资源、政治关联、战略变革、制度环境和产权性质五个方面进行了文献综述。在冗余资源方面，先总结了冗余资源的概念、分类和作用；然后概括了政治关联的概念和作用；在战略变革方面，则概括了战略变革的概念、战略变革的动因以及战略变革的研究现状；对制度环境和产权性质的相关研究进行了综述；最后对国内外研究进行总结和述评，并阐述了本研究创新切入点。25 华南理工大学硕士学位论文第三章概念模型与研究假设本章首先阐述了论文概念模型提出的内在逻辑，然后具体阐述了变量之间的相互关系，通过理论推导提出相应假设。3.1概念模型学术界尝试利用各种理论从不同的视角来解释企业战略变革的影响因素。在长期的研究过程中，资源基础理论成为一个相对具有代表性的视角。资源基础理论认为企业内[11]部拥有的资源和能力决定了企业的生产经营范围和方式，进而决定了企业的战略行为。企业的战略选择实质上是获取、吸收、整合和利用资源的一个过程。组织内部的资源越丰富，可供企业选择的战略范围就越广。现有文献中关于企业资源和战略变革的研究，大多关注的是企业内部的异质性资源。尽管这一视角的研究成果在一定程度上已被学术界广泛认可，但是资源基础理论仅仅强调了企业拥有和控制的关键异质性资源，从而将其研究的视野局限在了企业的内部，忽视了组织外部获取资源的可能，以及影响资源获取的外部环境。而企业的战略决策，不单单会受到其内部资源的影响，还受到企业高管通过政治关联获得的外部资源的影响。另一方面，企业内部资源不仅仅包括内部异质性资源，企业内部长期生产经营所形成的冗余资源同样会对企业战略选择产生重要影响。[132]也就是说，企业内部冗余资源和政治关联，共同对企业战略变革的选择造成重大影响。在中国经济转型的阶段，企业高管作为企业与政府建立良好互动关系的关键“节点”，可以通过公务关系或私人关系等非市场机制的手段，为企业的战略发展提供所需的各种关键性资源，其通过政治关联获取的资源或者政策支持将最终深刻影响企业的战略选择[133]。已有基于资源基础观视角的研究大多孤立地研究冗余资源与战略变革或者政治关联与战略变革之间的关系，而鲜少将企业的这两种内外部资源结合在一起。本研究基于以上研究的局限，将企业战略变革的研究置于“冗余资源-战略变革、政治关联-战略变革”这一框架下，来研究组织内外部资源对战略变革的影响机制，力求完善现有基于资源基础理论的战略研究框架。另外，战略变革是一种高度情境化的企业行为，因此，结合外部制度环境和企业自身的产权性质，有利于对中国企业战略变革的动因做出更加符合中国情境的合理化解释。因此，本研究选取冗余资源和政治关联作为战略变革的前置变量，并选取制度环境和企业产权性质作为调节变量，试图打开资源基础视角下冗余资源与政治关联影响企业战略变革的路径黑箱。图3-1为本研究的概念模型。26 第三章概念模型与研究假设冗余资源制度环境H1aH3a吸收性冗余资源H4H3b非吸收性冗余资源H1b战略变革H5aH5bH6政治关联H2产权性质图3-1概念模型3.2冗余资源与战略变革的关系企业资源与战略变革行为有着密切的关系。企业战略变革的动力来源于企业当中尚[104]未被充分利用的资源，不同资源的过剩情况会导致企业战略选择的范围不同。当某一资源在现有经营范围的效用未得以充分发挥，而外部其他领域存在更高效率使用该资源的机会时，企业便倾向于实施战略变革。吸收性冗余性资源是指那些已经被吸收到企业运营过程中的资源，是难以分割的专有性资源，其市场交易成本较高。吸收性冗余资源的存在可以反映出企业在原有的行业中的市场区域已经出现饱和，资源在现有经营范围内的效用未得到充分发挥。在这种状况下，与在原有的业务领域进行重复投资相比，企业更倾向于利用这部分资源进行战略[134]变革。当企业吸收性冗余越来越多，说明企业资源利用效率低下，现有的业务已经不能满足企业的长远发展，因此吸收性冗余的增加会促使企业进行战略变革以更好地缓解内外部的压力。吸收性冗余资源越多，企业进行战略变革的可能性往往越高。尤其是[135]在资源约束的背景之下，吸收性冗余资源能为企业的战略变革提供一定的资源补充。[136]贾晓霞和张瑞（2013）通过对长三角地区138家制造业企业的调查研究发现：吸收性冗余资源与企业战略变革存在正相关关系。也就是说，面向特定主题、专用性相对较高的吸收性冗余资源对企业战略变革应该是具有积极影响的。综上所述，我们提出以下假设：假设1a：吸收性冗余资源与企业战略变革存在正相关关系。相较于吸收性冗余资源，非吸收性冗余资源因为并未完全嵌入到企业的生产流程之中，交易成本较低，灵活性较高，对外部的环境变化能够做出迅速的反应。一般来说，少量的非吸收性冗余资源能够充当企业应对环境变化的缓冲垫，增加企业现有战略的持27 华南理工大学硕士学位论文[134]续性；但当其累积到一定规模时，较高的柔性将为企业实施战略变革提供有效支持。例如，制造企业在拥有少量非吸收性冗余资源时往往倾向于利用这部分资源尽可能地扩大当前生产规模以降低成本，实现规模收益；而当企业拥有大量冗余资源时，这时规模边际效益已经开始递减，企业倾向于开始实施差异化的竞争策略，以摆脱现有市场上的低价恶性竞争的局面。另外，相比于吸收性冗余，非吸收性冗余资源具有一定的隐蔽性。因此，当非吸收性冗余较少时，企业往往不容易立即搜寻到这部分资源并加以利用，所以当非吸收性冗余达到一定规模时才会对战略变革产生积极作用。也就是说，在企业资源比较匮乏的阶段，企业往往会优先考虑如何增加规模、降低生产成本以提高短期绩效，而非吸收性冗余资源与企业关键的生产运营环节密切相关，因此在资源匮乏阶段会更多地被用于维持生产经营活动，而非进行战略变革。并且由于战略变革风险较高，且在短[135]期内很难看到成效，因此在此阶段，企业很可能会追求战略稳定，避免变革。而当企业的非吸收性冗余资源较多时，企业可以较轻易地识别出这部分冗余资源，并且由于企业有了这些规模较大的资源作为保障，风险承受能力有所提高，这时企业开始愿意尝试战略变革活动以提高企业的长远利益。所以，少量的非吸收性冗余资源能够充当企业应对环境变化时的缓冲器，增加企业现有战略的持续性，达到与环境匹配的目的，但是非吸收性冗余与环境的匹配程度存在上限，因此缓冲保护效应会随着非吸收性冗余规模[86]的提高，其边际效应逐渐下降。而随着非吸收性冗余的提高并达到一定规模，其促进[136]变革的效应开始出现并逐渐加速。贾晓霞和张瑞（2013）通过实证研究发现，非吸收性冗余资源与企业战略变革存在正U型关系。正因此，本文认为非吸收性冗余数量的不同会对战略变革产生相反的作用。进一步地，随着非吸收性冗余数量的增加，造成的两种相反作用的速度不同，因此非吸收性冗余对企业战略变革呈现出的整体效应是U型的。据此，本文提出如下假设：假设1b：非吸收性冗余资源与企业战略变革存在正U型关系。企业战略变革程度会随着非吸收性冗余资源的增加先降低后提高。3.3政治关联与战略变革的关系政治关联本是企业成长过程中必不可少的资源，是企业的一种隐性资源，也是获取[103]未来各种潜在资源的一种制度支持性资源。特别是在中国特殊的制度情境下，政治关联作为企业重要的资源之一，深刻地影响到企业在经营困境下能否进行战略变革以及[137]进行多大程度的战略变革。28 第三章概念模型与研究假设首先，企业建立政治关联有利于企业获取战略变革所必需的稀缺资源。处于转型经济中的中国，政府依然掌握着大量的关键性社会资源，在资源分配中扮演着重要的角色。因此，拥有政府关系背景的组织将会拥有获取这部分资源支持的天然优势，为企业战略变革提供物质基础。其次，企业建立政治关联有利于减少企业战略变革过程中的融资约[138]束。罗党论（2008）通过研究发现，具有政治关联的企业融资约束比较少，同时信贷额度更高。另外，政治关联有利于在一定程度上能够缓解企业的赋税压力，减少变革[139]成本。吴文锋（2008）发现，建立起有效政治关联的企业的实际税率远远小于那些没有政治关联的企业，这种影响在税赋比较研重的地区更加显著。因此，拥有政治关联有利于企业降低在变革过程中的成本和约束。第三，拥有政治关联的企业往往具有更高[158]的制度自主权优势，更能得到政府在制度和政策等层面上的帮助，减少战略变革的[140]政策风险。罗党论（2009）发现，企业的政治关联能够帮助企业顺利进入政府所管制的行业和领域。基于此，政治关联有利于减少企业进行变革时所面临的制度压力和行业阻力。综上所述，我们提出以下假设：假设2：政治关联与企业战略变革存在正相关关系。3.4制度环境的调节作用我国正处于由计划经济体制向市场经济体制转型的关键时期，制度呈现出了二元结构特征，即传统计划制度结构与市场化制度结构在同一政治体系中共存。就这两种制度结构的发展程度而言，我国存在着显著的地域差异，呈现出制度环境的不同。企业所处的制度环境不同，冗余资源和政治关联对于企业战略变革的作用也会存在差异。3.4.1制度环境对冗余资源与战略变革的调节作用良好的制度环境意味着较高的市场化水平，且通常与较高的经济发展水平、较少的政府干预、较小的政治关联作用空间、健全的市场制度、较高的法制水平、较完善的规章制度与较充分的信息联系在一起。在制度环境良好的情况下，政府等非市场化因素对[141]企业的干预较小。一方面，在制度环境良好的情况下，信息和资源在市场上自由流通，市场交易成本较低，因此企业从外部市场获取资源的能力大大提升，获取资源的成本降低。此时，企业利用内部专用型较强且转换成本较高的吸收性冗余进行战略变革的意愿下降。另一方面，市场化程度较高的地方，企业往往密切关注与需求相关的资源，关注现有的市场需求和竞争状况。当顾客需求下降时，拥有大量吸收性冗余资源的企业倾向于将吸收性冗余资源转化为非吸收性冗余资源，并利用转化而来的非吸收性冗余资29 华南理工大学硕士学位论文源去满足变化的顾客需求，这实际上在一定程度上削弱了企业利用吸收性冗余资源来实[136]施战略变革的可能性。据此，本文提出如下假设：假设3a：制度环境弱化了吸收性冗余资源对企业战略变革的正向影响，也就是说处于制度环境越好的地区的企业，吸收性冗余对战略变革的正向影响越弱。对于制度环境在非吸收性冗余和战略变革之间的调节效应可以从两个方面来展开。一方面，良好的制度环境能够抑制非吸收性冗余的缓冲效应。在市场化程度较高的地方，产品竞争比较激烈，顾客的需要比较多样，为了满足现有市场需求，企业的应急能力大大提升，非吸收性冗余资源的惯性作用下降。也就是说，在制度环境较好的情况之下，企业面对复杂的外部市场，利用非吸收性冗余来维持现有战略将可能无法应对激烈的市场竞争。因此，良好的制度环境会抑制非吸收性冗余的缓冲保护效应。另一方面，良好的制度环境能够抑制非吸收性冗余的变革效应。在市场化程度较高的地方，市场制度比较健全，市场信息完善，交易成本较低，企业对内部非吸收性冗余资源的依赖程度下降，企业利用非吸收性冗余进行战略变革的可能性降低。综上所述，制度环境对影响非吸收性冗余与企业战略变革关系的两种效应发挥重要的抑制作用，因此制度环境能够对非吸收性冗余和企业战略变革的U型曲线关系产生调节效应。据此，本文提出如下假设：假设3b：制度环境调节了非吸收性冗余资源与企业战略变革的正U型关系，较好的制度环境下U型曲线形态更加平滑。3.4.2制度环境对政治关联与战略变革的调节作用对于处于不同地区的企业来说，由于各地区的政府干预程度、市场化进程以及法治[142]水平等制度环境因素存在着较大的差异而对企业的战略行为产生了不同的影响。因此，在政治关联的相关研究中，越来越多的学者开始关注制度环境对于企业政治关联的作用。对于企业来说，制度环境与政治关联在某种程度上存在着替代效应。Faccio（2006）[147]发现，在制度环境较差的国家，企业的市场价值在企业具备政治关联之后迅速得到[143]提升。Michael（2007）认为，发展中国家的企业如果没有政治关联会出于政策压迫[144]而追求进入制度更加规范的市场。邓新明（2014）认为，对于处于市场制度不完善区域的企业来说，依靠市场机制来获得资源比较难以实现，此时企业往往会积极建立政治关联，作为市场机制的代替机制。在中国的不同区域，市场化进程存在显著差异。在制度环境不完善的地区，正式制度所起到的作用有限。因此，相对于处于良好制度环境下的企业，处于制度不完善区域30 第三章概念模型与研究假设的企业，非市场化的因素对企业战略行为的影响程度更大。因此，在制度环境较好的情况下，企业更可能通过政治关联来获得更多的资源和政策扶植，实现战略变革。因此，本研究提出以下假设：假设4：制度环境弱化了政治关联对企业战略变革的正向影响，即良好的制度环境弱化了政治关联与战略变革之间的正向关系。3.5产权性质的调节作用[27]Peng等学者通过对中国不同所有制企业进行研究后发现，不同所有制企业会导致不同的管理行为，进而对企业战略活动产生不同的影响。实践中，企业性质的差异可能导致冗余资源和政治关联对于企业战略变革影响的异质性。因此，本研究区分了国有和非国有企业，以分析企业产权性质在企业冗余资源和政治关联与战略变革之间的调节作用。3.5.1产权性质对冗余资源与战略变革的调节作用在我国的市场经济中，政府仍然在配置市场资源方面发挥着重要的作用，政府在分配资源时会优先考虑国有企业。相对于民营企业来说，国有企业可以通过多种手段来获得政府的补助，包括资源支持和财政补贴。因此，虽然我国经济处于转型的阶段，企业普遍着面临资源稀缺的难题，但由于国有企业的属性优势，国有企业受到政府资源的倾斜，因而对内部的冗余资源的利用效率没有太高的要求。这也导致了国有企业可以不完全依靠本组织内部积累的吸收性冗余资源进行战略变革。另一方面，国有企业与政府有[145]着天然的紧密联系，承担了完成一系列的政治目标和社会目标的责任。由于国有企业的这种天然属性，受政府的干预较强，国有企业在发展过程中可能会为了实现一些社[146]会目标而牺牲自身的经营目标。另外，国有企业的高管很多都是源于政治任命，因此除了维持企业的正常运营之外，他们还要确保国家对企业的管控并遵守政府的各项方[147]针政策。所以，对于国有企业的高管而言，他们不仅要完成企业的经济增长目标，更重要的是他们还要完成政府的政治任务和社会目标，这导致国有企业的战略选择自主[146]权下降。为了平衡政治目标和经济目标，确保国有企业始终在政府的有效监管之下，政府没有为国有企业的战略变革提供多少制度保障。在这种背景之下，当企业背包吸收性冗余数量较多时，即使企业具有进行战略变革的动机，但受制于国企特殊身份的约束，实施战略变革的自由度和效果将被大大削弱。换句话说，吸收性冗余资源对于非国有企业的战略变革的意义更加明显，基于此，本文提出以下假设：31 华南理工大学硕士学位论文假设5a：与国有企业相比，非国有企业强化了吸收性冗余资源对企业战略变革的正向影响。而对于产权性质在非吸收性冗余和战略变革之间的调节效应可以从两个方面来展开。一方面，在国有企业中，非吸收性冗余应对环境变动的缓冲效应减弱。在现有经济背景之下，国有企业由于国有的身份属性，承担着政府赋予的一系列经济和社会任务。因此，当面对外部环境冲击时，国有企业会得到政府政策上的扶持，以降低国有企业的不稳定性。因此，国有企业依赖于内部非吸收性冗余进行环境缓冲的效应减弱。另一方面，国有企业能够抑制非吸收性冗余的变革效应。国有企业由于从政府获取资源的天然优势，导致对于企业内部非吸收性冗余资源的利用效率相对较低。因此，在国有企业当中，企业对内部非吸收性冗余资源的依赖程度下降，企业利用非吸收性冗余进行战略变革的可能性降低。综上所述，在国有企业当中，影响非吸收性冗余与企业战略变革关系的两种效应都有所减弱。因此，产权性质能够对非吸收性冗余和企业战略变革的正U型曲线关系产生调节效应。据此，本文提出如下假设：假设5b：产权性质调节了非吸收性冗余资源与企业战略变革的正U型关系。在国有企业中，正U型曲线的形态更加平滑。3.5.2产权性质对政治关联与战略变革的调节作用对我国的上市公司来说，产权性质的不同所带来的影响存在明显差别，对政治关联与战略变革的关系的影响也不同。在我国，国有企业与政府之间存在着天然的政治关联，国有企业也比较容易从政府方面得到资源和政策的支持。另一方面，国有企业的高管往往由政府机构直接任命，该类型的高管可能担任过相关的政治职位，具有较大的政治影响力。这类高管在企业任职之后，会利用原有的政治任职背景，获得资源和政策上的优惠。而非国有企业由于先[56]天的资源劣势迫使其追寻一种支撑企业获取资源的替代机制。这时，政治关联作为一种重要的企业声誉机制便脱颖而出。企业，特别是非国有企业，为了实现企业的经营目标，需要获得政府在制度上的保障，同时对企业的战略变革给与资源上的直接或间接支[77]持。要实现这一点，必须积极寻求与政府之间建立良好的合作关系。有研究发现，对于非国有企业来说，具有政治关联的企业的市场价值有显著的提升；而对于国有企业来说，高管的政治关联并不一定可以提升企业的价值。这说明政治关联在非国有企业当中[148]的作用更加显著。根据以上分析，本文提出以下假设：32 第三章概念模型与研究假设假设6：政治关联与战略变革的正相关关系在非国有企业当中得到强化，这种关系在国有企业中得到弱化。3.6本章小结基于第二章的文献综述和本章的推导演绎，建立了“冗余资源和战略变革”、“政治关联和战略变革”的研究模型，并引入制度环境和产权性质作为调节变量。本研究提出了9个研究假设，推导了研究对象之间的关系，包括冗余资源、政治关联与战略变革的关系，以及制度环境和产权性质的调节作用。33 华南理工大学硕士学位论文第四章研究设计本章节主要介绍了本研究的设计过程。首先，介绍了样本选取的过程和数据的来源，然后对研究涉及到的相关变量的测量方法进行了详细阐述。最后，介绍了本研究的分析方法，为后面的实证研究奠定基础。4.1样本选择与数据来源4.1.1样本选择考虑到本文所研究问题的针对性和研究数据的可获得性，本研究选择A股制造业上市公司的公开数据作为研究样本，考察的时间窗口是从2009年到2016年8个年份。从样本对象来看，选择单一制造业作为本研究的研究样本，主要是基于以下第三点：第一，避免行业间差异带来研究结果的不可靠。制造业公司与金融、保险业、信息技术业等其他行业的公司在财务结构、行业制度背景等方面存在很大的差异，将研究样本锁定为制造业公司，可以控制行业因素造成的影响。第二，制造业企业样本最具代表性。制造业上市公司约占中国全部上市公司的60%左右，在国民经济中占据重要地位。第三，符合本文的研究主题。制造业是各行业中综合覆盖面最广的行业之一，行业内存在着较多的政治关联和战略变革现象。因此，制造业企业的数据更符合本文的研究情境。从数据的时间选择来看，将研究数据的时间范围限定在2009-2016年的主要原因是：为避免2008年全球金融危机造成的上市公司财务数据的波动性，本文的原始数据从2009年开始选取。另外，考虑到了研究的时效性，本研究的样本数据收集截止到了2016年。由于本研究的关键因变量战略变革的测量是基于样本企业的相关指标在两个年度之间的变动并且设置了一年的滞后期。因此，虽然本研究样本的数据结构时间选择为2009至2016年，但是最终的实证测量指标仅涵盖了2010至2014年5个年份。此外，结合本文的研究主题和目标，按照以下标准对原始数据进行了筛选：（1）因为企业的财务问题能够影响到企业的战略制定，因此本研究剔除掉了样本数据中的ST和*ST的企业；（2）数据不完整会导致研究结果的不可靠，因此本研究剔除了个别出现数据缺失的企业样本；（3）为了消除极端值的研究结果的影响，本研究对所有的连续变量都在1%的水平上进行了winsorize处理。经过以上标准的筛选，本研究最终获得88060个样本观测值，涵盖937家上市公司，满足样本量充足的实证研究要求。34 第四章研究设计4.1.2数据来源本研究的数据主要来源于国泰安数据库（CSMAR），确保了数据来源的权威性和可靠性。另外，在本研究中，政治关联的测量搜集了所有样本企业的财务报表和附录信息以及公司治理信息，整理了样本企业高管的任职情况，通过对任职层级进行赋值并汇总，测量了企业政治关联指标。制度环境的衡量指标，借鉴了王小鲁、樊纲的著作中所提供市场化指数的相关数据。4.2变量的测量4.2.1冗余资源的测量冗余资源是企业内现存的或潜在的超出企业日常经营所必需的资源总和，包括多余[37]的人员、闲置的生产设备、过剩的产能以及超额的资本费用等等。Singh（1986）根据冗余资源的灵活性和使用专有性高低，将冗余资源划分为吸收性冗余资源和非吸收性[43]冗余资源两种，之后的实证研究大多也采用了这种方法来划分冗余资源的类型。因此，本文采用Singh（1986）对冗余资源的划分方法，将冗余资源划分为吸收性冗余和非吸收性冗余。具体来说，吸收性冗余资源指的是那些已经吸收到组织的生产经营管理过程当中，很难再进行其他灵活有效利用的资源，其转化成本较高。未吸收性冗余资源指的是那些保存在企业中，但还没有投入到企业正式的生产运营过程中的，没有特定用途的，且能够被灵活运用的资源。[42]本研究根据李晓翔和刘春林（2003）对吸收性冗余和非吸收性冗余的测量方法，以销售费用、财务费用和管理费用之和与销售收入之比值来测量吸收性冗余。这一指标越高，表明内嵌于组织经营管理体系内的冗余资源就越多。本文采用此方法衡量吸收性冗余，并用SA来表示。非吸收性冗余则通过流动比率这一财务指标来测量。流动比率[149]是流动资产与流动负债之比，通常被用来衡量资源的流动性。流动比率的高低直接反映了企业立即能够使用资源的多少，该指标越高，表明企业在短期内可以直接配置和利用的冗余资源越多。流动比率经常被广泛应用于衡量企业非吸收性冗余资源，本研究同样采用这一指标衡量非吸收性冗余，并表示为SU。4.2.2政治关联的测量本文所界定的政治关联是政治关联指的是企业所拥有的参与政治活动、培育政治影响力和建立良好政企关系的渠道，是指企业与拥有政治决策权的个人或者机构之间建立的良性政治关系。对于政治关联的测量一直是一个难点，最初的研究只是定性研究，仅35 华南理工大学硕士学位论文[147]仅判断企业的高管是否存在政府背景。随着研究的深入，学术界开始意识到政治关联的量化对相关研究的重要意义。对政治关联的定量测量，从目前的研究来看主要有三大类。第一，以公司的政治献[150][151]金数据来测量。第二，以公司高管与政府官员接触的密切程度来测量。第三，以[59,147]公司的董事会和高管成员的职业经历和背景来测量。本研究采取第三种测量方法，主要是基于以下原因：首先，在第一类方法中的政治献金是西方民主体制下比较普通的现象，因此不太符合中国的研究情境。然后，第二类测量方法一般需要通过问卷调查的方法来收集相关信息，在本研究中同样不适用。而第三种测量方法可以从上市公司的公[152]开信息当中获得，而且此方法被后续很多学者采用，具有一定的文献支撑。因此，[147][59][153]本文在测量政治关联时，同样参照了Faccio（2006）和Fan等（2007）与田志龙等等学者的做法，通过公开数据收集公司的董事长或总经理的政府背景信息来界定企业政治关联程度，并用PR来表示。具体来说，本研究首先将样本上市公司的董事长和总经理的政府任职从数据库中导出，然后根据企业家政府任职的行政级别进行编码，任职行政级别越高的被视为企业政治关联越高，具体评分标准如表4-1所示。表4-1政治关联评分标准董事长或总经理曾（现）任政府职务描述评分国家级政府部门工作/全国人大代表/全国政协委员4省级政府部门工作/人大代表/政协委员3市级政府部门工作/人大代表/政协委员2区县镇及以下政府部门工作/人大代表/政协委员1无政府任职经历0资料来源：本研究整理4.2.3战略变革的测量本文对战略变革定义的界定是：战略变革为一项涉及组织使命的重新定义或者总体目标、方向的重大调整的组织承诺。通过对国内外文献的回顾和梳理发现，现有的用二手数据对企业战略变革的测量方法有两大类。第一类是基于企业公司级战略变革的情况，测量的是企业在业务多元化或者产品多元化方面的战略变革；另一种方法主要针对的是[18]非多元化经营的企业，Finkelstein等人（1990）提出了的六个战略维度的测量方法是这类方法的代表。前一种方法可以认为是企业层面的业务单元之间的资源配置方式的变化，而后一种方法则可以看作是业务层次的资源配置方式的变化。针对采用多元化经营模式的企业的战略变革的测量方法，使用较多的是Jacquemin36 第四章研究设计[154]和Berry（1979）提出的测量方法，这种方法利用了“熵”值的概念和计算公式，将用于反映企业经营业务变化的熵的变动值代表企业战略变革的程度。熵值测量法主要测量的是企业公司层级的战略实施情况。[18]另一种测量战略变革的方法是由Finkelstein和Hambrick（1990）两位学者提出的。他们认为战略是一系列重要的决策模式，在这个概念的基础上提出了六个战略维度指标来衡量战略的变革/持久程度，它们分别是：广告强度、研发强度、工厂和设备新颖性、期间费用效率、存货水平以及财务杠杆系数，具体的测量公式见表4-2。这六个因素都是之前学者曾经用来表征战略行为的指标，具有比较强的理论依据和文献支撑。广告强度、研发强度和厂房及固定设备更新率这三个指标涉及到了企业资源分配的问题[155][156][157]；企业的费用结构、存货率反映了企业的生产周期以及运营资金的管理模式；资产负债率作为企业的财务杠杆，是评价企业财务与资金运作方式的重要指标。总的来说，这种测量方法较为全面地反映了企业在各个方面进行调整的能力，充分衡量了企业的战略在不同程度上的变革程度。这种测量方式已经被国内的相关学者广泛地接受和采[158][18]用。因此，本研究采用Finkelstein对战略变革的六维度测量方法。具体测量步骤如下：第一步，以观测年度t年为基期，计算第t至第t+2年的战略变革的6个维度值以及它们各自的方差；第二步，将第一步中计算出来的结果进行标准化处理；第三步，计算每个维度标准化值的均值为战略变革指标SC，即被解释变量。表4-2企业战略变革测量维度序号战略变革维度1广告强度=广告投入/销售收入2研发强度=研发投入/销售收入3工厂和设备新颖性=固定资产/销售收入4期间费用效率=（销售费用+管理费用+财务费用）/销售收入5存货水平=存货/销售收入6财务杠杆=企业总负债/总资产资料来源：本研究整理4.2.4制度环境的测量制度环境（MI）是企业战略管理研究领域的一个研究的热点。制度环境是一个社会[122]的博弈规则，它是一些人为设计的用来规范人们互动关系的约束。对中国各地区制度环境的测量方面的研究主要集中于测量各地区的市场化程度，其中最为重要的研究之37 华南理工大学硕士学位论文[159]一是《中国市场化指数——各地区市场化相对进程报告》。樊纲和王小鲁编制的巿场化指数主要包括五个方面：政府与市场的关系、非国有经济的发展、产品市场的发育程度、要素市场的发育程度以及市场中介组织发育和法律制度环境。后续学者的研究大多使用了市场化指数来衡量制度环境。2010-2014年中国各地区市场化评分见4-3所示。表4-3市场化评分2010年2012年2014年浙江8.239.339.78上海8.748.679.78江苏8.589.959.63广东7.738.379.35天津6.988.879.17北京7.668.319.08福建6.637.278.07山东6.877.417.93重庆6.146.897.78安徽6.186.367.46湖北5.596.327.28辽宁6.366.657.00河南6.196.487.00湖南5.495.376.79江西5.665.476.79四川5.806.106.62广西5.116.196.51吉林5.496.156.42陕西3.955.186.36黑龙江4.846.016.22河北5.075.586.19海南4.595.445.94山西4.604.895.27宁夏3.924.375.26内蒙古4.565.345.10云南5.014.494.94贵州3.554.364.85甘肃3.433.384.04新疆2.872.943.49青海2.532.642.53西藏0.440.000.62平均5.445.986.56资料来源：王小鲁、樊纲《中国市场化八年进程报告》38 第四章研究设计在本研究中，制度环境的测量同样选择了市场化指数来进行衡量，主要基于以下原因：首先，企业所处的制度环境当中最重要的一个环境因素就是巿场化进程，市场化程度的高低直接决定了制度环境的好坏；其次，制度环境是很难进行测量的，在公开的数据中，学术界公认的较为权威的仅有樊纲和王小鲁的研究，目前涉及到制度环境的相关研究也都是采用了樊纲和王小鲁编制的市场化指数来衡量制度环境。因此，本研究选择市场化程度作为制度环境的测量指标。由于上述指数仅公布了偶数年份，为了满足本文的数据要求，我们按照指标的历史平均增长率计算相应奇数年份的数据，最终得到2010-2014年外部制度环境变量。4.2.5产权性质的测量本研究区分了国有企业和非国有企业，探讨产权性质在冗余资源与政治关联对战略变革影响的调节作用。对于产权性质（CS）的测量，本研究根据企业的实际控制人的类型，将样本企业划分为国有企业和非国有企业。具体来说，如果企业的实际控制人的类型是国资委、地方国资委、地方政府、中央国家机关、中央国有企业、地方国有企业，则认定该上市公司为国有控股上市公司，CS取值为1，实际控制人为其他类型的则归属于非国有上市公司，取值为0。4.2.6控制变量的测量[160][161]参考连燕玲（2015）、梁杰（2015）等的研究，本研究选取了其他可能会影响企业战略变革的因素作为控制变量。首先在行业层面，本研究选择的样本是制造业企业，因此已经控制了行业这一影响因素。从公司层面，本研究选取了以下变量作为控制变量：1.企业规模（Size）：企业规模不同，企业获取资源的能力也会不同。一般情况下，规模越大的企业在资源获取方面更具备优势。而规模大的企业有可能要承担当地政府要求的政治和社会目标，在制定战略时的自主权下降。本文参考了相关文献，选择用净资产的自然对数作为衡量企业规模的指标，并纳入本研究的控制变量。2.企业年龄（Age）：随着企业年龄的增长，企业所拥有的资源和能力都会发生改变，而这会对企业的战略行为产生重要影响。另外，企业的战略变革行为很可能受到历史经验和过去决策的影响，企业年龄越大，这方面的影响就会越大。因而本文将年份与企业成立时间之差作为企业年龄，纳入本研究控制变量的范畴。3.股权集中度（Dr10）：企业前十大股东持股比例之和。用企业前十大股东的持股39 华南理工大学硕士学位论文比例之和来衡量。具体来说，如果企业大股东的持股比例比较高，那么大股东对公司战4.企业绩效（ROE）：用权益报酬率来衡量企业的绩效，即股东权益与总资产的比值。企业的经营状况会直接影响到企业的战略行为，因此本研究测量了样本企业的ROE，并纳入到本研究的控制变量当中。5.企业资产负债率（DEBT）：用企业负债与资产的比例衡量，表示企业的资产风险水平。企业的负债水平会对企业在面对外部环境变动时如何进行战略选择产生一定的影响。6.时间年份（Year）：本研究的样本数据上市公司的跨年度数据，因为不同年份的政治、经济、和社会环境差异较大，很可能对企业战略行为产生重要影响。因此，参考前人的做法，本研究把样本数据的时间年份用虚拟变量的方式来进行控制，避免了时间年份对回归结果的干扰。4.3变量测量方法汇总本节对解释变量、因变量和控制变量的测量方法进行了简单的汇总，统计如下表4-4所示。表4-4变量测量方法汇总变量名称测量指标（1）吸收性冗余资源(SA)：（销售费用+财务费用+管理冗余资源费用）/营业收入自变量（2）非吸收性冗余资源(SU)：流动资产/流动负债企业家是否有人大代表或政协委员资格，是否有国家机政治关联（PR）关工作背景，依据行政级别0-4评分战略维度六个指标除以标准差并予以标准化后的均值因变量战略变革（SC）（Zhang和Rajagopalan，2010）制度环境（MI）企业所在城市的市场化指数调节变量根据企业实际控制人的属性划分（1=国有企业，0=非国产权性质（CS）有企业）企业年龄(Age）所取数据年份减去企业注册年份企业规模(Size)Ln（企业净资产）股权集中度（Dr10）企业前十大股东持股比例之和控制变量企业绩效（ROE）企业绩效用企业的权益报酬率来衡量企业资产负债率（DEBT）企业负债与资产的比例时间年份（Year）虚拟变量（1=观测值属于某年；0=不属于某年）资料来源：本研究整理40 第四章研究设计4.4分析方法本文采用面板回归模型来分析冗余资源、政治关联与企业战略变革之间的关系，以及制度环境和产权性质的调节效应。本文使用SPSS22.0数据分析软件对收集到的数据进行了描述性统计、相关性分析和回归分析，来检验本文提出的研究假设。1.描述性统计分析描述性统计分析是对所有变量的数据进行统计，该方法能够直观地展示出各变量在数值方面的分布特征，包括各个变量均值、极值以及标准差等，旨在描述各个变量的整体特征。2.相关分析相关分析是测量变量之间的相关关系，可以初步得出变量之间的相关性，为进一步的研究奠定基础。变量间的相关关系通常采用Pearson的r系数来表征，r的绝对值越越接近1，则变量间的相关关系越强。相关分析初步检验了变量间的相关性，同时检验了变量间的多重共线性问题，保证后续的检验和分析是有必要的。3.回归分析回归分析是用来检验多个变量之间的定量关系的一种统计分析方法。针对前文提出的研究假设，将相关变量置于统一回归模型之中，检验变量之间的相关关系，对前文提4.5本章小结本章阐述了样本选择的方法和数据的来源，确定了非吸收性冗余资源的测量指标为流动比率，吸收性冗余资源的测量指标为管理费用、财务费用、销售费用之和与营业收入的比值，制度环境的测量指标为市场化指数，政治关联的测量指标为高管在政府部门的任职层级，战略变革的测量指标为战略维度六指标标准化后的均值，并说明了本研究使用的分析方法。41 华南理工大学硕士学位论文第五章实证研究与假设检验本章在对各变量进行了描述性统计分析、相关性分析，并通过回归分析对上文提出的假设进行了检验。5.1描述性统计分析首先，本研究对各变量进行了描述性统计，主要指标包括最小值、最大值、均值和标准偏差等，具体结果如表5-1所示。表5-1变量的描述性统计变量代码最小值最大值均值标准偏差战略变革SC0.0157.0960.5330.548非吸收性冗余资源SU0.012179.2253.0736.117吸收性冗余资源SA0.00179.3520.4501.742政治关联PR0.0004.0001.4620.527制度环境MI0.0009.9507.7871.688产权性质CS0.0001.0000.2840.450企业规模Size16.35225.67021.0780.916企业年龄Age3.00033.00015.7815.335企业绩效ROE-9.1688.3160.0540.284资产负债率DEBT0.0050.9820.3390.199股权集中度Dr1014.540100.00059.55015.060有效的N(listwise)4393资料来源：本研究整理从上表可以看出，对于企业战略变革，其均值为0.533，标准差为0.548，说明企业间的战略变革程度存在较大差异。非吸收性冗余资源和吸收性冗余资源的标准差都很大，说明样本企业的冗余资源整体上存在较大差异。从政治关联来看，均值为1.462，标准差为0.527，表明样本企业的政治关联整体上差异较大。制度环境最小值为0.000，最大值为9.950，均值7.787。从控制变量中可以看到，我国上市公司前十大股东股权集中度普遍较高，平均59.55%，公司年龄从3年到33年都有，平均15年，覆盖范围较广。企业规模均值为21.078，反映了样本企业多数为成立年限比较长且规模比较大的企业，符合本文的研究情境。为进一步考察非吸收性冗余资源和企业战略变革的非线性关系以及制度环境的调节作用，本文将战略变革进行分组分析，如表5-2所示。根据非吸收性冗余25%和75%分位数和制度环境中位数将样本公司分为6组，计算每组企业战略变革的均值和中位数。从数据纵向来看，非吸收性冗余适中组的战略变革程度最低，而非吸收性冗余较低组和42 第五章实证研究与假设检验较高组的战略变革程度相对较高，说明非吸收性冗余与企业战略变革可能存在U型的非线性关系。横向来看，制度环境较好组的战略变革程度的变化程度小于制度环境较差组，说明良好的制度环境可能会使曲线形态更加平滑。本研究的第五章对上述关系进行了进一步地实证检验。图5-2分组描述性统计较好的制度环境较差的制度环境非吸收冗余资源均值0.3380.537较多中位数0.3120.516非吸收冗余资源均值0.2720.321战略变革适中中位数0.2570.301非吸收冗余资源均值0.3390.538较少中位数0.3340.533资料来源：本研究整理5.2相关性分析变量之间相关性分析得到的结果如表5-3所示。从表中可以看出，企业非吸收性冗余资源、吸收性冗余资源、政治关联、制度环境和产权性质与企业战略变革均存在较好的相关关系，且与本研究的初步推测相符合，为回归分析奠定了良好的基础。另外，本文所用大多数自变量之间的相关系数都很小，变量的相关性系数都小于0.5，表明不存在多重共线性问题。为了进一步检验多重共线性问题，本研究检验了相关变量间的VIF值，结果VIF值均小于3，证明变量间不存在多重共线性问题。43 华南理工大学硕士学位论文表5-3各变量间相关系数矩阵SCSUSAPRMICSAgeSizeDr10ROEDEBTSC1*SU-0.0331**SA0.1950.0221****PR0.0410.0720.0201*****MI-0.0910.031-0.013-0.0061******CS-0.040-0.0130.0090.129-0.1351******Age0.0540.0770.099-0.012-0.0070.0291********Size-0.1430.0190.0030.268-0.0040.152-0.1301******Dr10-0.078-0.038-0.0010.0360.0050.035-0.115-0.0621*************ROE-0.0920.031-0.0200.0230.039-0.0460.134-0.0440.1091********************DEBT-0.055-0.427-0.0490.109-0.1350.3020.1050.240-0.246-0.1441注：***表示p<0.001，**表示p<0.01，*表示p<0.05，†表示p<0.144 第五章实证研究与假设检验5.3假设检验本章节利用SPSS22.0对数据进行回归分析以验证前文提出的假设，具体来说主要分为两部分：第一，对冗余资源和战略变革、政治关联和战略变革进行回归分析；第二，对制度环境、产权性质的调节效应进行验证分析。5.3.1冗余资源和战略变革关系的回归分析1.吸收性冗余资源和战略变革的回归分析本研究假设吸收性冗余资源对战略变革具有积极正向的作用，表5-4检验了吸收性冗余资源对战略变革的影响作用。首先，模型1检验了控制变量对于战略变革的影响。模型2在模型1的基础上，增加了吸收性冗余资源作为自变量。结果显示在控制了企业年龄、企业规模、股权集中度、企业绩效、资产负债率和时间年份之后，吸收性冗余资源的标准化回归系数为0.197（p<0.001），表明吸收性冗余资源对战略变革有显著正向作用。因此，假设1a获得了支持。表5-4吸收性冗余资源和战略变革的回归结果战略变革变量模型1模型2****Age0.0520.054******Size-0.133-0.133***Dr10-0.054-0.049******ROE-0.078-0.074******DEBT-0.079-0.062Year控制控制***SA0.1972R0.0410.0772调整后R0.0390.075******F值23.46940.477注：***表示p<0.001，**表示p<0.01，*表示p<0.05，†表示p<0.12.非吸收性冗余资源和战略变革的回归分析本研究假设非吸收性冗余资源与战略变革之间呈现U型关系，对此假设的检验结果呈现在了表5-5中。模型3检验了控制变量对战略变革的影响作用。模型4是同时加入非吸收性冗余一次项与二次项时的回归结果，非吸收性冗余资源的二次项均在1%的水2平上显著，且模型4的调整R显著大于模型3（0.060>0.039），说明模型解释力得到增[162]强。下面，本文借鉴Lind和Mehlum（2010）提出的检验U型曲线关系三步法，检2验本文假设1b：第一步，要求SU系数β1显著为负，SU系数β2显著为正。模型4回45 华南理工大学硕士学位论文2归结果中，SU与SC的回归系数β1为-0.223（p<0.01）；SU与SC的回归系数β2为0.312（p<0.01），满足条件一。第二步，要求曲线的两个端点斜率要明显陡峭，当SU取最小值SUmin时，曲线斜率为负，当SU取最大值SUmax时，曲线斜率为正。由于本文关注非吸收性冗余与企业战略变革的曲线关系，而控制变量不影响曲线关系的形态，因此在分析曲线形态时模型1可以简化为公式（1）。公式（1）对自变量SU求一阶导数为曲线斜率SC’，见公式（2）。根据SU描述性统计结果和模型4回归结果，SC'SUmin=β1+2β2SUmin为-0.216，SC'SUmax=β1+2β2SUmax为111.613，满足条件二。第三步，要求拐点（即对称轴）取值SU*位于SU的取值范围之内。由于该曲线拐点为曲线斜率SC’等于0时的取值，因此令公式（2）等于0可求得曲线拐点SU*，见公式（3）。代入模型4的回归结果后发现SU*为0.357，在SU的取值范围内，满足条件三。因此，非吸收性冗余资源与企业战略变革满足正U型曲线关系，假设1b得到支持。（1）（2）（3）表5-5非吸收性冗余资源和战略变革的回归结果战略变革变量模型3模型4****Age0.0520.054******Size-0.133-0.132****Dr10-0.054-0.055******ROE-0.078-0.077*****DEBT-0.079-0.059Year控制控制**SU-0.2232**SU0.3122R0.0410.0622调整后R0.0390.060******F值23.46944.229注：***表示p<0.001，**表示p<0.01，*表示p<0.05，†表示p<0.15.3.2政治关联和战略变革关系的回归分析本研究假设政治关联对战略变革具有积极正向的作用，表5-6检验了政治关联对战略变革的影响作用。模型6检验了控制变量对战略变革的影响。模型7在模型6的基础2上引入了政治关联这一解释变量，模型的调整后R显著提高（0.051>0.016），说明政治关联与模型具有较好的拟合度。结果显示，政治关联的标准化回归系数为0.01646 第五章实证研究与假设检验（p<0.01），表明政治关联对战略变革有显著正向作用。因此，假设2获得了支持。表5-6政治关联和战略变革的回归结果战略变革变量模型6模型7****Age0.0520.052******Size-0.133-0.131****Dr10-0.054-0.055******ROE-0.078-0.078*****DEBT-0.079-0.077Year控制控制**PR0.0162R0.0180.0542调整后R0.0160.051******F值8.68510.434注：***表示p<0.001，**表示p<0.01，*表示p<0.05，†表示p<0.15.3.3制度环境的调节作用1.制度环境对冗余资源和战略变革的调节作用本文假设制度环境对冗余资源和战略变革的关系存在调节作用。表5-7呈现了这一调节作用的回归分析结果。表5-7制度环境对冗余资源与战略变革关系的调节作用分析战略变革变量模型8模型9模型10******Age0.0520.0400.040*********Size-0.133-0.145-0.145******Dr10-0.054-0.028-0.028*********ROE-0.078-0.070-0.070*********DEBT-0.079-0.059-0.058Year控制控制控制******SA0.1930.412****SU-0.221-0.2352****SU0.3090.438******MI-0.116-0.101**MI*SA-0.226**MI*SU0.0982**MI*SU-0.1282R0.0410.0910.0922调整后R0.0390.0870.089*********F值23.446935.96236.361注：***表示p<0.001，**表示p<0.01，*表示p<0.05，†表示p<0.147 华南理工大学硕士学位论文模型8检验了控制变量对战略变革的影响作用。模型9中加入了自变量吸收性冗余、非吸收性冗余的一次项和平方项，考察他们对战略变革的作用。进一步地，模型10在模型9的基础上，加入了制度环境与吸收性冗余、非吸收性冗余一次项和平方项的交互2项，考察制度环境对于模型的调节作用。模型10的调整后R值为0.089，与模型8相比解释力大幅度提升。同时，在模型10中，吸收性冗余和制度环境的交互项（MI*SA）对战略变革的回归系数为-0.226（p<0.01），说明制度环境负向调节了吸收性冗余和战略变革之间的积极关系，假设3a获得支持。为了更直观的显示制度环境在吸收性冗余与战略变革之间的调节效应，本研究画出了调节效应图，如图5-1所示。从图中可以看出，吸收性冗余与战略变革之间存在正相关关系。制度环境在这一过程中起到了负向调节作用。制度环境较差时，吸收性冗余与战略变革之间的相关关系更强。图5-1制度环境对吸收性冗余资源和战略变革的调节作用非吸收冗余的一方项和制度环境的交互项（MI*SU）对战略变革的回归系数为0.0982（p<0.01），非吸收冗余的二次项和制度环境的交互项（MI*SU）对战略变革的回归系数为-0.128（p<0.01），说明制度环境对非吸收性冗余资源与企业战略变革之间的关系产生显著调节效应。那么制度环境的影响效果如何体现呢？为解释这一问题，本文将根据回归结果采取画图示意和数据分析两种方法加以说明。本文先对非吸收性冗余分别取25%、50%和75%分位数，按照模型4回归结果画图示意制度环境较差时和制度环境较好时非吸收性冗余与企业战略变革的不同曲线，详见图5-2。当制度环境较好时，非吸收性冗余与企业战略变革的U型曲线较为平滑。因此，假设3b获得支持。48 第五章实证研究与假设检验图5-2制度环境对非吸收性冗余资源与战略变革的调节作用从图中可以看出，制度环境调节了非吸收性冗余与战略变革之间的正U型关系，较好的制度环境下U型曲线形态更加平滑。2.制度环境对政治关联和战略变革的调节作用本文假设制度环境对政治关联和战略变革的关系存在负向调节作用。表5-8呈现了这一调节作用的回归分析结果。表5-8制度环境对政治关联和战略变革之间关系的调节作用分析战略变革变量模型11模型12模型13******Age0.0520.0510.050*********Size-0.133-0.131-0.138******Dr10-0.054-0.055-0.049*********ROE-0.078-0.078-0.076*********DEBT-0.079-0.077-0.083Year控制控制控制****PR0.0150.037******MI-0.102-0.109***MI*PR-0.1352R0.0390.0410.0482调整后R0.0370.0390.045*********F值19.46920.96221.890注：***表示p<0.001，**表示p<0.01，*表示p<0.05，†表示p<0.1从表中可以看出，模型11检验了控制变量对战略变革的影响作用，模型12中加入了政治关联这一解释变量，考察它对战略变革的作用。进一步地，模型13在模型12的基础上，加入了制度环境与政治关联的交互项，考察制度环境对于模型的调节作用。模49 华南理工大学硕士学位论文2型13的调整后R为0.045大于模型11的0.037，表明加入交互项后模型的解释力度得到加强。此外，政治关联和制度环境的交互项（MI*PR）对战略变革的回归系数为-0.135（P<0.01），说明制度环境负向调节了政治关联和战略变革之间的关系。假设4获得支持。为了更直观的显示制度环境对政治关联和战略变革的调节效应，本研究画出相应的调节作用图，如图5-3所示。从图中可以看出，当制度环境较差时，政治关联与战略变革的线性关系更强，斜率更大，说明在较差的制度环境下，政治关联与战略变革的正向关系更加强烈。图5-3制度环境对政治关联和战略变革的调节作用5.3.4产权性质的调节作用1.产权性质对冗余资源和战略变革的调节作用本文假设与国有企业相比，非国有企业强化了吸收性冗余资源对制造业企业战略变革的正向影响；产权性质调节了非吸收性冗余与制造业企业战略变革之间的正U型关系，非国有企业使曲线形态更加平滑。表5-9呈现了这一调节作用的回归分析结果。模型14检验了控制变量对战略变革的影响，模型15引入了吸收性冗余资源、非吸收性冗余的一次项和平方项。模型16在模型15的基础上引入了产权性质与冗余资源的交互项。从模型16的回归结果可以看出，产权性质与冗余资源的交互项的回归结果不显著，假设5未获得支持。产权性质对冗余资源与战略变革之间的关系未起到调节作用，这可能是因为对于不同产权性质的企业来说，冗余资源的存在和利用并不存在显著的差别，企业利用冗余资源进行战略变革的情况主要跟企业的内部资源和外部环境变动相关，与产权性质没有必然的联系。因此，产权性质不影响冗余资源与战略变革之间的关系。50 第五章实证研究与假设检验表5-9产权性质对冗余资源和战略变革之间关系的调节作用分析战略变革变量模型14模型15模型16******Age0.0520.0450.047*********Size-0.133-0.133-0.131******Dr10-0.054-0.040-0.042*********ROE-0.078-0.073-0.072*********DEBT-0.079-0.046-0.047Year控制控制控制******SA0.1960.193****SU-0.051-0.0562****SU0.0350.038CS*SA-0.639CS*SU0.0262CS*SU-0.0092R0.0410.0770.0742调整后R0.0390.0750.072*********F值23.47233.43526.399注：***表示p<0.001，**表示p<0.01，*表示p<0.05，†表示p<0.12.产权性质对政治关联和战略变革的调节作用本文假设与国有企业相比，非国有企业强化了政治关联对制造业企业战略变革的正向影响。表5-10呈现了这一调节作用的回归分析结果。表5-10产权性质对政治关联和战略变革之间关系的调节作用分析战略变革变量模型17模型18模型19******Age0.0520.0520.054*********Size-0.132-0.133-0.128******Dr10-0.054-0.055-0.055*********ROE-0.078-0.078-0.078*********DEBT-0.079-0.078-0.076Year控制控制控制****PR0.0140.010**CS*PR-0.0112R0.0390.0410.0422调整后R0.0360.0390.040*********F值18.90320.96523.472注：***表示p<0.001，**表示p<0.01，*表示p<0.05，†表示p<0.1模型17检验了控制变量对战略变革的影响，模型18引入了政治关联。模型19在模型18的基础上引入了产权性质与政治关联的交互项，考察不同产权性质的企业政治关联对战略变革的作用区别。从模型19的回归结果可以看出，产权性质与政治关联的51 华南理工大学硕士学位论文交互项的回归系数为-0.011（p<0.01），说明政治关联对于战略变革的影响在非国有企业中得到强化。假设6获得支持。为了更直观的显示产权性质的调节效应，本研究画出产权性质调节政治关联与战略变革关系的模式图，如图5-4所示。从图中可以看出，在非国有企业当中，政治关联与战略变革的线性关系更强，斜率更大，且整体水平较高。说明在非国有企业中，政治关联与战略变革的正向关系更加强烈。图5-4产权性质对政治关联与战略变革的调节作用5.4稳健性检验为了增强本研究的结论的可靠性和稳定性，本节对战略变革进行了稳健性检验。本[154]研究参照Jacquemin和Berry（1979）提出的测量方法来计算企业战略变革指标，这种方法采取了“熵”值的概念和计算公式。用反映企业经营业务变化的熵的变动值来代表企业战略变革的程度。之后也很多的研究都运用到了该种算法来测量战略变革程度。学界通常把企业战略划分为公司级战略、竞争级战略以及职能级战略，其中对公司层面的战略来说主要涉及的是企业的经营范围的选择，因此熵值测量方法主要测量的是企业n公司级战略的变动情况。熵值的计算公式为：DT∑j=Piln⁡(Pi)，其中Pi指的是样本企业当年第i个产品的销售收入与去当年总销售收入的比值，n指的是企业经营的总产品数。DT的数值越大，代表企业的战略变革程度越高。每个企业的产品数量以及各自的年销售收入都可以从聚源数据库中直接导出。然后以观测年度t年为基准年份，计算第t至第t+2年的熵值的差值，并求绝对值就得到了战略变革的程度。回归分析结果见表5-11所示。52 第五章实证研究与假设检验表5-11稳健性检验结果战略变革变量模型1模型2模型3******Age0.0520.0520.054*********Size-0.132-0.131-0.131******Dr10-0.054-0.054-0.052*********ROE-0.078-0.078-0.077*********DEBT-0.079-0.078-0.078Year控制控制控制******SA0.1030.107*****SU-0.143-0.1642*****SU0.1630.147****PR0.1550.144***MI-0.059**MI*SA-0.173**MI*SU0.1032**MI*SU-0.166**MI*PR-0.101CS*SA-0.435CS*SU0.1232CS*SU-0.063**CS*PR-0.0442R0.0340.0780.0892调整后R0.0320.0760.087******F值19.75424.54327.764注：***表示p<0.001，**表示p<0.01，*表示p<0.05，†表示p<0.1如表5-11模型2所示，吸收性冗余资源和政治关联对战略变革具有显著正向影响，标准化回归系数分别为0.003（P<0.001）和0.155（P<0.01）。非吸收性冗余资源的平方项与战略变革的标准化回归系数为0.163（P<0.001），由于第四章对于U型检验步骤进行了详细阐述，因此本节不做详细展开。非吸收性冗余资源与战略变革之间呈正U型关系通过检验。模型3中，制度环境与吸收性冗余、非吸收性冗余平方项以及政治关联的交互项的标准化回归系数分别为-0.173（P<0.01）、-0.166（P<0.01）和-0.101（P<0.01），可见制度环境调节非吸收性冗余与战略变革的正U型关系，使曲线关系更加平滑；且负向调节了吸收性冗余、政治关联与战略变革的正向关系。而产权性质和冗余资源交互项回归系数不显著，假设5未获得支持。但产权性质与政治关联交互项回归系数为-0.044（P<0.01），表明政治关联对于战略变革的影响在非国有企业中得到强化。假设6获得支持。以上结果与本研究的假设检验的验证结果保持一致。综合分析结果表明，本文的研究结论具有稳健性。53 华南理工大学硕士学位论文5.5本章小结本章以2009至2016年的制造业上市公司数据为研究样本，首先通过描述性统计分析展示了各个变量的数据特征，然后通过相关性分析检验了变量之间的相关关系，为进一步的回归分析奠定了基础。最后通过回归分析检验了本文提出的9个研究假设。在冗余资源和政治关联与战略变革的研究当中，假设1、假设2均获得了支持；在制度环境和产权性质的调节效应研究当中，假设3、假设4和假设6获得支持，假设5未获得支持。另外，本研究还通过了稳健性检验，证明研究结果具有稳健性。54 第六章研究结果讨论第六章研究结果讨论本文在文献分析的基础上，研究了冗余资源、政治关联和战略变革之间的关系，引入了制度环境和产权性质作为调节变量，并谨慎地提出了相应的研究假设。然后，通过回归分析对研究假设进行了检验。本章将对前文的实证结果进行总结和分析。6.1假设检验结果基于第五章的数据回归分析结果，对本研究提出的9个假设的验证结果进行了汇总，其中7个假设均获得支持，2个假设未获得支持，具体如表6-1所示。表6-1假设检验结果汇总假设假设内容检验结果H1a吸收性冗余资源对战略变革具有显著正向作用。支持H1b非吸收性冗余资源对战略变革具有正U型关系。支持H2政治关联对战略变革具有显著正向作用。支持H3a制度环境弱化了吸收性冗余资源对企业战略变革的正向影响。支持制度环境调节了非吸收性冗余资源与企业战略变革之间的U型关系，H3b支持较好的制度环境使U型曲线形态更加平滑。H4制度环境弱化了政治关联对企业战略变革的正向影响。支持与国有企业相比，非国有企业强化了吸收性冗余资源对制造业企业战略H5a未获得支持变革的正向影响。与国有企业相比，非国有企业使非吸收性冗余资源对制造业企业战略变H5b未获得支持革的正U型关系趋于平滑。在非国有企业中，政治关联与战略变革的正相关关系得到强化，这种关H6支持系在国有企业中得到弱化。数据来源：本研究整理6.2研究结果的理论贡献6.2.1冗余资源和战略变革的关系企业在生产经营活动中积累了大量的冗余资源，学术界对于冗余资源的作用尚未形成一个统一的观点。一些学者认为冗余资源能够提高企业的应激能力，为企业战略的执[30]行和组织变革提供物质资源支持。但是另一些学者给出了相反的结论，认为组织冗余[163]阻碍了企业战略的选择。O’Brien（2003）认为，较高的组织冗余会导致组织规避风[164]险，变革意愿降低，对环境变化的反应较为被动。王娜和衣长军（2016）认为，冗余资源可能会使高管甘于现有的状况，忽视市场变化和竞争对手的行动，不利于企业开展战略变革。学术界对于冗余资源对战略变革的影响存在以上完全相反的结论，原因之一是这些研究大多以冗余总体作为研究对象，而事实上不同类型的冗余资源对企业战略55 华南理工大学硕士学位论文[50]行为的影响存在很大的差别，很可能导致研究结果的不一致。基于此，本研究将冗余资源划分为吸收性冗余和非吸收性冗余，以探讨不同类型的冗余资源对企业战略变革行为的差异化影响。本文通过实证研究发现，吸收性冗余资源越多，企业战略变革实施的可能性越高，二者之间存在正相关的关系。吸收性冗余资源较多，说明企业现有经营业务的资源利用效率不高，此时企业寻求新的经营领域的动力加强，战略变革的意愿高涨。同时，吸收性冗余资源能为企业的战略变革提供一定的资[165]源补充。因此，本研究认为，吸收性冗余对企业战略变革具有积极影响。而非吸收性冗余资源与企业战略变革之间存在正U型的关系，即少量的非吸收性冗余资源可以缓冲和吸收外部环境变动带来的不确定性，促进企业维持当前的运营策略，这在一定程度上抑制了企业的战略变革倾向；但当非吸收性冗余资源累积到了一定规模之后，其对企业战略变革就会发挥正向支持的作用。此前的针对组织冗余与战略变革的研究取得了一定的成绩，但还没有形成一个完整的理论体系。尤其是，此前文献针对吸收性冗余和非吸收性冗余对战略变革影响的研究比较缺乏，没有形成较成熟的思路。笔者通过系统、深入地文献研读与梳理，认为组织冗余对战略变革的影响不能一概而论，此前研究的结论上的不统一在某种程度上是由于没有很好地区分组织冗余的不同类别。本文基于资源基础理论、制度基础理论以及政府依赖理论等创建了本文的理论框架，并通过实证分析得出了不同类型冗余资源对战略变革的不同影响。本研究结论明确了不同维度冗余资源对于战略变革的差异化影响，同时探索了非吸收性冗余资源与战略变革的非线性关系，这在一定程度上解释了现有文献中对冗余资源与战略变革之间关系存在矛盾结论的问题，对现有研究起到了重要的补充作用。6.2.2政治关联和战略变革关系本研究发现，建立政治关联有利于企业实施战略变革。中国正处于经济制度转型的阶段，政府掌握着大量的市场信息和关键资源，掌握着制定政策法规的权力，企业能否[66]获得资源和政策上的扶持，很大程度上取决于企业与政府之间的关系。所以企业与政府的关联越强，其制度自主权相应的就会越大。政治关联不仅可以为企业提供战略实施的必要资源，还能够为企业提供制度保护，减少企业的制度约束，极大拓宽了企业能够[166]进行战略变革的空间。政治关联本是企业成长过程中必不可少的资源，是企业的一种隐性资源，也是获取56 第六章研究结果讨论[103]未来各种潜在资源的一种制度支持性资源。特别是在中国特殊的制度情境下，政治关联作为企业重要的资源之一，深刻地影响到企业在经营困境下能否进行战略变革以及[167]进行多大程度的战略变革。拥有政府关系背景的组织将会拥有更高的制度自主权优[158]势，更能得到政府在制度、政策、资源配置等层面上的帮助，更有能力进行组织变[168]革。尤其在转型经济体中，政治关联能帮助企业降低创新成本和融资成本。这就意味着，拥有政治关联的企业，由于具备较高的制度自主权，当面临内外部环境的压力时，将拥有更多的资源支持和有效的制度保障来推动企业实施战略变革。在中国制度情境下，政治关联对于企业战略变革行为有着重要的影响。但是现有文献大多关注政治关联对企业绩效的影响，对于政治关联如何影响企业战略这一问题仍缺乏足够研究。本研究结论建立了政治关联与战略变革之间关系的研究框架，并得出了二者之间存在正相关的关系，对现有研究提供了一定的借鉴和补充。6.2.3制度环境的调节作用学术界普遍认为，制度环境对于企业战略行为的影响程度越来越高。然而，以往大多数的文献对于管理者使用冗余资源和政治关联的制度环境缺乏关注，而这对解释管理[127]行为至关重要。外部市场环境是战略能否实施以及能否成功的重要影响因素。改革开放以来，逐渐打破了我国传统的计划经济体制，对传统的单极权力结构予以改善，逐步下放中央权利于地方政府，使得在政治决策过程中地方政府拥有相对自主权，这也就使得我国不同地区具有不同的制度环境。所以在考察冗余资源和政治关联对企业战略变革的影响过程中，应当关注不同地区制度环境的差异。根据本文的研究结果，制度环境的调节作用，表现为弱化了吸收性冗余与战略变革的正相关关系；调节了非吸收性冗余与战略变革的正U型关系，良好的制度环境使曲线形态更加平滑。在制度环境良[169]好的情况下，政府等非市场化因素对企业的干预较小。当市场化程度高时，信息和资源在市场上自由流通，市场交易成本较低，因此企业从外部市场获取资源的能力大大提升，获取资源的成本降低。此时，企业依赖于自身冗余资源进行战略变革的意愿和可能性相对下降。另外，制度环境弱化了政治关联与战略变革的正相关关系。在中国，市场化进程的区域差异较大。在市场制度不完善的地区，正式制度的作用十分有限。对于处于制度不完善的地区的非国有上市公司来说，企业依靠市场机制获得必要的资源较为困难，此时[124]非国有上市公司会追求政治关联，作为市场机制的代替。企业的管理者如果与政府57 华南理工大学硕士学位论文有一定的联系，更可能获得政府资源和政策方面的支持。因此，相对于处于良好制度环境的区域，处于制度不完善的区域的企业更有可能通过政治关联来获取关键性的资源，进而进行战略变革。从我国当前制度环境背景出发，研究冗余资源和政治关联对战略变革的影响，具有重要的现实指导意义。制度环境的差异会影响企业决策和行为，以及企业的战略选择。因此众多学者逐渐开始关注制度环境对企业战略行为的作用。然而，目前对于制度背景的研究尚处于探索阶段，还需要进一步深化和完善。基于此，本文将制度环境引入到战略变革的研究模型中，验证了制度环境在冗余资源与政治关联对战略变革影响中的调节效应。本文结论更符合中国情境，丰富了中国特有制度环境下战略变革的动力机制的相关研究。6.2.4产权性质的调节作用产权性质作为一种重要的情境因素，在战略变革的过程中同样发挥重要作用。本研究发现，在非国有企业中，政治关联与战略变革的正相关关系得到增强，在国有企业中，政治关联与战略变革的正相关关系得到弱化。在我国，国有企业拥有先天的资源优势和政策扶植。与国有企业相比，非国有企业常常面临着研发的资金不够、从事科研的专业人才匮乏等问题，而且在投融资和税收等方方面面都受到相对更多的限制。为了能够弥补自身资源获取方面的劣势，非国有企业[170]充分利用政治关联来进行战略变革的意愿更强。孙永正（2010）对不同产权性质的企业的资源利用效率进行了收集和比较，结果证明了不同产权性质的企业资源利用效率存在较大差异。非国有企业的资源配置效率要远远高于国有企业。具体来说，非国有企业有明晰的产权结构，有明确的承担责任的企业监管人，权利与责任相对等，另外监督和激励的机制都比较有效，因此利用政治关联进行战略变革的效率高于国有企业。而国[57]有企业天然带有的“国有”属性决定了其拥有获取关键性资源和政策支持的先天优势，导致对发展企业外部政治关联的意愿下降，利用政治关联的效率较低。因此，政治关联与战略变革之间的积极关系在非国有企业中得到强化。另外，产权性质对冗余资源与战略变革之间的关系未起到调节作用，这可能是因为对于不同产权性质的企业来说，冗余资源的存在和利用并不存在显著的差别，企业利用冗余资源进行战略变革的情况主要跟企业的内部资源和外部环境变动相关，与产权性质没有必然的联系。因此，产权性质不影响冗余资源与战略变革之间的关系。58 第六章研究结果讨论本研究拓宽了战略变革研究领域的情境因素，丰富了基于资源视角的企业战略变革的研究成果。6.3研究结果的实践启示本文通过实证研究方法对冗余资源和政治关联对战略变革的影响机制进行了深入研究，并得出了一些重要的结论，能够为企业的战略变革的实践提供一定的理论指导和方法借鉴。首先，企业应该充分评估和衡量自身的资源基础、内部能力和外部机会，以充分发挥这些因素对战略制定和实施的作用。冗余资源在企业面临内部组织变革压力和外部环境变化时发挥着重要作用，企业应有效区分吸收性冗余和非吸收性冗余对于战略变革的差异化影响，有区别地加以利用，从而推动战略变革的实施。吸收性冗余可以有效推动企业进行战略变革。因此，企业应该时时关注和重视组织内部的冗余资源的状况。当企业内吸收性冗余较多时，说明企业在现有经营领域存在资源利用效率低下的问题，目前所在行业可能存在市场饱和的状况。此时，企业应该考虑合理利用这部分吸收性冗余，为企业战略变革提供必要的资源基础。另外非吸收性冗余与企业战略变革呈正U型关系，当非吸收性冗余较少时，这部分资源能够充当外部环境变动的缓冲器，增加现有战略的持续性；而当非吸收性冗余达到一定规模时，会促进企业战略变革行为的实现。因此，当企业内部存在大量非吸收性冗余时，应该妥善加以利用，充分利用这部分冗余进行战略变革。其次，企业应该注意利用政治关联的优势，有效发挥政治关联对企业战略变革的推动作用。在我国当前经济制度背景下，企业应当主动建立与政府之间的良好互动以获取变革所需的关键性资源以及政策扶持。当前我国经济仍处于转型时期，市场化进程还有待提高，市场机制尚且不太健全，并且地区之间的市场化程度存在很大的差别，导致现阶段的市场仍然由政府来主导。因此，企业应当积极与政府建立政治关联来获得更多用于企业发展的异质性资源和来自政府政策的支持。同时，企业可以通过利用政治关联，在一定程度上规避政策风险，减少融资约束和融资成本，从而减少战略变革的阻力。具体来说，企业家可以通过成为党员、参加政府组织等活动来获取政治关联，从而得到资[147]源支持和政策倾斜，实现企业的发展目标。另外，相较于国有企业，非国有企业在获取资源方面存在天然的劣势。因此，相较于国有企业，非国有企业应该更加积极主动地采取策略，建立与政府之间的良性互动关系，充分利用政治关联来推动企业进行战略59 华南理工大学硕士学位论文变革。此外，企业面临的外部市场环境会对企业的战略行为产生重要影响。因此，企业应该高度关注自身所面临的制度环境，利用环境优势获取资源或者规避不利环境带来的资源限制，以更好地适应环境，实现企业长远发展。最后，企业产权性质会影响企业利用资源进行变革的效果。因此企业应该从自身角度出发，认清自身性质所带来的优势和局限。例如，非国有企业应该更加重视政治关联能够对战略变革产生的积极影响。6.4本章小结本章总结了假设检验的回归结果，同时对研究结果理论贡献进行了讨论。另外，本章探讨了本研究给企业和政府带来的实践启示，为战略管理理论的发展以及企业管理实践提供了一定的借鉴。60 结论结论本研究以资源基础理论和制度基础理论为理论依据，在文献回顾和总结的基础上，构建了企业冗余资源、政治关联与战略变革之间关系的理论模型，并引入制度环境和产权性质作为情景因素，进而提出相关假设。主要为了解决两个问题：（1）冗余资源和政治关联分别对企业战略变革有什么样的影响作用？（2）制度环境和产权性质在其中起到怎样的调节作用？为了回答上述问题，本文进行了实证分析，并得出了一些重要的结论。第一，吸收性冗余资源对战略变革具有显著正向作用，非吸收冗余资源对战略变革具有正U型关系。也就是说，组织内部吸收性冗余资源越多，企业实施战略变革的可能性就越大。非吸收性冗余资源与企业战略变革之间存在正U型的关系，即少量的非吸收性冗余资源可以缓冲和吸收外部环境变动带来的不确定性，促进企业维持当前的运营策略，这在一定程度上抑制了企业的战略变革倾向；但当非吸收性冗余资源累积到了一定规模之后，其对企业战略变革就会发挥正向支持的作用。第二，从总体来看，建立政治关联有利于推动企业实施战略变革。因此，企业应该积极建立与政府间的良性互动关系以减少变革的阻力。第三，制度环境的调节作用，表现为弱化了吸收性冗余与战略变革的正相关关系。较好的制度环境下，非吸收性冗余与战略变革的正U型曲线形态更加平滑。在较好的制度环境下，企业从市场上获取资源更加方便，对利用内部冗余资源进行战略变革的依赖度下降。另外，制度环境弱化了政治关联与战略变革的正相关的关系。这表明政治关联是一个在制度不完善情况下的有效替代机制，在制度环境较差的地区，政治关联对企业战略变革的积极影响更加显著。第四，政治关联与战略变革之间的正相关关系在非国有企业中得到强化。非国有企业由于自身在获取资源方面的劣势，更加需要建立有效政治关联来实现变革。相对于以往的研究，本文研究的主要创新点在于：第一，本文将资源基础理论和战略管理理论相结合探讨冗余资源和政治关联对企业战略变革的影响及其内在机理，对组织资源对战略变革之间关系进行了全面深入的解构，丰富了基于资源视角的企业战略变革的研究成果。学术界对于上述变量均有着非常丰富和卓有成效的研究成果，但却相对零散，本研究尝试构建上述变量系统而完整的框架。第二，学术界对于冗余资源对战略变革的影响存在完全相反的结论，原因之一是这些研究大都建立在将冗余资源总体作为一个变量，但冗余资源实际上并不是一种单一性质的资源，不同类型的冗余资源对企业61 华南理工大学硕士学位论文战略变革的影响机制存在显著差异，这很可能导致了研究结果的相互矛盾。本研究区分了冗余资源的不同类型，探讨了不同维度的冗余资源对战略变革的差异化影响。第三，将内外部情境结合，通过引入制度环境和产权性质的调节变量，进一步探究影响战略变革的情境因素，探索冗余资源和政治关联对战略变革产生作用的理论边界。第四，在方法层面，本文通过数学推导给出了调节变量如何影响U型曲线形态的分析范式，丰富了U曲线关系调节效应的分析视角和检验方法。本研究丰富了基于资源视角的企业战略变革的研究，具有一定的理论贡献，但仍然存在以下不足:第一，样本选取范围。本文是以制造业为研究对象，所以得出的结论可能无法推广到其他行业；第二，本研究通过考察企业高管自身的政府工作背景来测量政治关联，而未能将高管人际关系网络中的利益相关者的政治背景纳入考虑，比如高管的亲属、朋友、同学、老乡等。在中国这样一个重关系的社会中，上述群体作为管理者的重要人脉，对其获取政治关联的过程中能够发挥着重要的作用。基于以上不足，未来的研究可以从以下两个方面展开：第一，针对样本范围的问题，接下来可以将研究样本从制造业拓展到其他行业，从而得到不同行业的研究结论。第二，完善政治关联的定量计量将是未来的一个研究方向。日后的研究可以从社会网络的视角出发，考虑高管社会关系网络中的重要利益相关者的政治背景，将其纳入测量政治关联的一个维度。62 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攻读硕士学位期间取得的研究成果攻读硕士学位期间取得的研究成果一、已发表（包括已接受待发表）的论文，以及已投稿、或已成文打算投稿、或拟成文投稿的论文情况（只填写与学位论文内容相关的部分）：相当于学被索作者（全体序发表或投稿刊发表的卷期、年位论文的引收作者，按顺题目号物名称、级别月、页码哪一部分录情序排列）（章、节）况引入情境调节的企业社曾萍，夏秀1会资本对双元创新的影中国科技论坛2017(09):86-97.CSSCI云，黄紫薇响机制研究外部网络对企业双元创曾萍，黄紫研究与发展管2新的影响:制度环境与2017(05):113-122.CSSCI薇，夏秀云理企业性质的调节作用注：在“发表的卷期、年月、页码”栏：1如果论文已发表，请填写发表的卷期、年月、页码；2如果论文已被接受，填写将要发表的卷期、年月；3以上都不是，请据实填写“已投稿”，“拟投稿”。不够请另加页。二、与学位内容相关的其它成果（包括专利、著作、获奖）75 华南理工大学硕士学位论文致谢行笔至此，毕业论文终于可以画上一个句号，也意味着我在华工的研究生生涯即将结束。回首在华工的四年大学和三年研究生生涯，我的内心充满了感恩。感谢学校为我提供了一个做学问的优秀平台，让我在求学的至关重要的七年里获益良多。首先，我要感谢我的导师曾萍教授。感谢曾老师对我毕业论文的悉心指导，在前期的选题以及后续的研究过程中给我了莫大的帮助，让我得以顺利完成毕业论文。同时，感谢曾老师平时在学术上给我的启发，不论是同门之间的学术交流会，还是日常战略前言理论研究成果的分享阅读，都让我对战略研究领域有了更深的理解。曾萍老师严谨的治学态度和孜孜以求的治学精神让我深受感染，使我对学术充满了敬畏之心，让我养成了良好的学习习惯。除此之外，曾老师在生活中也给了我很多关心和支持，让我在遇到困难和挫折时不会轻言放弃。感谢曾老师的无私付出，衷心祝愿老师未来工作顺心，不断实现自己学术上的追求，身体健康、家庭幸福。其次，我要感谢工商管理学院的所有老师们，是你们的辛勤付出打开了我们通往知识的大门。感谢各位老师深入浅出地授课让我一步步接近企业战略管理理论的真谛，同时对我的思考问题方式产生了深刻影响。另外，我要感谢我的同门们，感谢师兄师姐在我遇到学术和生活上的问题时，不厌其烦地为我解答。同时，也感谢师弟师妹们对我的支持和帮助。同门三年，与有荣焉。另外，还要感谢2015级硕士一班的全体同学们，感谢一起同窗的日子，祝大家前程似锦。当然还要感谢我的爸爸妈妈对我无尽的包容和爱。你们是我前进的最大动力。感谢所有在本文的写作和评审过程中给予我指导和帮助的老师们，你们辛苦了。最后，感谢母校对我的培养。未来，我一定不辜负母校对我的栽培，谨记“博学慎思，明辨笃行”的华工校训，在工作中严格要求自己，不断学习，做一个对社会、对他人有用的人。76