新规背景下J银行资管业务发展问题研究

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1、学校代码10459学号201622014010211密级公开专业硕士学位论文新规背景下J银行资管业务发展问题研究作者姓名：马婷婷导师姓名：刘霞专业学位名称：工商管理培养院系：商学院完成时间：2018年11月AthesissubmittedtoZhengzhouUniversityforthedegreeofMasterResearchontheDevelopmentofJBankAssetManagementBusinessundertheBackgroundofNewRegulationsBy：T

2、ingtingMaSupervisor:XiaLiuBusinessAdministrationBusinessSchoolNovember2018学位论文原创性声明，本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的成果。除文中己经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写。过的科研成果。对本文的研宄作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明本声明的法律责任由本人承担。学位论文作者：曰期；＞＞试年月ｄ曰学位论文使用授权声

3、明本人在导师指导下完成的论文及相关的职务作品，知识产权归属郑州大学。根据郑州大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅；本人授权郑州大学可以将本学位论文的全部或、部分编入有关数据库进行检索，可以采用影印缩印或者其他复制手段保存论文和汇编本学位论文。本人离校后发表、使用学位论文或与该学位论文直接相关的学术论文或成果时，一第署名单位仍然为郑州大学。保密论文在解密后应遵守此规定。学位论文作者：＞ｎｔｆ年

4、Ｍ月【曰（摘要近年来，我国的资产管理业务井喷式发展，在满足居民和企业的投融资需求、改善社会融资结构等方面发挥了积极作用。资管业务发展迅速，而监管规则来不及快速跟进，导致了多方面的监管问题。2017年11月17日，央行联合银监会、证监会、保监会、外汇局等监管部门，发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》（以下简称新规）。2018年4月27日新规正式稿下发：新规对涵盖银行理财、基金、券商、信托等机构在内的资管业务进行了统一规范，并借鉴公募基金的管理模式对银行理财进行改造，一定程

5、度上颠覆了银行理财目前的主流运营模式，对银行资管将产生深远影响。J银行于2006年推出投资理财与资产管理业务，是国内第一批开办此类业务的商业银行。成立至今，J行资管业务规模已发展迅速，理财规模巨大。目前，J银行资产端剩余融资期限在1年的资产占比85.91%。资产端产品期限过长；资产端非标资产占比一直维持在50%以上，非标占比过高；标准化资产投资又集中在私募债等资产上，产品集中度过高。因此，新规中对于非标的投资约束，对产品期限的界定，对产品集中度的要求以及对多层嵌套的具体要求，都对资产端有着极为深远的

6、影响。第二，J银行负债端期限在1年以内的产品占比100%，负债端产品期限较短；期次型产品占比80%，封闭式产品占比过高；此外，J理财产品均为预期收益型产品，目前尚未发行净值型理财产品。因此，新规对于封闭式产品的期限管理，对产品的净值化管理，对投资者门槛的限制以及对于刚性兑付的重新定义，对负债端的产品规模产生了巨大影响。第三，J银行流动性占比情况一直处于缓慢下跌状态，尤其在季末特殊时点，流动性占比极低，流动性管理形势极为严峻。在新规下发后，由于新规对资产端和负债端的共同作用，进一步加剧了J银行流动性管

7、理的困难程度。因此，新规的落地，无论是对J银行的资产端、负债端，还是对于J银行的流动性管理而言，都有着巨大的影响。本文通过对J银行资管业务新规前后现状进行分析介绍，站在J银行角度上，分析新规对J银行资产端、负债端以及流动性管理产生的影响。通过以上三个方面，分别探寻J银行资产管理业务的未来发展道路：资产端由非标转标，I委外转主动并提升团队专业水准；负债端创新产品类型，规范产品定价方式；并针对不同类型产品设计不同的流动性管理措施，最终在保证安全性、流动性的基础上，有效提升J银行资管产品收益，促进J银行资

8、管业务健康快速发展。关键词：资管新规；J银行；资产端；负债端；流动性；方向对策IIAbstractInrecentyears,thedevelopmentofChina'sassetmanagementbusinesshasplayedanactiveroleinmeetingtheinvestmentandfinancingneedsofresidentsandenterprisesandimprovingthesocialfinancingstructure.Th