保荐代表人考试复习底稿：金融基础知识

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1、金融基础知识第一节货币供求I.掌握货币需求和货币需求量的概念货币需求量（money，demandfor）指经济主体（如居民、企业和单位等）在特定利率下能够并愿意以货币形式持有的数量。经济学意义上的需求指的是有效需求，不单纯是一种心理上的欲望，而是一种能力和愿望的统一体。货币需求作为一种经济需求，理当是由货币需求能力和货币需求愿望共同决定的有效需求，这是一种客观需求。而货币需求是指整个利率--货币需求量组合或向下倾斜的需求曲线。货币需求量反映某利率下的需求量，而货币需求则是弹性变化的。货币需求是一种派生需求，派生于人们对商品的需求。

2、货币是固定充当一般等价物的特定商品，具有流通手段、支付手段和贮藏手段等职能，能够满足商品生产和交换的需求，以及以货币形式持有财富的需求等。居民、企业和单位持有的货币是执行流通手段和贮藏手段的。如居民用货币来购买商品或者支付服务费用，购买股票和债券，偿还债务，以及以货币形式保存财富等；企业以货币支付生产费用，支付股票、债券的息金，以货币形式持有资本等。人们对货币有需求的原因是货币是最具方便性、灵活性、流动性的资产。持有货币能满足人们对货币的流动性偏好liquidity。人们对货币的偏好叫货币的流动性偏好（凯恩斯）。II.熟悉货币需求

3、量的决定机制及相关理论货币需求的决定因素：收入（正）、利率（负）、汇率（正）、商品经济发达程度（正）、价格水平（正）、货币流通速度（负）、信用（负）、心里预期和偏好。相关理论：（1）马克思的货币必要量公式M=PT/V（2）现金交易说：费雪方程式MV=PT，强调货币流通速度V和商品交易量T不会随货币数量M的变动而变动。（3）现金余额说：剑桥方程式M=kPY，人们将持有货币获得利益与当期消费所得的享受一级投资获得收益进行权衡比较，在此基础上决定以货币的形势持有的现金量，即现金余额。（4）凯恩斯的流动偏好论M=L1(Y)+L2(r)，包

4、括平方根法则和多样化资产组合选择理论。人们持有货币的三种动机：交易动机、预防动机都是收入的曾函数，投机动机是利率的减函数。（5）现代货币数量论弗里德曼的货币需求公式：M/p=f(Y,W;rm,rb,re,1/p*dp/dt;u)。影响货币需求的因素可以分成四类：总财富、人力财富和非人力财富的比例、货币和其他资产的预期收益、其他因素。I.掌握货币供给和货币供应量的概念1、货币供给分为名义供给和实际供给：名义货币供给是指一定时点上不考虑物价因素影响的货币存量；实际货币供给就是指剔除了物价影响之后的一定时点上的货币存量。2、货币供应量：

5、银行系统根据货币需求量，通过其资金运用，注入流通中的货币量II.我国的货币层次划分MO：流通中的现金，是指银行体系以外各个单位的库存现金和居民的手持现金之和（不包括银行等存款机构的库存现金）M1：M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡存款注意：企业活期存款、机关团体部队存款、农村存款是指可以用于支付的支票存款。MI的货币意义在于其基本反映了社会的直接购买能力，是央行制定货币政策，控制货币供应量的重要参数。M2：M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+信托类存款+其他存款以及证券客户保证金。M

6、2不仅仅反映了现实的购买力，也反映了潜在的购买力，研究货币2，特别是掌握其构成的变化，对整个国民经济状况的分析，预测都有特别重要的意义。注意：M2减M1是准货币。M3：M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存款等。I.货币均衡的概念，货币失衡的两种状况从某一时期看，货币供给量与货币需求量在动态上保持一致的现象，表现为市场繁荣，物价稳定，社会再生产过程中的物质替换和价值补偿都能正常、顺利进行。供不应求和供过于求。II.通货膨胀的定义。熟悉通货膨胀的类型和原因，消费价格指数的概念，通货紧缩的概念，当前全球通货膨胀情况。1、通货膨胀的

7、概念商品和服务的货币价格总水平的持续上涨现象2、通货膨胀的类型按严重程度分为：爬行式通货膨胀、奔跑式通货膨胀、和极度通货膨胀三类。爬行式的通货膨胀，是指年物价上涨率在10%以下的通货膨胀；奔跑式的通货膨胀（在有的教材中，也成为温和式通货膨胀），则是指年通货膨胀率达到两位数甚至三位数的情况；极度通货膨胀，又称恶性通货膨胀，是指物价呈现天文数字般的急剧上涨的情形。按发生的原因分为：需求拉上型、成本推动型、结构性、供求混合推进型、体制型。3、通货膨胀的原因银行发票子弥补财政赤字；银行信用膨胀；基本建设投资过度；国际收支长期大量顺差。4、

8、消费价格指数的概念消费者价格指数（CPI）：是根据家庭消费的代表性商品和劳务的价格变动状况而编制的，综合反映一定时期内居民生活消费品和服务项目价格变动的趋势和程度的价格指数主要反映了与人们生活直接相关的衣服、食品、住房、水、电、交通、医疗、家庭设备