《走近新三板柳金彭》PPT课件

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1、走近新三板柳金彭18662246684二零一二年三月简介目录Contents三、广发证券股份有限公司简介二、新三板融资案例一、新三板业务介绍四、江苏分公司新三板团队简介一、新三板业务介绍什么是新三板？新三板有什么作用？什么样的企业适合做新三板？新三板挂牌需要什么条件？新三板融资案例1、什么是新三板？深圳证券交易所北京证券交易所上海证券交易所①中国多层次资本市场体系（股权融资平台）新三板，全称为证券公司代办股份转让系统，是国务院批准的全国性股份报价转让市场，它利用代办股份转让系统解决非上市公司股份的转让及交易问题，并于2006年1月在深交所正式挂牌启动。目前仅限于在北京中关村科技园

2、区进行试点，不久试点范围将扩大到全国符合一定资质的国家级高新区。1、什么是新三板？②新三板与创业板中小板的区别1、财务指标要求较为宽松现有规则更看重企业的持续经营能力，对营业收入、净利润等财务指标无硬性要求。实际操作中，为完成改制，经审计的净资产至少要达到500万元。2、挂牌条件弹性大创业板、中小板的上市条件众多，在主题资格、独立性、规范欲行、财务会计、募集资金投向等方面都有严格限制（如创业板发行条件仅明文规定的就有19条）而目前新三板挂牌的法定条件仅6条，且多为定性指标，具体尺度由券商判断、把握，例如，报告期内实际控制人变更等情况，只要有充足理由说明对公司的持续经营能力没有影响

3、、对未来发展有利，一般不构成挂牌的障碍3、挂牌成本低公司支付给券商、会计师事务所、律师事务所等中介机构的费用不到主板、创业板的十分之一，且地方政府一般会提供财政补贴，企业的改制、挂牌成本极低。1、什么是新三板？②新三板与创业板中小板的区别4、挂牌周期短相对于主板、中小板、创业板平均2-3年的上市周期，新三板从主办券商进场到股票挂牌一般只需要6-8个月。（备案制）5、可自行选择融资对象及融资时点主板、创业板市场只能选择IPO方式向不特定对象发行新股融资，上市当时就需要稀释原股东的股权，而在新三板挂牌则可由企业自行决定是否融资以及融资时点、融资对象。6、适度信息披露原则与主板创业板相

4、比，新三板对强制披露事项、披露流程进行简化，例如，不要求披露季报、在指定网站披露即可（不需要在报纸上披露）其他区别还有，未来可能采取做市商制度、投资者准入方面将引入个人投资者。1、什么是新三板？2006年1月23日，中关村科技园区开展股份报价转让试点工作，该项试点工作专门为中关村科技园区内规模较小、成长较快的非上市股份公司提供股权转让和融资平台，同时为主板、中小企业板和创业板培养上市资源；截止2011年9月13日，29家挂牌公司通过“新三板”实现了36次定向增资，融资总额高达16.69亿元，平均市盈率22倍。截止2011年12月23日，中关村科技园区共有102家公司实现挂牌（其中

5、5家公司已经完成IPO上市，目前多家公司已经启动上市工作，详见《中关村挂牌公司转板概况》）由于在“新三板”挂牌可以帮助中小型企业在发现公司及股票价值、提升商业信誉、规范公司管理、拓展融资渠道等多方面获益，预计在“新三板”扩容政策正式实施后登陆“新三板”市场的高新技术企业数量将会有爆发性增长。“新三板”业务的基本情况1、什么是新三板？2、新三板有什么作用1、股权融资平台2、转板上市3、提高公司整体估值4、增强股份流动性和退出机制5、品牌宣传6、规范运作7、员工股权激励8、政府大力扶持与奖励2、新三板有什么作用增强股份的流动性形成市场价格规范法人治理结构提高融资能力基本实现上市功能低

6、成本挂牌快融资迅速加快上市财政支持3、什么样的企业适合做新三板？1、需要融资业务快速发展，具有迫切的融资需求，间接融资金额有限，直接融资存在一定的障碍。2、存在规范性问题企业做到一定的程度，在各个方面会存在瓶颈，需要在公司治理、经营管理、人才引进、财务税收等各个方面进行规范，以期取得更快发展。3、有不断做大做强的意愿，提高企业竞争力公司有进入资本市场，进一步做大做强的意愿。4、未来想要上市，但短期内难于满足上市要求的公司发展达到了一定的规模，但由于规范性差，财务指标短期内又难于符合上市条件的。可预见的未来：无论是创业板，还是中小板，将来的趋势是上市的实质门槛不断提高，审核更趋严格

7、。届时的市场环境和上市标准存在一定的不确定性。结论：短时间内，通过上市的方式在公开市场募集资金，解决公司的融资问题，难以实现。3、什么样的企业适合做新三板？5、需要政府提供土地、政策优惠等各类扶持政策的抓住目前园区力推新三板的有利契机，启动新三板改制挂牌公司，聘请券商等中介机构，协助企业对相关问题进行整改，完成股改，辅导企业进行规范运作，为企业进行股权融资及债务融资打好基础。6、提升企业的品牌影响力，得到客户认可，促进营业收入的提高4、“新三板”挂牌需要什么条件存续满两年。有限责