《序言及课程安排》PPT课件

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1、序言及课程安排学习什么？概念：国际金融学了解：课程性质、学习内容引子1997年亚洲金融危机2007年美国金融危机一、1997亚洲金融危机风格迥异的投资经理人“股王（神）”——沃伦·巴菲特“国际金融界的坏孩子”——乔治·索罗斯。对亚洲金融危机的简单了解1、政府投降1997年7月2日，泰国政府向游资投降，上千亿美元化为乌有，由从不向世界金融机构举债的国际新星，沦为开口乞要1500亿美元的国际乞丐四小虎：泰国、印尼、马来西亚、菲律宾四小龙：新加坡、韩国、台湾、香港。2、危机导火索泰国：向资本敞开大门，不小心探出了导火索泰国在1992年以后大幅度开放资本市场，短期资本大量流入，造成

2、经济泡沫泰国的外债在危机爆发前达到了900亿美元，占GDP的40%，其他国家菲律宾、印度尼西亚、马来西亚分别为54%、47%、39%流入东南亚的外资有将近25%属于短期贷款泰国短期债务400亿美元。外汇储备320亿美元。3、开启魔盒的人热钱点燃导火索。索罗斯成为开启“潘多拉魔盒”的人当短期资本的流动足以影响这些国家外汇汇率变动的时候，国际投机资本趁机进入基本手法：大量抛售当地货币，迫使当地货币贬值，然后再将贬值后的当地货币买回，除归还银行贷款及利息外，获得巨额利润。泰国政府货币市场债券市场外汇市场投机商（索罗斯）1)借入筹集泰铢2)抛泰铢，买美元3)抛美元，买泰铢4)再抛

3、泰铢买美元5)放弃联系汇率，泰铢贬值6)低价购入泰铢7)偿还泰铢，获利劝告提高利率4、政府干预５月份，国际货币投机商开始大举沽售泰铢，泰铢兑美元汇率大幅下跌——泰国央行与新加坡央行联手入市，三管齐下，企图捍卫泰铢阵地动用了120亿美元吸纳泰铢禁止本地银行拆借泰铢给离岸投机者大幅提高息率短兵相接，泰铢的地位暂时保住了。5、大决战国际货币投机商的反击：筹集资金，狠抛泰铢索罗斯开始节节挺进。泰铢贬值的浪潮一浪接着一浪，泰铢兑换美元的汇率屡创新低６月份，投机商开始出售美国国债，筹集资金，再度向泰铢发起致命一击泰央行奋起还击：人心惶惶，人人自危６月30日，泰国总理猜瓦利发表电视讲话：

4、“我再次重申，泰铢不会贬值，我们将让那些投机分子血本无归。”事实上，此时的泰国央行已弹尽粮绝，仅有的300亿美元的外汇储备早已花光。6、一国败北汇率制度转变恶化局势：“他们做了所有可能做的事情当中最不好的一件——采用浮动汇率制度。”——蒙代尔7月2日泰国中央银行宣布泰铢实行浮动汇率制，放弃长达13年之久的泰铢与美元挂钩的汇率制当天泰铢下跌20%。在泰铢大幅贬值的金融恐慌之时，平民百姓为了保值，纷纷将银行存款取出，购买黄金。挤兑进一步加速了泰铢的贬值此次危机使泰铢从24.4泰铢兑1美元，贬值至35.6泰铢兑1美元，贬值25%８月５日，泰央行决定关闭42家金融机构，至此，泰铢终

5、于全面失守。7、推倒骨牌——伏虎羊群心理。危机的蔓延游资在泰国得手后迅速转向菲律宾、马来西亚和印度尼西亚。它们的声势更带动了其他投资基金和本国资金的羊群心理。金融危机迅速爆发并像多米诺骨牌一样传播开来7月11日，菲律宾放弃固定汇率制，比索贬值1/37月14日，印尼盾失守，大幅贬值8月8日，马来西亚汇率体系被击穿，政府放弃捍卫，林吉特跌破最后防线至此，四小虎全部倒下。8、穷追不舍——降龙四小龙也无一幸免新加坡股市、汇市风雨飘摇10月18日，台湾新台币失守（外汇储备830亿）10月20日—25日，港元保卫战大获全胜，股市上却损失惨重，恒生指数万点大关失守，4.3万亿港元的总市值

6、损失45%（外汇储备881亿）11月7日，汉城登陆，17日韩国政府投降，韩元贬值20%，12月2日外汇储备只余60亿美元，外债总额1100亿美元，短期外债800亿美元，12月3日向IMF求助，定为国耻日。东南亚损失多少？世界银行报告自亚洲经济开始衰退以来，已有约1150亿美元从卷入危机的5个国家—韩国、泰国、印尼、马来西亚和菲律宾流走，约为这些国家GDP的10%马哈蒂尔我们花了40年建立起的经济体系，就被这个带有很多钱的白痴一下子给搞垮了。这个家伙来到我们的国家，一夜之间，使我们全国人民几十年的奋斗化为乌有。他赚了多少？索罗斯承认，危机期间，量子基金动用了9000万美元；开

7、始时集结了150亿美元，总兵力约1000亿美元（全世界游资约为7.2万亿美元）《商业周刊》证实，有20亿美元进账。量子基金会在风暴前（1997年6月底）资产总值约为150亿美元，截止7月底资产总值上升到170亿美元。。索罗斯何许人？世界上最伟大的金融管理者？1930年生于匈牙利，犹太人17岁时就读于伦敦经济学院，受卡尔.波普影响形成了“开放社会”的哲学思想1956年在华尔街以5000美元起家1969年，与杰姆·罗杰斯合伙以25万美元创立了“双鹰基金”，专门经营证券的投资与管理1979年，“双鹰基金”更名为“量子基金