互联网金融的模式与发展

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1、2013年第10期主持人:贾瑛瑛　许小萍互联网金融以一种“非抵押、低成本、便捷”的信贷模式实现了金融末端的普惠，是加快发展多层次资本市场的重要一环，是对传统金融机构借贷作用的有益补充互联网金融的模式与发展李博　董亮互联网金融三种主要模式作供应商提供金融服务。服务低收入群体和小微企业的收益与成互联网金融的发展离不开网络支付的本不匹配，同时业务应变较慢，服务的自20世纪90年代以来，互联网迅速不断变革，从电子支票E-check、银行卡不完善为P2P借贷提供了市场空间和生存普及，逐步从大学、科研机构走向寻到最终的电子货币，从传统形式的有线空间。常百姓家。基于互联网的应用具有接入网络到无处不在

2、的无线网络(移动支付)，P2P信贷的概念的全天候、跨区域等特性，使得新兴服完成个人最终端的支付活动。电子支票P2P信贷是一种个人对个人，不以传务充分体现出了不同于传统服务的低成E-check和银行卡更多以传统金融机构为统金融机构作为媒介的借贷模式。它通本、跨区域、高效率和充分个性化的特主导，而电子货币更多依赖互联网公司过P2P信贷公司(通常不需要银行准入证)征优势。互联网金融从服务的形式而言的创新和开拓，使得第三方支付成为可搭建网络平台，借款人(borrower)和出借可以分为三种模式（如图1所示）：传能。有数据显示，国内获得央行第三方人(lender)可在平台进行注册，需要钱的统金融

3、服务的互联网延伸、金融的互支付牌照的197家企业在2012年交易规模人发布信息(简称发标)，有闲钱的人参与联网居间服务和互联网金融服务。已高达3.8万亿元，同比增长76%。竞标，一旦双方在额度、期限和利率方传统金融服务的互联网延伸，是一面达成一致，交易即告达成。其中，P2P种广义的互联网金融。它是借助互联网P2P信贷经营模式信贷公司负责对借款人资信状况进行考本身的便捷和广度实现传统金融机构在察，并收取账户管理费和服务费等，其互联网上的服务延伸。电子银行、网上P2P信贷(Peer-to-peerLending)是本质是一种民间借贷方式，起源于众包银行乃至手机银行都属于这类范畴。在互联网金

4、融最大的亮点。由于传统银行概念(Crowdsourcing)。P2P信贷公司更这一模式下，传统金融服务从线下扩展多扮演众包模式中的中介机构，该信贷到线上，在时间和空间上外延了银行模式就其特点而言可以概括为：服务。第一，在线进行；第二，借贷门槛从狭义的层面，互联网金融只包括低；第三，P2P信贷公司只起中介作用，金融的互联网居间服务和互联网金融服借贷双方自主；第四，出借人单笔投资务。前者典型的应用模式有第三方支付金额小，风险分散。平台、P2P信贷、众筹网络等，后者是网世界第一家P2P信贷公司Zopa于2005络形式的金融平台，包括网络小额贷款年在英国伦敦成立。美国的第一家P2P信公司、互联

5、网基金、保险销售平台等，贷公司Prosper于2006年在加州三藩市成这一模式多为电商向金融行业的渗透。立，随后还有德国的Auxmoney、日本截至2012年9月份，2010年成立的阿里的Aqush、韩国的Popfunding、西班牙小贷已累计为13万客户提供融资服务规的Comunitae、冰岛的Uppspretta、巴西模260多亿元，不良贷款率为0.72%，贷的Fairplace等等。从公布的数据来看，款是无担保、无抵押、纯信用的小贷模截至2012年10月，美国最大的P2P信贷式。2012年12月苏宁成立了重庆苏宁小公司是LendingClub，其次是Prosper。额贷款有限公司

6、，京东于同年11月上线LendingClub完成了8.3万次交易，涉及京东供应链金融服务平台，向京东的合金额近10亿美元。Prosper完成超过6.4万19ZHUANTI专题互联网金融次交易，涉及金额4.2亿美元，并且每年的增长超出100%，利息的浮动空间大致为5.6%～35.8%，违约率为1.5%～10%。我国P2P信贷公司的诞生和发展几乎与世界同步，2007年8月中国第一家P2P信贷公司——拍拍贷成立。截至2012年12月底，全国P2P信贷公司总共超过300家，行业交易总量高达200多亿元，其中排名靠前的15家P2P类网站交易额占到整个行业的45%左右，接近70亿元交易额。地域分布

7、以广东省、浙江省、上海市和北京市较为聚集。表17家P2P信贷公司类比P2P信贷的分类和经营模式注册2012年不良贷款风险公司成立时间经营模式借款人成本出借人收益资本贷款额情况机制国外的P2P信贷公司依据趋利性，分3000万116.88亿23%～27%12%小微企业风险为营利性(for-profit)P2P信贷公司和非宜信2002年12月非典型模式2%元元17%～23%12%工薪保障金营利性(non-profit)P2P信贷公司两类。成交利率+服