《期货Futu》PPT课件

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1、期货商品期货基础知识1、什么是期货交易现货交易：一手交钱一手交货、现买现付元300远期交易：买卖双方签订大豆远期购销合同，规定在未来某一时间进行实物商品交收的一种交易方式期货交易：标准化合约的交易一、期货概念2、什么是期货合同标准化合约：由期货交易所统一制定的，规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量的标准化合约。唯有价格是变动的.合同规定：交货的时间、地点、货物的质量、数量等。期货交易的标准化合约期货市场交易品种上海期货交易所：铜（cu).铝(al).锌(zn).橡胶(ru).燃料油(fu).黄金(au)

2、.螺纹钢(rb).线材(wr)大连商品交易所：玉米（c）.黄大豆(a).豆粕(m).豆油(y).棕榈油(p).聚乙烯(L).PVC（聚氯乙烯）郑州商品交易所：小麦（WT）.棉花（CF）.白糖（SR）.PTA（TA）.菜籽油（RO）.籼稻（ER）中国金融期货交易所：股指期货沪深300(即将上市）、外汇期货、利率期货等。（1）实物交割制度：是指交易所制定的，期货合约到期时、交易双方将期货合约所载商品的所有权按规定进行转移、了结未平仓合约的制度。二、期货交易特征和制度（2）对冲平仓：对冲交易是指在合约期满之前做相反方向

3、的买卖，了结原有交易，把买卖差价结算完。买入合约卖出合约对冲大豆2300元/吨大豆3000元/吨每吨赢利700元因为期货合约是标准化的，因此，绝大部分交易可以通过反向对冲操作解除履约责任。交易者可以在价格低时先买入期货合约，待价格上涨后卖出对冲平仓；也可以在价格高时先卖出。待价格下跌后买入对冲平仓。交易灵活投资机会较多。看涨操作－先买入开仓，后卖出平仓看跌操作－先卖出开仓，后买入平仓（3）双向交易买入开仓成交价2530元/吨买入平仓成交价2600元/吨获利650元/吨卖出开仓成交价3250元/吨卖出平仓成交价32

4、00元/吨获利670元/吨持有期持有期双向交易期货：T+0制度；股票：Ｔ＋１制度（4）T+0的交易保证金制度：期货交易只需交纳5-15％的履约保证金就能完成数倍乃至数十倍的合约交易。由于期货交易保证金制度的杠杆效应，使之具有“以小博大”的特点，交易者可以用少量的资金进行大宗的买卖，节省大量的流动资金。这是它能够吸引大量交易者的重要原因之一。1、保证金制度期货交易制度全额交易与保证金交易区别:预期收益相同，价格波动幅度相同但资金占用率不同.￥110￥100100￥900200标的物涨幅10%100标的物涨幅10%总

5、资金10%100%全额交易保证金交易入市资金总资金入市资金总资金100￥900100￥900￥100￥90￥10010%10010%10%100%全额交易保证金交易是指期货合约在一个交易日中的成交价格不能高于或低于以该合约上一交易日结算价为基准的某一涨跌幅度，超过该范围的报价将视为无效，不能成交。涨停价跌停价2、涨跌停板制度期货交易结算由期货交易所统一组织进行。又叫“逐日盯市”，它是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费等费用，保证金不足时应及时追加或自行平仓。3、每日结算制度

6、交易保证金(履约保证金)结算准备金(可用保证金)保证金帐户期货交易中重要的风险控制手段之一,是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足时，交易所为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。１.个人投资者，期货和约到期强行平仓．２.结算准备金不足，强行平仓．4、强行平仓制度交易保证金(履约保证金)结算准备金0(可用保证金)期货交易其它的一些制度5、交割制度：商品期货以实物交割为主，金融期货以现金交割为主。6、风险准备金制度：期货交易所从自己收取的交易手续费中提取的为了维护期货市场正常而提取的专项资金的制度。7、

7、大户持仓限额制度：交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。8、大户持仓报告制度：防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。9、信息披露制度：期货交易所按有关规定定期公布期货交易有关信息的制度。客户初始权益100000元某客户10万做期货，买入开仓5手豆油1005合约，成交价为7000元/吨，当天该客户卖出平仓2手豆油1005合约，成交价格7150元/吨，当日结算价7100元/吨，当日收盘价7190元/吨，保证金为10%。平仓盈亏=具体交易实例（第一天）7月28日（7150-7000

8、）*10*2=3000元实际盈亏（可开新仓，也可取出）5手开仓保证金=7000*5*10*10%=35000元（冻结的交易保证金）持仓盈亏=（7100-7000）*3*10=3000元浮动盈亏（只可开新仓）当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏=3000+3000=6000元当日结算准备金余额=100000-7100*3*10*10%+6000=84700元（可用资金）当日权益=初