中银基金产品风险等级评价体系

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1、中银基金产品风险等级评价体系为了规范公司产品风险评价的流程和方法，定期更新产品风险评价结果，根据证监会发布的《证券投资基金销售适用性指导意见》《证券期货投资者适当性管理办法》、基金业协会制定的《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》等相关要求，特制定本评价体系。一、产品风险等级评价主要依据因素1、产品的流动性；2、产品的到期时限；3、产品的杠杆情况；4、产品的结构复杂性；5、投资单位产品的最低金额；6、产品合同所明示的投资方向、投资范围和投资比例；7、产品的募集方式；8、产品的运作方式；9、产品的申购、赎回安排；10、产品的估值政策、程序和定价模式；11、发行人等相关主

2、体的信用状况；12、产品的跨境因素；13、产品的历史规模和持仓比例；14、产品或同类产品的过往业绩及产品净值的历史波动程度；15、产品成立以来有无违规行为发生。二、各因素的具体解析与指标选取本体系在保证数据可获得性的基础上，选取相应的指标综合评判各因素对产品风险等级的影响，保证本体系的全面性、合理性以及可操作性。1、产品的流动性主要考量产品的流动变现能力，采用流动性指标度量产品的流动性风险。指标指标计算口径现金类占净值比（活期存款+结算备付金+一年内政府债券）/基金净值1备注：现金包括活期存款、结算备付金。2、产品的到期时限为衡量产品的到期时限，采用债券组合久期进行度量。产品类

3、型指标指标计算口径货币理财型平均剩余期限与基金合同保持一致除货币、短期理债券组合久期债券组合久期=∑（债券i久期*债券i市值/财及QDII外债券总资产），久期使用修正久期（以估值价格计算）备注：QDII产品不计算债券组合久期。3、产品的杠杆情况为衡量产品的杠杆情况，采用杠杆率进行度量。产品杠杆率=产品总资产/净资产*100%4、产品的结构复杂性主要考量产品的可理解性，因结构复杂、不易估值等因素导致难以理解其条款和特征的产品的风险较大。因此，考虑公募基金产品是否为分级产品/结构化产品。5、投资单位产品的最低金额根据目前我司产品的投资最低金额的实际情况，暂时不将其作为评定产品风险等

4、级的因素。之后如有法律法规、市场情况、公司实际发生较大变化，可再做调整。6、产品合同所明示的投资方向、投资范围和投资比例产品的投资类型、投资范围以及投资比例作为影响产品风险等级的最基本因素，在《证券投资基金销售适用性指导意见》《证券期货投资者适当性管理办法》中均有要求。本体系采用投资类型、股票投资比例作为衡量此因素的指标。7、产品的募集方式公募是发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的发行。私募是以特定少数的投资者为对象的发行。公募基金的涉及面更广、影响力更大。本体系仅针对公募基金。8、产品的运作方式2基金按运作方式不同，分为封闭式基金与开放式基金。二者的存续期限、规模可变性、

5、可赎回性以及投资策略不同。考虑到我司管理产品的实际情况，暂不将此因素作为区分风险等级的因素。9、产品的申购、赎回安排考虑到我司管理的产品为应对投资者赎回兑现，保证充足的现金和高流动性的资产，因此，暂不将此因素作为区分风险等级的因素。10、产品的估值政策、程序和定价模式我司产品的估值政策严格按照相关规定执行，并且经外部审计机构的审核，保证价格公允、方法适当。因此，暂不将此因素作为区分风险等级的因素。11、发行人等相关主体的信用状况主要考虑产品投资的信用风险。考虑当期是否存在发行人有实质违约的情况。12、产品的跨境因素主要考量存在市场差异、适用境外法律等情形的产品。13、产品的历史

6、规模和持仓比例分别采用期末产品净值以及股票持仓比例以衡量产品的历史规模和持仓比例。14、产品或同类产品的过往业绩及净值的历史波动程度考虑公募基金的过往业绩以及波动水平。15、产品成立以来有无违规行为发生譬如，是否发生过重大关联交易但未经流程审批等违反公司内部规定以及受到监管机构警告、警示甚至处理的处罚。三、产品风险评价方法产品风险评价以产品的风险等级来具体反映，共包括五个风险等级：低风险、中低风险、中风险、中高风险、高风险。1、确定基础风险等级1首先，根据产品的募集方式，产品的投资类型、投资范围和投资比例，结构复杂性以及跨境因素确定基础风险等级，各因素对应的基础风险等级如下表所

7、示：1基金投资类型参考Wind分类3募集方是否投资类投资类型（二级分类）股票投资比基础风特殊情况（绝对收益策式跨境型（一级例险等级略基金、转债基金、分分类）级基金）股票型普通股票型80%-95%中高增强指数型≥90%-被动指数型≥90%混合型灵活配置型0%-95%或中高若为绝对收益策略基30%-80%金，拟定为中低偏股混合型60%-95%或中高-30%-90%或40%-95%偏债混合型0%-40%中保本基金属于偏债混合型否2债券型混合债券型一级0%-20%中-混合债券型二级0%-20%中转债